Què és un contracte de futurs

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

Un gran nombre d'instruments financers diferents estan implicats en la negociació a la borsa. Un d'ells, i molt popular, és el contracte de futurs. Què és i quines són les seves característiques; això és exactament el que es parlarà al nostre article.

Essència i concepte

"Futur": traduït de l'anglès significa "futur" o "futur". Un contracte de futurs (de vegades simplement anomenat contracte de futurs) és un acord per vendre o comprar un producte especificat en aquest contracte en una data específica i a un preu acordat prèviament. Les accions, les monedes o només algun producte poden actuar com a mercaderia. El contracte de futurs com a tipus va aparèixer perquè tant els productors com els compradors volien protegir-se d'un augment o descens desfavorable dels preus en el negoci dels metalls, l'energia o els cereals. Més tard, a mesura que s'anava desenvolupant, aquest tipus d'operacions es va començar a estendre a altres tipus d'instruments de negociació. En particular, es va començar a concloureíndexs borsaris, tipus d'interès, divises, etc. Actualment, funcionen les borses de futurs més grans del món, on es realitza la major part de la negociació d'aquest instrument. Els més famosos d'aquests llocs són el Chicago Board of Trade, NYMEX (Nova York), LIFFE (Londres), FORTS (secció RTS).

En què és diferent un contracte de futurs d'un contracte a termini

Podeu comprar béns en el futur a un valor acordat prèviament mitjançant una altra eina. Aquest és un contracte a termini. També és força popular i sovint s'utilitza per cobrir riscos. Sovint, els inversors novells confonen contractes a termini i contractes de futur i, per tant, assenyalarem les seves principals diferències:

1. Els futurs només es negocien en una borsa organitzada.
2. Els enviaments són vinculants i normalment s'estableixen amb el propòsit de lliurar realment la mercaderia.
3. Els futurs tenen una gran liquiditat i es poden liquidar fent una operació inversa (oposada).

Llargs i pantalons curts

Quan es tracta de comprar un contracte, vol dir anar llarg o llarg. En aquest cas, el comprador assumeix l'obligació d'acceptar un determinat actiu primari de l'intercanvi i, un cop expirat el contracte, pagar l'intercanvi l'import que s'hi especifica. Curt és l'operació inversa. Quan es “ven” un contracte de futurs, el proveïdor es compromet a vendre (entregar) un determinat actiu a la borsa en el moment del venciment del contracte, per la qual cosa l'intercanvi li transferirà la quantitat adequada de diners segons el preu,especificat en aquest contracte. En ambdós casos, no cal preocupar-se pel compliment de les obligacions; això és supervisat per la cambra de compensació. Per tant, no és necessari que l'inversor comprove la posició financera de la contrapart.

Condicions bàsiques

Per celebrar un contracte de futurs, cal dipositar una determinada garantia al compte de corretatge de l'empresa. Aquesta quantitat s'anomena marge inicial i el compte en què es diposita es coneix com a compte de marge. La seva mida mínima la fixa la cambra de compensació, guiada per les estadístiques acumulades i tenint en compte les màximes desviacions diàries en el valor de l'actiu. La companyia de corretatge també pot requerir que l'inversor dipositi una quantitat més gran de marge. A més, el client ha de tenir un compte de futurs, que ha de contenir almenys el 65% del marge inicial. Si aquesta condició no es compleix, el corredor notificarà a l'inversor la necessitat de dipositar fons addicionals per assolir el nivell del marge inicial (variació). A més, si no es compleix aquest requisit, el corredor té dret a liquidar aquest contracte de futurs mitjançant l'operació contrària a càrrec del client. Cada dia al final de la sessió de negociació, la cambra de compensació torna a calcular totes les posicions obertes: la quantitat de guanys s'abona al compte dels inversors amb èxit des del compte dels que han perdut. A més, es corregeixen les posicions de les parts o es limita el seu nombre total.