Activitat inversora: formes, tipus, anàlisi

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

L'activitat d'inversió té un interès considerable, perquè, segons un gran nombre de persones, és una manera segura de convertir-se en milionari. Quins aspectes legislatius, teòrics i pràctics hi ha aquí?

Tractament de la terminologia

En un principi, esbrinem què significa la paraula "inversió". Del llatí, es tradueix com "inversió". Així, d'això se'n dedueix que l'activitat inversora consisteix a dirigir determinats fons al procés de formació de diferents tipus de propietat per tal d'obtenir determinats ingressos o altres resultats en el futur. Tanmateix, han de superar la inversió inicial. Molt útil per estudiar la llei "Sobre l'activitat inversora". Es recomana llegir-lo i desmuntar-lo a tothom que hi pensi seriosament. En resum, analitza les especificitats de la inversió per obtenir beneficis o aconseguir un altre efecte agradable. Cal tenir en compte que la qüestió no es limita a l'esmentat anteriorment. Però és la base d'aquest tipus d'activitats. ATl'àmbit jurídic general es destina a activitats d'inversió privada i pública. Encara que, per descomptat, aquests no són tots els tipus distingits existents.

Sobre el punt

Les persones físiques i jurídiques que inverteixen pel seu compte i per si mateixes s'anomenen inversors. Per a què serveix? El fet és que tothom està interessat en augmentar l'eficiència, alts índexs de desenvolupament i augmentar la competitivitat. I això depèn en gran mesura de l'activitat inversora en curs i de l'abast de la seva implementació. I creieu-me, no heu de subestimar la seva escala. Així, una empresa privada pot comprar eines auxiliars o actius fixos. Mentre que a l'Estat se li encomanen funcions més ambicioses. Per exemple, la construcció i el manteniment de carreteres. Molt sovint, les inversions s'entenen com les inversions de capital amb l'objectiu d'augmentar-ne posteriorment el volum. Encara que també hi ha una interpretació de la direcció dels fons per a la reproducció d'immobilitzats, com ara: edificis, vehicles, equipaments, etc. Així mateix, l'activitat d'inversió pot estar relacionada amb el treball amb actius corrents, instruments financers, patents, llicències i altres desenvolupaments. Al mateix temps, hi ha un ampli ventall de possibles inversions. Com que els objectes de l'activitat d'inversió són molt diversos, hi ha un gran nombre de classificacions diferents. Donem-ne una ullada a alguns d'ells.

Inversions reals i financeres

Aquest és el grup de classificació més popular. Inversions reals (de vegades anomenades de formació de capital) -és una inversió en mitjans de producció. Per regla general, s'envien a un projecte concret, a llarg termini i estan directament relacionats amb l'obtenció d'actius reals. Amb aquesta finalitat s'utilitza capital propi o manllevat. Molt sovint en aquest darrer cas, hi ha un préstec bancari. En aquest cas, l'entitat financera es converteix en l'inversor, perquè en realitat és qui fa la inversió. A la pràctica, es poden agrupar segons els indicadors següents:

1. El nivell de centralització de les fonts de finançament. Aquí hi ha dues opcions. No pot ser/centralitzat. En el primer cas, s'atrauen els diners de l'empresa o els recursos financers d' altres organitzacions o persones privades. El finançament centralitzat es fa a càrrec del pressupost.
2. Estructura tecnològica (composició de costos i treball). Construcció, instal·lació, compra d'equips, eines, inventari, així com altres fons destinats a necessitats de capital.
3. La naturalesa de la reproducció de l'immobilitzat. Obra nova, reequipament tècnic, reconstrucció, ampliació.
4. La manera com es fa el treball. Forma econòmica o contractual.
5. Destinació. Això no és/industrial.

I ara parlem d'inversions financeres o, com també s'anomenen, de cartera. Això fa referència a la direcció del capital en valors i altres actius similars. En aquest cas, l'objectiu és formar i gestionar una cartera d'inversió òptima. A més, això es porta a terme, per regla general, mitjançant la compra i posterior venda de valors a la borsa.mercat. Una cartera reuneix un cert nombre de valors d'inversió diferents.

Com són?

Les formes d'activitat d'inversió es poden veure des d'un punt de vista lleugerament diferent. La divisió en real i financer és la més popular, però a més d'ells, també cal esmentar sobre:

1. No/inversió directa. En el primer cas, l'activitat inversora d'una organització o una persona privada preveu la presència d'intermediaris. Aquesta opció pot ser abordada per aquells que no tinguin les qualificacions suficients per seleccionar i gestionar un objecte de manera eficaç. Demanen als especialistes que es facin càrrec dels fons, que col·loquen (gestionen) els diners i distribueixen els ingressos rebuts entre els seus clients. Les inversions directes preveuen la presència obligatòria d'un inversor en totes les etapes i processos. Però, sobretot, només les persones ben formades que tenen un fons de coneixement sobre l'objecte i coneixen tots els mecanismes d'interacció necessaris actuen d'aquesta manera.
2. Inversió a curt/llarg termini. En el primer cas, no més d'un any. En el segon - més de 12 mesos. Per regla general, es proporcionen els detalls següents: fins a 2, 2-3, 3-5, més de 5 anys.
3. Format de la propietat. Assigna privades, estrangeres, estatals i conjuntes.
4. Característica regional. Nacionals i estrangers. En el primer cas, els diners s'inverteixen en instal·lacions ubicades dins del país, en el segon, a l'estranger.

Aquest tipus d'activitats d'inversió existeixen.

Factors que afecten el volum

Hi ha quatre components principals dels quals depèn aquest indicador. A més d'ells, hi ha una sèrie d' altres factors, però no els esmentarem a causa del fet que la mida de l'article és limitada i són més adequats per a un llibre complet:

1. Dependència de la distribució de la renda percebuda per l'estalvi i el consum. Si la renda mitjana per càpita és baixa, la major part es destina al consum. Com més diners guanyin les persones o les estructures, més gran serà la quantitat d'estalvi, que actua com a font de recursos d'inversió. Aquesta és una posició clàssica de la teoria econòmica. Com més gran sigui la quota d'estalvi, més gran serà la inversió.
2. La taxa de benefici net esperada. Això es deu al fet que els ingressos rebuts són el principal incentiu per a la inversió. Com més alt sigui, més fons s'invertiran.
3. Tipus d'interès del préstec. Encara que no és un factor decisiu, pot tenir un impacte significatiu en els casos en què el capital manllevat s'utilitza per a la inversió. El que és força comú al nostre món. Per tant, si el benefici net supera l'interès del préstec, això té un efecte positiu en el volum d'inversions.
4. La taxa d'inflació estimada. Com més gran sigui, més significativament es depreciarà el benefici i, com a resultat natural, un objecte d'inversió més petit. Aquest factor és especialment important per a inversions a llarg termini.

Quan es realitzen treballs preparatoris i anàlisi de les activitats d'inversió, aquests indicadorsse li presta més atenció. És cert que poden tenir diferents significats. Per tant, el primer punt és el més important per a l'estat. Mentre que per a un inversor privat amb fons propis, el segon i el quart.

Sobre l'eficiència econòmica

Abans de prendre una decisió s'analitza la situació existent. Per regla general, el paràmetre d'eficiència econòmica és decisiu. Aquest és un valor relatiu, que es calcula com la relació entre el resultat i el cost. Un augment dels beneficis, una reducció de costos, un augment de la qualitat, un augment de la productivitat laboral o dels volums de producció i característiques similars poden servir de guia. A més, el període d'amortització té un paper important. Aquest és el nom de l'interval de temps mínim necessari per retornar les inversions i obtenir beneficis. Al mateix temps, cal tenir en compte que l'efecte de les inversions no serà immediat, sinó només després d'un període de temps determinat. La bretxa entre inversió i ingressos s'anomena retard. Es crea un projecte d'inversió per definir quins canvis s'han d'implementar. Es tracta d'un sistema de liquidació, documents financers i organitzatius i jurídics que contenen un programa d'actuació orientat a la utilització efectiva de les inversions. La seva preparació és un procés llarg i molt costós, que consta d'una sèrie d'actes i etapes. A la pràctica mundial, se solen distingir tres fases:

1. Fase de preinversió. Inclou la recerca de conceptes d'inversió, més coneguts com a idees de negoci. Després d'això vepreparació prèvia del projecte. A continuació, s'avalua la seva viabilitat financera i econòmica, i després es concreta. I com a conclusió: la consideració i decisió finals.
2. Fase d'inversió. Significa una àmplia gamma de treballs de disseny i consultoria.
3. Fase operativa. És el procés de planificació, organització i posterior control del moviment i distribució dels recursos.

I diguem una paraula sobre la regulació

On hi ha diners, hi ha estafadors. Per minimitzar les conseqüències negatives de les seves activitats, l'estat es dedica a la regulació de les activitats d'inversió. A més, el procés està subjecte a determinades normes internes de l'organització o individu. Les persones i les organitzacions determinen de manera independent l'enfocament del treball. Per tant, només es poden dir algunes paraules generals sobre ells. Així, es comprova la presència real dels béns existents, les promocions, l'absència de reclamacions d' altres subjectes de relacions jurídiques. Més interessant és la regulació de l'activitat inversora per part de l'estat. Es presta molta atenció a aquesta àrea.

La borsa de valors i les empreses que hi cotitzen es consideraran subjectes d'activitat inversora. La regulació aquí comença des del principi. Així, la borsa pot plantejar certs requisits per a la capitalització de l'empresa, el volum de negocis anual i altres característiques importants per als inversors. A més, també es presta atenció a una sèrie d' altres punts:per exemple, ha de ser auditat per un organisme de verificació independent. Aquests no són només els capritxos dels intercanvis: l'estat els proposa una sèrie de requisits. Així com a empreses que es dediquen a la compra/venda de valors. Tot i que, al mateix temps, és habitual que les organitzacions introdueixin per si soles una sèrie de requisits per mantenir el llistó de l'elitisme o eliminar els clients poc fiables (o els dubtosos que probablement tinguin connexions amb el món criminal). Tot això es fa per garantir que el desenvolupament de l'activitat inversora es desenvolupi amb confiança i sense xocs.

Sobre el valor comptable i els riscos

Durant l'anàlisi, aquest indicador es defineix com la diferència entre les despeses inicials i l'amortització meritada. Per prendre una decisió positiva, es recomana que hi hagi un saldo positiu d'acumulació de diners. Aleshores sorgeix la pregunta sobre la rendibilitat d'invertir en un projecte concret. Al mateix temps, hi ha una certa incertesa, que s'associa amb la situació del mercat, les expectatives, el comportament d' altres estructures, així com les decisions que prenen. És a dir, cal entendre que cada acció comporta un cert risc. Què és el més comú? Els inversors estan sent assetjats:

1. Risc d'inestabilitat en la situació econòmica i la legislació.
2. Incertesa política i canvis socials adversos en una regió o país.
3. Risc econòmic extern. Aquesta és la probabilitat de tancaments de fronteres o restriccions al subministrament de mercaderies.
4. Canvis en els tipus de canvi i/o en les condicions del mercat.
5. Incertesa de les condicions naturals i climàtiques.
6. Informació inexacte o incompleta.
7. Incertesa dels interessos, el comportament i els objectius dels participants.
8. Producció i riscos tecnològics (accidents, avaries d'equips).

Per tenir en compte aquestes incerteses, apliqueu:

1. Mètode del projecte de sostenibilitat.
2. Descripció formatada de la incertesa.
3. Ajust dels paràmetres econòmics, així com dels indicadors del projecte.

Minimització de riscos

Les activitats d'inversió efectives d'una empresa no es poden dur a terme en condicions en què hi hagi molts factors potencialment negatius. Per minimitzar-ne l'impacte, s'utilitzen diverses eines:

1. Distribució del risc. Per a això, s'està elaborant un pla del projecte, així com els documents contractuals. Al mateix temps, cal recordar que com més es confii l'activitat inversora de l'empresa als inversors, més grans són els riscos i més difícil serà trobar qui invertirà els seus diners.
2. Assegurança. En essència, es tracta de la transferència de determinats riscos a una altra empresa. Aquesta opció sol incloure una assegurança de béns i accidents.
3. Reserva de fons. Es tracta d'una manera d'afrontar el risc, que implica establir un cert equilibri entre els problemes potencials que afecten el cost del projecte, així com l'import de les despeses que calen per superar la fallada del projecte. Cal tenir en compte que part dels fons haurien d'estar en mans dedirector de projecte per poder corregir ràpidament la situació.
4. Mètode dels riscos privats. S'utilitza en els casos en què hi ha risc de problemes en determinades fases de l'obra, encara que no es veu afectat tot el projecte en conjunt.

Si treballeu correctament, l'activitat d'inversió de l'empresa serà molt reeixida i amb pèrdues mínimes.

Riscos financers

Potser, així com els enfocaments de minimització, s'haurien de destacar per separat. Més atenció necessària:

1. Risc de no viabilitat. En aquest cas, s'aconsella a l'inversor que s'asseguri que els ingressos previstos del projecte podran cobrir els costos, el retorn de la inversió i el pagament dels deutes estaran garantits.
2. Risc fiscal. Inclou la impossibilitat d'utilitzar les prestacions previstes per la llei per determinades raons. Aquesta pot ser una decisió del servei fiscal o un canvi en els documents legals. Per protegir-se d'aquests problemes, els inversors inclouen certes garanties als contractes.
3. Risc d'impagament de deutes. Es produeix en casos de disminució temporal dels ingressos (per exemple, a causa d'una baixada a curt termini del preu o de la demanda). Per evitar aquestes conseqüències, es preveu formar un fons de reserva, deduir un percentatge de l'execució i finançament addicional del projecte.
4. Risc de construcció en curs. En aquest cas, s'impliquen costos addicionals, que estan associats a la finalitzacióbase del projecte a causa de les fluctuacions de la moneda, la inflació, les regulacions governamentals, els problemes ambientals. Per tant, cal assegurar-se que hi ha l'oportunitat de completar el que s'ha iniciat de manera oportuna.

Un cop identificats tots els riscos, podem dir que s'ha dut a terme una anàlisi completa.