2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21
Els bons són un dels instruments d'inversió més conservadors. La seva rendibilitat és baixa, però assegurada. Molt sovint, els inversors novells, ja sigui prudents i limitats en els fons, els jugadors de la borsa inclouen bons a la seva cartera, o es limiten completament a ells. Una anàlisi recent dels bons mostra que un nombre creixent de persones s'interessen per les possibilitats financeres d'aquest instrument. És fantàstic navegar pel mercat de bons i obtenir el màxim d'ingressos garantits de la seva possessió és real. El més important és tenir una estratègia sòlida i tenir tota la informació.
Com funciona el mercat de bons
Un bon és una garantia de deute. El principi de funcionament d'aquest document per a nos altres, com a inversors, és extremadament senzill. L'estat o l'empresa, segons el tipus de bon, emet un nombre determinat de títols de deute per recaptar fons. Per a un emissor, és a dir, una entitat que emet bons, això ésmillor que un préstec bancari. Els bons entren a la borsa i es venen als inversors. Cada participant del mercat té dret a comprar el nombre de bons que necessiti al seu valor nominal. En comprar, sabem exactament quan i amb quin percentatge es bescanviarà el bon.
El titular de l'obligació té el dret de revendre el valor a altres participants del mercat a la seva discreció. També rep els anomenats ingressos de cupó durant tot el període de conservació del bon. Un cupó és similar a l'interès d'un dipòsit, per això sovint es comparen els bons amb els dipòsits. Tanmateix, el rendiment de tenir un bon pot ser significativament més gran que el d'un dipòsit.
Rendiments dels bons
El més interessant del mercat de valors és que amb una estratègia d'inversió adequada, qualsevol instrument es pot convertir en un de molt rendible. Els bons no són una excepció en aquest sentit, l'anàlisi i les estratègies dels quals revelen moltes opcions de plusvàlua a llarg termini. Si parlem del percentatge, el rendiment dels bons oscil·la entre el 6 i el 18% anual, segons el tipus de paper. Els bons corporatius mostren el rendiment més alt, mentre que els bons governamentals mostren el més baix.
Què constitueix els rendiments dels bons?
- La diferència entre el preu de compra i el valor nominal al qual es fa el bescanvi. El bon es cotitza al mercat de valors al llarg de la seva vida. No és estrany que el paper es pugui comprar a un preu inferior a la normalitat. Aleshores, l'inversor rep aquesta diferència pel seu comptecompte.
- Ingressos de cupó. L'inversor coneix per endavant la mida del cupó i es manté sense canvis durant tota la vida del paper. El cupó més baix per als bons de préstec federal. Els bons corporatius estableixen el cupó a la seva discreció. De vegades, per atreure un gran nombre d'inversors, les empreses privades declaren un percentatge força elevat dels ingressos del cupon. Cal entendre que en aquest cas també augmenta el risc d'amortització.
Per tant, l'anàlisi dels bons mostra una dependència directa de la rendibilitat d'un valor determinat del seu tipus. És hora d'esbrinar quina és la classificació dels bons.
Bons del govern
La classificació més habitual és pel tipus d'emissor, és a dir, l'organització que emet el paper. L'emissor de bons més gran i fiable és el Ministeri d'Hisenda. Aquests valors s'anomenen bons de préstec federal (OFZ). Tenen la màxima fiabilitat, pràcticament no estan subjectes a fluctuacions en els preus del mercat. Però els ingressos per cupons d'aquests valors són gairebé iguals als interessos dels dipòsits dels grans bancs centrals.
També hi ha bons municipals. Aquests són documents emesos per les entitats constituents de la Federació Russa. Per exemple, podeu comprar bons de la zona o regió on viviu. Aquí, el preu de mercat ja pot donar petites fluctuacions, depenent del termini del bon i de l'estat de l'economia en una regió determinada. Les autoritats del subjecte també tenen el dret d'establir els ingressos del cupó a la seva discreció. Pot ser superior o igual a l'OFZ.
Lligams de privatcampanyes
Els bons corporatius són els més interessants en termes d'inversió. Els seus ingressos de cupons poden ser diverses vegades superiors als ingressos dels cupons OFZ. Però a mesura que la recompensa creix, també ho fa el risc.
Els bons corporatius són emesos per persones jurídiques: grans corporacions, bancs, etc. Les organitzacions garanteixen la devolució dels fons prestats en valors amb la seva propietat. Com més gran i estable sigui la campanya, més fiables són els seus vincles. No obstant això, l'anàlisi dels rendiments dels bons sovint va revelar casos en què els inversors van aconseguir guanyar diners amb els bons de petites empreses que es desenvolupaven en zones prometedores. Per implementar amb èxit una estratègia d'inversió tan arriscada i invertir en valors de campanyes poc conegudes, cal tenir uns instints financers excel·lents i una capacitat d'anàlisi notable..
Dates de venciment
Hi ha un altre criteri pel qual sovint es classifiquen i s'analitzen els bons: el seu venciment. Segons aquest principi, els valors es divideixen en:
- a curt termini;
- a mig termini;
- a llarg termini.
El primer i el segon són els més comuns tant entre emissors com inversors. Pel que fa a aquesta classificació, el mercat de valors rus difereix significativament de l'occidental. Els nostres valors a curt termini tenen un venciment de 3-6 mesos a un any. Mitjà termini - 1-5 anys, llarg termini - més de 5 anys. A Occident, aquests termes són molt més impressionants. Això es deu a la major estabilitat de l'economia occidental. A Rússia, cap inversor s'arriscaràcomprar un bon de qualsevol empresa amb un venciment de 30 anys. Fins i tot 5 anys és massa llarg per a les nostres realitats econòmiques en constant canvi.
Estratègies d'inversió
Com és possible, sense fer accions actives a la borsa, guanyar bons interessos? El mercat de bons, amb una gran varietat d'anàlisis i estratègies, ofereix diverses opcions per triar.
Estratègia "Ladder" implica la compra dels valors menys arriscats per etapes: es compra un paquet de bons amb un venciment d'1 any. Al final de l'any, l'inversor rep ingressos de cupons i retorna els fons invertits. La totalitat de la recaptació es destina a la compra de bons amb diferents venciments d'1 a 5 anys. Així, els diners, treballant constantment, aporten uns bons ingressos totals. Al mateix temps, l'inversor pràcticament no arrisca els seus fons, no necessita controlar constantment el mercat de valors ni pujar els preus de determinats valors.
L'estratègia Bullet, en canvi, requereix un treball constant amb el mercat i implica la compra de bons en diferents moments en les condicions més favorables. És a dir, l'inversor ha de fer un seguiment quan el preu de mercat del paper és el més baix possible. Així, una cartera està formada per bons amb el mateix venciment, però adquirits al preu de mercat més favorable en diferents moments. Aquí, el benefici no es deu tant als ingressos del cupó, sinó a la diferència entre el preu de compra i el preu de bescanvi.
Qui és millor?
Molts inversors novellssovint sorgeix la mateixa pregunta. Es pregunten, familiaritzats amb totes les possibilitats del mercat de valors i després d'haver-lo analitzat: accions i bons, què és més rendible?
No hi pot haver una resposta definitiva a aquesta pregunta. Tot depèn del propi inversor, de la seva capacitat per navegar pel mercat de valors i del mercat financer en conjunt, de la seva voluntat d'assumir riscos per obtenir més beneficis, de la quantitat de temps lliure que estigui disposat a dedicar-se a la negociació. Com més gran sigui l'alfabetització financera i més oportunitats per seguir el mercat, més oportunitats per guanyar ràpidament i guanyar molt amb l'especulació constant de les accions. Els bons estan dissenyats per a un termini més llarg. Per tant, són preferits pels inversors més conservadors. Tanmateix, l'anàlisi dels bons, com qualsevol altre valor, no es cansa de confirmar la veritat principal de la inversió: s'ha de treballar amb totes les eines disponibles, el més important és l'estratègia correcta.
Què cal llegir
S'han escrit molts llibres sobre el mercat de bons i les seves possibilitats. Un dels més populars és l'Anàlisi i les estratègies del mercat de bons de Frank Fabozzi. Aquest llibre ha estat durant molt de temps molt respectat en el cercle dels financers. Fins i tot crea conferències sobre alfabetització financera de moltes escoles de negocis líders. També serà bo per a aquells que no són financers professionals, però volen aprendre a guanyar diners amb el mercat de bons pel seu compte. El contingut del llibre de Fabozzi "Anàlisi i estratègies del mercat de bons" us ajudarà a entendre amb detall els tipus d'aquests valors i triar el més adequat.estratègia per tractar-los.
Previsions del mercat de bons
La previsió del mercat de bons depèn sempre directament de la taxa de descompte del Banc Central. Tan bon punt el tipus del Banc Central comença a pujar, el rendiment dels bons creix. Amb l'inici de la reducció de la taxa clau, el rendiment dels bons disminueix immediatament. A causa del fet que el Ministeri d'Hisenda continua amb la tendència de reducció de la taxa clau, en un futur proper el mercat de bons espera la mateixa disminució constant del rendiment.
Malgrat aquesta previsió, els bons segueixen sent un vehicle d'inversió popular i atractiu. Competeixen constantment amb els dipòsits bancaris.
Recomanat:
Anàlisi fonamental del mercat. Anàlisi tècnica i fonamental
L'anàlisi fonamental és un conjunt de mètodes que permeten predir esdeveniments al mercat o als seus segments sota la influència de factors i esdeveniments externs
Com guanyar diners amb bons: previsions i anàlisi del mercat de bons, rendiment dels bons
Com guanyar diners amb bons? Una pregunta rellevant per a molts. Després de tot, comprar bons es considera una inversió rendible. No obstant això, el nombre de persones que entenen aquest tema encara és petit. Sembla que la pregunta de com guanyar diners amb bons hauria de tenir una resposta senzilla. Al cap i a la fi, de fet, és una seguretat en la qual el benefici ja està incrustat. Però a la pràctica, tot resulta una mica més complicat
Anàlisi del mercat de divises: previsions precises
El mercat de divises en si es va crear originalment per garantir les operacions bancàries entre diferents països. Forex és un mercat, o millor dit, un dels seus components, que permet als comerciants obtenir beneficis venent i comprant divises. Com qualsevol mercat, Forex és un mecanisme clar que obeeix les seves pròpies regles i lleis. La tasca del comerciant és predir el moviment del preu d'un parell de divises concret
Mercat "Dubrovka". "Dubrovka" (mercat) - horari d'obertura. "Dubrovka" (mercat) - adreça
A totes les ciutats hi ha llocs on una bona meitat de la població prefereix vestir-se. A Moscou, sobretot després del tancament de Cherkizovsky, això es pot anomenar mercat de Dubrovka. Porta el nom orgullós de centre comercial, tot i que en realitat és un mercat de roba normal
Mercat "Gorbushka". Gorbushka, Moscou (mercat). Mercat de l'electrònica
Per descomptat, per a un gran nombre de residents de la metròpoli metropolitana, la frase "mercat de Gorbushka" s'ha convertit en una mena d'autòctona, perquè antigament era l'únic lloc on es podia comprar una còpia, encara que fos un "pirata". ", d'una pel·lícula rara o un casset d'àudio amb enregistraments de la teva banda de rock preferida
