Com triar els bons per invertir?

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

Els bons són com un dipòsit bancari. La seva essència és la mateixa i consisteix en el préstec, en un cas, a una entitat bancària, i en l' altre, a un emissor, que pot ser jugat per l'Estat juntament amb els subjectes de la Federació i societats mercantils. És cert que els bons tenen més paràmetres dins de l'àmbit d'elecció. Abans d'escollir bons per a la inversió, cal estudiar els següents paràmetres: el preu que canviarà, el rendiment del cupó, els venciments amb ofertes, etc. El rendiment dels bons depèn directament d'aquestes característiques. Aprendrem sobre totes les complexitats de com triar els bons estudiant l'article fins al final.

Elecció difícil

Avui, els experts recomanen la compra:

• Bols de grans entitats financeres de les 30 primeres (excepte l'estat i les institucions amb participació estrangera). Adequat, per exemple, Promsvyazbank, Otkritie i MKB.
• Bols subfederals (en aquesten el cas de l'IRPF, el cupó no es cobra).
• Eurobons amb un venciment de dos a tres anys i una inversió de dos-cents mil dòlars. Sberbank, VEB i VTB tenen rendiments dels eurobons en moneda estrangera que oscil·len entre el tres i el sis per cent o més, fins i tot tenint en compte l'impost sobre la renda de les persones físiques. Això és molt més que el que ofereixen els bancs per als dipòsits en moneda estrangera, però, el llindar d'entrada és de mil dòlars a deu.

Com triar els bons per a la inversió, és important esbrinar amb antelació. Pel que fa a les empreses del sector, els experts recomanen evitar sectors econòmics com el sector bancari, els viatges aeris i la construcció. Amb l'excepció de les organitzacions vertebradores, que l'estat ajuda a mantenir-se a flot. Els afortunats, per regla general, inclouen bancs de propietat estatal (Sberbank, VTB), juntament amb grans institucions financeres privades (Alfa-Bank) i, a més, Aeroflot.

Les recomanacions per al 2019 sobre com triar els bons per comprar s'inverteixen i són comprar allò que pateix més les sancions occidentals, és a dir, les empreses constructores.

Funcions de bons

Contestant la pregunta de com triar els bons, val la pena analitzar amb més detall les característiques principals d'aquests valors:

• Preu nominal (per exemple, mil rubles o dòlars). També és el valor de reemborsament i normalment el defineix l'emissor.
• El valor de mercat normalment es forma a l'intercanvi com a resultat denegociació.
• La maduresa és de set anys. Estem parlant del període després del qual l'emissor es compromet a recomprar els seus valors pel seu preu nominal.
• Els bons es caracteritzen per un rendiment del cupó, és a dir, la mida d'un pagament habitual al propietari del paper.
• Una altra característica distintiva són els guanys fins al venciment (per exemple, un set per cent). L'import total de tots els beneficis està implícit, que mostra quants diners es rebrà al final.

Resulta que en adquirir un bon i mantenir-lo a la seva cartera fins al seu venciment (procediment invers de rescat per part de l'emissor), el client té dret a comptar amb un benefici anual del set per cent. Això també inclou els pagaments de cupons.

En quins indicadors s'han de centrar els inversors?

Com triar bons a primera vista pot semblar una pregunta força complicada, però és molt més fàcil que triar determinades accions. El client no ha de dedicar hores a estudiar els informes de l'empresa juntament amb les perspectives del sector de l'economia o les tendències actuals de la legislació. Per a ell, com a bonista, només una cosa és important, és a dir, l'entitat financera ha de ser solvent. És cert que encara hi ha una sèrie de criteris que seria bo entendre abans de triar els bons adequats per comprar:

• Un d'ells és el sector del mercat (estem parlant d'eurobons, corporatius, municipals, estatals).
• Tipus de cupó (fix, indexat, descomptes implícits).
• Sector d'emissors (bancs, construcció, transportsjuntament amb la indústria lleugera, el petroli i el gas).
• Període de temps.
• L'emissor té una qualificació.

Quins són els principals riscos del titular? Consisteixen en el fet que l'emissor pot declarar-se sobtadament en fallida i no podrà recuperar el seu deute en l'etapa de reemborsament dels bons. A més, fins i tot les grans empreses que fa anys que operen al mercat no són immunes a una situació tan desagradable.

Bols corporatius

Com triar els bons corporatius i a què cal parar atenció, analitzarem a continuació. Aquest és un instrument financer mitjançant el qual una empresa privada pot atraure fons addicionals a les seves activitats empresarials. L'emissor que emet aquests valors conserva el control absolutament total sense reestructurar la propietat de l'empresa. Els bons corporatius permeten als empresaris obtenir beneficis amb un tipus més baix en comparació amb l'interès bancari. L'objectiu d'emetre préstecs a curt termini és recaptar fons per augmentar el volum d'oportunitats de rotació d'efectiu.

Atractiu de l'emissió de bons corporatius per als emissors

En comparació amb l'emissió, l'emissió d'un bon corporatiu permet als propietaris crear una entrada al mercat de capitals sense canviar l'estructura de l'empresa. A més, cal tenir en compte el fet que les organitzacions russes estan infravalorades al mercat de valors i, en conseqüència, una emissió addicional i l'alliberament d'accions lliures.la circulació a un preu baix diluirà significativament la quota dels accionistes existents. Aleshores, què trieu: accions o bons? A continuació, parlem de les complexitats d'aquests documents.

Característiques dels bons corporatius

Moltes persones estan interessades en els bons corporatius. Com triar els bons adequats d'una empresa privada, perquè no només són títols de deute, sinó també instruments d'accions, d'emissió, de canvi, de mercat, ocasionals o a termini? El valor de la inversió té els paràmetres següents:

• Normalment expressa una relació de préstec o deute entre el propietari i l'emissor del valor.
• Aquest és un objecte independent que té el seu propi curs i que circula lliurement al mercat.
• Un bon té paràmetres en forma de rendiment, liquiditat, fiabilitat i altres qualitats d'inversió.

Els bons corporatius tenen un valor nominal i un preu de mercat. El primer és l'import que l'emissor agafa del prestatari i que ha de retornar al final del període de circulació del bon. El valor nominal és el valor base en el càlcul de la rendibilitat que necessàriament ha d'aportar un valor. És cert que en circulació, des de l'emissió fins al venciment, el bon es ven i es compra a un preu fixat pel mercat. Aquest preu pot ser inferior al valor nominal, així com més alt o similar.

Bon corporatiu com a instrument financer

Seleccionar vincles sol ser difícil. Sobretot quan es tracta d'empresaenllaços. A l'hora de triar, hauríeu de prestar atenció a la diferència fonamental entre els bons corporatius a llarg termini i a curt termini. Els primers actuen com a bons de cupó zero. Els seus ingressos són descomptes. Per regla general, es cotitzen per sota del preu nominal, però com més propera la data de venciment dels valors, més gran és el seu valor total. Els bons a llarg termini proporcionen al propietari no només una rendibilitat nominal, sinó també un cupó (és a dir, un interès periòdic). També es consideren importants els objectius del llançament, que poden ser els següents:

• L'accionista actual manté el control de l'empresa.
• El procediment per recaptar fons garanteix l'execució de les tasques properes o actuals.
• Finançament de projectes prometedors de l'emissor.
• El procés de refinançament dels deutes de l'emissor.
• Finançament d'un projecte addicional que no estigui relacionat amb el tipus d'activitat principal.

Què són les OFZ?

Cal parlar de què és OFZ i com escollir els bons OFZ. Són bons emesos pel Ministeri d'Hisenda del nostre país. Van sorgir fa poc, però ja han despertat un cert interès entre els analistes i, a més, els propietaris de comptes d'inversió individuals, inclosos els corredors. Les OFZ es classifiquen com a valors de tipus cupó, és a dir, et permeten rebre un determinat percentatge de pagament directament del valor nominal.

Tipus d'OFZ

Al clientva poder decidir com triar els bons OFZ per a la seva compra, val la pena enumerar-ne els principals tipus:

• OFZ amb PD. Aquests bons tenen un rendiment del cupó constant. Aquest és potser el tipus de valors públics més comú. El seu rendiment, per regla general, consta dels dos components següents: la diferència de preu en la data de compra i el reemborsament, l'import del pagament del cupó. Aquesta és la millor opció donat l'estat inestable de l'economia.
• OFZ amb PC són bons amb un cupó variable. La mida del pagament del cupó d'ells varia i es calcula en funció de diversos indicadors, per exemple, el nivell d'inflació. Són una opció més arriscada que les OFZ conservadores amb PD. Es recomana invertir-hi quan una persona confia en el creixement de l'economia i les seves principals taxes.

Per a qui és adequat IIS?

Invertir als espais oberts del mercat de valors és sempre una activitat arriscada. El client pot perdre tots els seus fons a causa d'una desafortunada combinació de circumstàncies que imperen al mercat financer. Un dipòsit en una entitat financera sens dubte aportarà interès per endavant a una persona coneguda, encara que sigui petit. Un compte d'inversió individual (IIA) és una manera d'invertir, i ningú pot garantir-ne la rendibilitat, així com la seguretat.

Abans d'escollir bons per a IIA, heu de prestar atenció que les inversions en IIA a l'agència d'assegurances de dipòsits no estan assegurades, és a dir, l'estat no garanteix el reemborsament si un corredor o gestor personal perd la seva llicència. A IISEls fons no estan assegurats, però si s'inverteixen en valors, fins i tot després de la fallida d'un corredor o societat gestora, una persona continua sent el propietari d'aquests valors.

Quins són els avantatges d'IIS?

IIS és un compte de valors. El seu principal avantatge és l'encoratjament de l'estat en la forma de l'oportunitat de rebre una deducció, que permet pagar una quantitat molt menor d'impostos o retornar els interessos ja pagats.

Funcions IIS

Les característiques distintives són les següents:

• El client pot obtenir una deducció fiscal.
• Les contribucions només es poden fer en rubles.
• La contribució màxima és d'un milió de rubles a l'any.
• Per tal que la deducció fiscal funcioni, el compte ha d'estar obert durant tres anys.

Podeu triar un dels dos tipus següents: una deducció per contribució o directament de la renda subjecta a l'impost. Per poder rebre qualsevol de les deduccions, és necessari obrir un IIS i no tancar-lo durant almenys tres anys. En un termini de dotze mesos, s'hauria de pagar una determinada quantitat a l'IIS (però, com s'ha esmentat anteriorment, no més d'un milió de rubles).

Un cop finalitzat el període impositiu, una persona pot rebre una deducció fiscal per un import del tretze per cent de l'import que va aportar durant l'any, però no superior a cinquanta-dos mil. Cal tenir en compte que l'import màxim per calcular la deducció fiscal és de quatre-cents mil rubles.

Què determina la rendibilitat dels bons?

Primer de tot, pel tipus d'aquest article. Per exemple, la rendibilitat dels bons de préstec federal està estrictament lligada als tipus clau del Banc Central. El més rendible és comprar OFZ durant un augment temporal de les tarifes. També és de gran importància la fiabilitat de l'emissor, és a dir, com més grans siguin els riscos de fallida de l'empresa, més gran serà el benefici ofert.

Vam veure com escollir els bons per invertir.