Capital de préstec, la seva estructura i formes

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

El capital del préstec és la propietat transferida al prestatari pel propietari. En aquest cas, no es transfereix el capital en si, sinó només el dret al seu ús temporal.

El capital és una mena de mercaderia, el valor de la qual està determinat per la possibilitat d'utilitzar-lo pel prestatari i obtenir beneficis, una part dels quals es pot utilitzar per pagar interessos del préstec.

La forma d'alienació del capital del préstec és específica, ja que la seva transferència al prestatari s'allarga en el temps, a diferència de la transacció habitual: els béns venuts es paguen a l'instant, els recursos de crèdit es retornen després d'un període determinat. A diferència del capital comercial i industrial, el crèdit només existeix en forma de diners.

Definició

Segons K. Marx, el capital de préstec és propietat de capital, no funcions de capital. La diferència entre el primer i el segon és una circulació completa a les organitzacions del prestatari i el benefici. La formació del capital creditici va acompanyada de la seva bifurcació: per al capitalista monetari, és la propietat que li retorna al final del termini del préstec.amb interès, i una funció per al capitalista comercial i industrial, que l'inverteix en les seves pròpies empreses. Al mercat financer, el capital de préstec actua com una mercaderia, el valor de la qual es reflecteix en la seva capacitat de funcionar i obtenir beneficis. Els interessos -part dels beneficis rebuts- paguen la capacitat del capital per satisfer la necessitat de valor d'ús.

Característiques del capital

Com una de les formes històriques de capital, el capital préstec és un reflex de les relacions de producció capitalistes, expressades com una part separada del capital industrial. Els fons alliberats en el procés de reproducció són les principals fonts de capital creditici.

Les seves característiques:

• El capital de préstec o crèdit, en ser una propietat determinada, és transferit al prestatari pel propietari per una tarifa específica durant un temps limitat.
• El benefici aportat al prestatari com a resultat de l'ús del capital determina el seu valor d'ús.
• El procés d'alienació del capital es caracteritza per un mecanisme de pagament trencat en el temps.
• El moviment de capital es realitza només en efectiu i es reflecteix en la fórmula "D-D", ja que es presta i es retorna de forma similar, però amb interessos.

Formació de capital del préstec

Les fonts de capital de préstec són recursos financers atrets per entitats de crèdit estatals, persones físiques o jurídiques. Donat el sistema en evoluciópagaments no efectius, en els quals les entitats de crèdit actuen com a intermediaris, els fons alliberats com a conseqüència de la rotació de capital comercial i industrial poden esdevenir una font de capital. Aquests fons són:

• Depreciació dels fons.
• Participació del capital circulant alliberat de la venda d'un producte i costos incorreguts.
• Guanys destinats a les activitats principals d'organitzacions i empreses.

Els diners s'acumulen als comptes de les entitats de crèdit i altres entitats. El paper econòmic del mercat de capital de préstec rau en l'acumulació en determinats segments de l'economia de quantitats monetàries gratuïtes durant un període de temps determinat.

La diferència entre el tipus de préstec de capital comercial i industrial és que els propietaris de les empreses no l'inverteixen en les activitats d'empreses, sinó que el transfereixen a entitats empresarials per al seu ús temporal per rebre els interessos del préstec.

Demanda i oferta

Factors que determinen l'oferta i la demanda de capital creditici:

• Escala de creixement del sector econòmic manufacturer.
• Quant d'estalvi i estalvi que posseeixen organitzacions, empreses i llars.
• Import del deute públic.
• Cicles de desenvolupament econòmic.
• Condicions de producció estacionals.
• Canvis en el tipus de canvi.
• Intensitat dels processos d'inflació.
• L'estat del mercat mundial de capitals de préstecs.
• Estat de la balança de pagaments.
• Política públicapolítica econòmica i financera del banc emissor.

Fonts de capital

La principal font de capital de préstec són els fons que acumulen capital monetari i s'alliberen en el procés de reproducció:

• Depreciació destinada a restaurar el capital fix.
• Guany destinat a la renovació i ampliació de la producció.
• Capital alliberat de la circulació a causa d'un desajust en el moment de la recepció dels ingressos i el pagament dels costos.

La segona font és el capital dels renditaris, capitalistes les activitats dels quals tenen com a objectiu obtenir beneficis amb l'emissió de préstecs a l'estat o a altres capitalistes i rebre interessos de préstecs, sempre que es retorni el capital inicial.

La tercera font que constitueix el capital del préstec i els interessos del préstec són les associacions de creditors que inverteixen els seus propis estalvis en entitats de crèdit. Aquests inclouen el fons de pensions, companyies d'assegurances, ingressos de diverses institucions i classes, finances temporalment lliures del pressupost estatal.

Les fonts de capital poden ser l'efectiu lliure generat com a conseqüència de la rotació de capital comercial i industrial, l'acumulació de l'estat o del sector privat.

Estructura i participants del mercat

El mercat de capitals de préstec és un àmbit específic de relacions en què l'objecte de l'operació és el capital monetari prestat en préstec. Des d'un punt de vista funcional, el mercat de capital creditici s'entén com un sistemarelacions de mercat que acumulen i redistribueixen capital per donar crèdit al sistema econòmic. Des d'un punt de vista institucional, el mercat de capitals és un conjunt d'entitats financeres i altres institucions a través de les quals es realitza el moviment de capital préstec.

Els subjectes del mercat de capitals són els intermediaris, els inversors primaris i els prestataris. Els recursos financers gratuïts pertanyen principalment als inversors primaris. El paper d'intermediaris especialitzats el juguen les organitzacions bancàries i de crèdit que atrauen fons i els inverteixen com a capital de préstec. Els prestataris són persones físiques i jurídiques, així com agències governamentals. El mercat modern de capital creditici es caracteritza per dues característiques: temporal i institucional.

Signals i objectius del mercat

En funció de la característica temporal, es distingeixen el mercat de capitals -recursos a llarg i mitjà termini- i el mercat de crèdit a curt termini. En una base institucional, el mercat es classifica en mercat de valors o capital i capital de deute.

L'acció del mercat de valors té com a objectiu proporcionar un mecanisme d'atracció d'inversió mitjançant l'establiment de contactes entre inversors i els que necessiten fons.

El mercat de valors crea les condicions per a dos tipus d'atracció de recursos:

• En forma de préstecs amb l'expectativa de ser amortitzats en el futur pels prestataris. Aquestes condicions impliquen que el prestatari pagarà interessosel dret a utilitzar els diners durant un període de temps determinat. La comissió està representada per pagaments regulars calculats com a percentatge dels fons prestats.
• El prestatari pot utilitzar com a garantia la propietat d'una empresa o empresa. No s'espera que el préstec es retorni, ja que el prestatari ofereix als nous propietaris de l'empresa l'oportunitat de compartir els beneficis.

Classificació dels mercats de préstecs

El mercat de valors es divideix en mercats primari, secundari, de mercat i de canvi. Sota la primària entenem el mercat de valors primaris, en què els inversors els col·loquen inicialment. Els valors emesos anteriorment al mercat primari es cotitzen al mercat secundari i s'emeten els que ja estan en circulació. Els mercats primaris i secundaris poden ser d'intercanvi i de venda lliure.

El mercat de canvis és un mercat organitzat institucionalment, representat per un conjunt de borses de valors, on es negocien valors de gran qualitat, i totes les transaccions les realitzen participants professionals del mercat. Les borses són el nucli professional, comercial i tecnològic del mercat de valors.

Les transaccions de valors fora de borsa estan cobertes pels mercats OTC. La majoria dels nous valors es col·loquen a través del mercat de venda lliure. També negocia valors que no estan admesos a les cotitzacions. Es poden crear sistemes de negociació de valors basats en ordinadorbase de la facturació fora de recepció. Els criteris pels quals es seleccionen els participants en aquests sistemes de negociació i s'admeten els valors al mercat varien.

Funcions de mercat

Les funcions següents són típiques per al mercat de valors:

• Recaptar fons per a la facturació de les assignatures.
• Combinar les finances per cobrir els deutes i els dèficits pressupostaris a diferents nivells.
• Consolidació de capital per crear diverses estructures de mercat: empreses, borses, fons d'inversió.

La funcionalitat del mercat de capitals de deute és diferent:

• Atenció a la circulació de mercaderies amb l'ajuda de fons de crèdit.
• Acumulació de recursos financers d'entitats econòmiques.
• Transformar els estalvis acumulats en capital de préstec.
• Augmentar el ventall d'oportunitats d'inversió de capital per donar servei al procés de producció.
• Assegurar la recepció de fons temporalment gratuïts a disposició dels propietaris.
• Concentració i centralització de diners per formar estructures corporatives.

Hi ha una sèrie de factors que afecten el nivell de desenvolupament del mercat de capitals de préstecs:

• El nivell de desenvolupament econòmic.
• Tradicions i signes del funcionament del mercat financer estatal.
• Grau de desenvolupament d' altres sectors del mercat.
• Taxa d'estalvi.
• El nivell d'acumulació de la producció.

Mercat internacional del deute

El mercat internacional és un tipus de sistema de crèdit internacional, l'essència del qualés oferir préstecs reemborsables d'entitats bancàries, governs i empreses. Els prestadors poden ser organitzacions bancàries internacionals que concedeixen préstecs a governs, empreses i institucions bancàries d' altres estats.

El capital de préstec global és un mecanisme potent que permet distribuir efectivament el capital gratuït entre prestataris i prestadors amb la possibilitat d'atreure intermediaris. Aquestes relacions es construeixen a partir de l'oferta i la demanda de capital.

Tipus de mercats internacionals

Al mercat mundial de capitals, es fan grans transaccions de tipus crèdit entre països. Es divideix en dos tipus:

• Mercat de préstecs estranger on es fan transaccions amb no residents del país.
• Euromercat on es fan transaccions de dipòsit i préstec fora del país emissor i en moneda estrangera.

Estructura dels mercats internacionals

Els components del mercat global són els següents:

• Mercat monetari, en el qual està representat per transaccions a curt termini per a la prestació de préstecs al servei del capital circulant.
• Borsa on es realitzen transaccions de serveis de valors.
• El mercat de capitals. Està format per préstecs a curt i llarg termini destinats al servei d'actius fixos.
• Mercat hipotecari. Es forma sobre la base d'operacions de préstec agregades celebrades al mercat immobiliari.

Funcionament del mercat

Mercat internacionalfunciona sobre la base dels principis següents:

• Urgència. Les condicions d'amortització del préstec sempre es negocien en la conclusió dels acords.
• Retornabilitat. El prestatari rep fons durant un període de temps determinat.
• Pagat. El processament del préstec només és possible amb interessos.

La funció principal del mercat internacional és el moviment de capital de préstec i la seva transformació en fons manllevats, és a dir, un paper d'intermediari entre el prestatari i el prestador.