2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21
Sovint, les adquisicions i fusions s'utilitzen per estructurar empreses. Són operacions de caràcter econòmic i jurídic, dissenyades per combinar diverses organitzacions en una única estructura corporativa. Els propietaris de la nova unitat de negoci són les persones que tenen una participació de control a la seva disposició. L'objectiu de l'esdeveniment és millorar l'eficiència del capital.
Quins són els principals avantatges i contres?
En un esforç per millorar els seus resultats financers, les empreses estan intentant unir-se. La gestió conjunta augmenta significativament l'eficiència de les organitzacions. Les fusions i adquisicions a Rússia, com mostra la pràctica, ofereixen una oportunitat per adaptar-se al sistema progressiu de l'economia i obtenir privilegis addicionals en la lluita competitiva..
Els avantatges de la fusió són evidents:
- reduir el temps per aconseguir un efecte positiu;
- optimització de la base imposable;
- expansió geogràfica del negoci;
- guany el control dels actius intangibles tangibles;
- adquisició de capital circulant directament a un valor prèviament subestimat;
- compra instantània d'un sector específic del mercat.
També hi ha alguns desavantatges:
- costos raonablement elevats pel que fa al pagament de les sancions;
- dificultats importants per tenir empreses en diferents sectors;
- possibles dificultats per interactuar amb nous empleats;
- De fet, pot ser que l'oferta no sigui gaire rendible.
Característiques dels processos en curs
Les adquisicions i fusions en curs tenen les seves pròpies especificitats. Amb una fusió voluntària d'empreses, cal formar una nova persona jurídica. Si una empresa s'uneix a una altra, la principal conserva la seva essència com a subjecte. Tots els drets i obligacions de les filials passen a ell.
La fusió és el procés de combinar dues o més persones jurídiques de forma voluntària. Després del registre de tots els documents, comença a funcionar una nova entitat econòmica. La combinació pot tenir lloc en dos escenaris.
- La reestructuració d'empreses es realitza amb liquidació total. L'entitat constituïda adquireix els actius i passius de les entitats incorporades.
- En la fusió, es realitza una cessió parcial dels drets de les entitats existents sobre els drets d'un dipòsit d'inversió. Els participants en aquest cas mantenen la integritat administrativa i econòmica.
En virtut d'una presa de possessió d'una empresafa referència al procés pel qual una empresa compra una altra. Després del registre, comença a controlar completament les seves activitats. Al mateix temps, l'empresa dominant adquireix el 30 per cent del capital autoritzat de la segona entitat jurídica.
Classificació dels procediments d'unió
Les ofertes de M&A es poden dividir segons diferents principis. El tipus de fusió s'escull en funció de les condicions establertes en l'entorn del mercat, així com de les oportunitats potencials que tenen les empreses econòmiques.
La taula mostra els principals tipus d'unions.
| Vista | Característiques |
| Horizontal | El procés integra organitzacions dedicades a la mateixa activitat o amb una estructura tècnica i tecnològica similar. |
| Vertical | Connecteu empreses directament en diferents sectors. Això es fa per controlar les etapes anteriors del procés de producció. |
| Conglomerat | L'operació de combinació d'empreses de diferents indústries, mentre que no tenen similitud tecnològica o de producció. |
| Ancestral | Fusió d'empreses que desenvolupen el mateix producte. Per exemple, una combinació d'empreses per a la fabricació de dispositius mòbils iprogramari. |
A més, les fusions i adquisicions es classifiquen segons les característiques nacionals i culturals. Si les organitzacions que s'estan reestructurant es troben al territori d'un estat, es consideren nacionals. Les seves activitats no van més enllà dels límits dins dels quals les duen a terme. Transnacional és la unió d'entitats de diferents països. El seu nombre pot ser il·limitat. Les empreses multinacionals són habituals en aquests dies.
Fonaments de l'efecte positiu
Per tal que les adquisicions i fusions siguin positives, cal tenir en compte alguns factors:
- determinació de la forma òptima d'unió;
- velocitat de connexió amb el procés de la plantilla de directius mitjans i alts;
- capital projectat per a la integració;
- procediment de transacció;
- escollint el representant principal per a futures relacions.
Durant l'operació, cal entendre des del primer moment que l'obtenció d'un resultat positiu en combinar organitzacions ha de comportar un augment dels beneficis. En tota l'etapa de la reestructuració, els errors comesos s'han d'eliminar a temps. L'objectiu final no és només tenir un efecte sinèrgic, sinó mantenir-lo durant molt de temps.
Preparació per al procés de fusions i adquisicions
En l'etapa inicial, s'estableixen les tasques principals i es determinen les maneres de resoldre'ls. Cal entendre si els objectius marcats podenaconseguir-se per mitjans alternatius. Per fer-ho, cal dur a terme tràmits per augmentar la capacitat interna, desenvolupar estratègies de màrqueting adequades i altres mesures que puguin acostar el resultat previst.
Després d'això, es busca una empresa adequada per fusionar-se. La preparació directa per a l'acord té lloc en tres etapes.
- S'està estudiant l'abast de l'empresa: s'estan avaluant la dinàmica de creixement, la possible distribució del potencial i l'impacte dels factors externs. El primer pas és tenir en compte els actius i passius reals.
- Analitzen les seves pròpies capacitats. En qualsevol cas, l'empresa ha de fer una autoavaluació imparcial. Amb les dades obtingudes, podeu entendre quins criteris s'han de seguir a l'hora de triar una organització.
- S'estan explorant possibles competidors. Podeu sentir tots els aspectes positius de la unificació si estudieu detingudament el potencial dels rivals. En avaluar-los, és més fàcil determinar la direcció estratègica.
Anàlisi de l'efectivitat de la transacció completada
Hi ha l'opinió que la fusió d'empreses serà un gran èxit si s'escull com a contrincant una empresa d'una àrea de mercat que es desenvolupa progressivament. Tanmateix, aquest enfocament no és correcte. L'avaluació final de fusions i adquisicions es basa en diversos estudis:
- anàlisi del balanç d'operacions d'ingressos i despeses;
- determinant els beneficis de la integració per a totes les parts;
- tenint en compte les característiques del sindicat;
- Identificació dels principals problemes en l'àmbit de la base imposable, personal i restriccions legals.
Possibles desavantatges
Les transformacions amb estructures econòmiques poden tenir efectes no només positius, sinó també negatius. Els estudis han mostrat resultats completament diferents. Els analistes van concloure que els moments negatius sorgeixen per diverses raons relacionades entre si:
- avaluació errònia de les capacitats de l'empresa que es fusiona;
- ús indegut dels recursos financers necessaris per a la integració;
- passos analfabets en l'etapa de combinació.
Aplicació pràctica
En un període d'inestabilitat econòmica a l'estat, la millor manera de sortir de la situació és crear una aliança. Aquestes mesures ajudaran a reduir el valor dels actius i unir els esforços per sobreviure durant la crisi. Hi ha bastants exemples de fusions i adquisicions, però l'opció amb l'empresa nord-americana LHC Group mereix una atenció especial.
L'organització representada va aconseguir duplicar el seu propi valor en sis mesos. I això en el context de la crisi financera. La utilització d'un esquema d'externalització va permetre augmentar l'estructura en 8 unitats econòmiques en només sis mesos. El benefici econòmic aconseguit va permetre ampliar significativament l'abast dels serveis. L'empresa va poder trobar oportunitats de desenvolupament progressiu mitjançant la inversió, malgrat els factors externs negatius.
Bcom a conclusió
Al mercat rus de fusions i adquisicions, la quantitat total de transaccions realitzades va disminuir una mitjana del 29 per cent. Això es deu a la disminució del volum d'operacions realitzades. La quota de la Federació Russa al mercat mundial era d'aproximadament l'1,3 per cent. Durant l'última dècada, no s'han observat taxes tan baixes. Pel que fa a les inversions estrangeres, el seu volum va augmentar un 40 per cent.
Recomanat:
Les aliances estratègiques són un acord entre dues o més empreses independents per cooperar per assolir determinats objectius comercials. Formes i exemples d'aliances estratègiques internacionals
Les aliances estratègiques són un acord entre dues o més parts per assolir un conjunt d'objectius acordats mantenint la independència de les organitzacions. Acostumen a no arribar a les associacions legals i corporatives. Les empreses formen una aliança quan cadascuna d'elles posseeix un o més actius empresarials i poden compartir l'experiència empresarial entre elles
Exemples de la missió d'empreses d'èxit. Concepte i etapes del desenvolupament de la missió
Cada organització que busca una posició favorable al mercat desenvolupa una estratègia per a les seves accions. Aquest procés és impossible sense la formulació de la missió de l'empresa. Aquest tema té molta atenció en la planificació. A partir de la missió, es forma una estratègia, es fixen metes i objectius de l'organització
Ajut del govern a les petites empreses. Com obtenir ajuda governamental per a petites empreses?
Avui, molta gent no està satisfeta amb la contractació, volen ser independents i obtenir el màxim benefici. Una opció acceptable és obrir una petita empresa. Per descomptat, qualsevol negoci requereix capital inicial, i no sempre un empresari novell té la quantitat necessària a mà. En aquest cas, l'ajuda de l'estat a les petites empreses és útil. Com aconseguir-ho i com de realista és, llegiu a l'article
Grans empreses russes. Empreses industrials de Rússia
La indústria és un component important del complex econòmic del país. El seu protagonisme ve determinat pel fet que subministra tots els sectors de l'economia amb nous materials i eines. Entre altres indústries, destaca per les seves funcions de formació de districtes i complexos
La petita empresa: exemples d'empreses d'èxit
La petita empresa crida l'atenció dels empresaris de nova creació perquè no requereix un gran capital inicial. Molt sovint, les petites empreses es guien per les necessitats de la població dels assentaments més propers, ja que la seva gestió entén exactament què s'ha de produir. La petita empresa és mòbil, és més fàcil adaptar-se a les condicions canviants. Per tant, hi ha moltes empreses d'èxit en aquesta àrea de negoci
