Anàlisi fonamental del mercat. Anàlisi tècnica i fonamental

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

L'anàlisi fonamental és un conjunt de mètodes que permeten predir esdeveniments al mercat o als seus segments sota la influència de factors i esdeveniments externs. La previsió precisa dels canvis del mercat permet al jugador prendre les decisions adequades per obtenir el màxim benefici d'aquestes fluctuacions. Les fluctuacions provocades per esdeveniments que afecten la política i l'economia a nivell macro s'estudien mitjançant anàlisi fonamental.

Un jugador d'èxit en els mercats de divises i borsa, per regla general, realitza una profunda anàlisi tècnica i fonamental dels indicadors macroeconòmics que afecten el seu desenvolupament. Com més profund sigui l'estudi dels components fonamentals del mercat, menors són els riscos dels participants. La principal tasca aplicada de l'anàlisi és determinar les àrees més atractives per a la inversió.

Notícies

Les notícies que afecten el mercat es poden dividir condicionalment en:

• econòmic;
• polític;
• rumors i expectatives;
• força major.

Al seu torn, les notícies econòmiques i polítiques es poden dividir en esdeveniments esperats i inesperats. Les notícies esperades inclouen notícies anunciades queinscrit al calendari econòmic.

Període de validesa

L'impacte de les notícies i esdeveniments al mercat pot tenir un període de temps diferent, però el mercat reacciona a qualsevol notícia gairebé a l'instant, revisant les ràtios de preus i, en el futur, els esdeveniments que s'han produït només poden donar suport al tendències existents. Per tant, l'especulació del mercat amb les notícies només és possible en un període de temps curt, fins que el mercat torni a trobar una posició estable.

Calendari econòmic

Tenint en compte que la majoria de notícies econòmiques tenen dates de llançament predeterminades, els comerciants dels mercats les combinen en un calendari especial. Aporta un element d'ordre al mercat inherentment caòtic, us permet preparar-vos per a l'esdeveniment i donar-li una avaluació preliminar. Les dates s'introdueixen al calendari econòmic:

• publicació d'informes estadístics per part dels estats;
• estats financers dels principals jugadors del mercat;
• entren en vigor les lleis aprovades que canvien les condicions per fer negocis;
• Discursos de líders d'estats, caps de bancs nacionals i grans institucions financeres;
• altres esdeveniments anunciats que poden afectar la situació del mercat.

Condicions inicials per a l'anàlisi

Una simple anàlisi fonamental del mercat pot, com a primera aproximació en un període curt de temps, suposar que en absència de notícies, el mercat és estable i les seves tendències generals persisteixen. Per tant, els principals factors que influeixensobre l'ocurrència de fluctuacions i, en conseqüència, rebre beneficis especulatius d'aquestes fluctuacions, són notícies (esdeveniments). A més, com més inesperats siguin les notícies i els esdeveniments, més fluctuacions del mercat poden provocar. Tots els empresaris, que fan anàlisis fonamentals del mercat, volen evitar riscos i pèrdues i estan interessats en obtenir beneficis addicionals de les fluctuacions.

Factors econòmics

Per fer una anàlisi fonamental, estudiem factors que indiquen l'estat general de l'economia, com ara:

• Tendències del PIB: amb el creixement del PIB, la moneda nacional i els actius al territori de l'estat s'estan reforçant;
• pressupost del país, la mida prevista i real del seu superàvit o dèficit;
• pagament i balances comercials, la relació entre exportacions i importacions;
• índexs de preus al consumidor i a l'engròs, taxa d'inflació;
• dades d'atur;
• Índexs de producció industrial i estocs, altres indicadors de l'estat de l'economia.

Hi ha desenes d'índexs i indicadors macroeconòmics diferents. Per als jugadors del mercat, tots els senyals donats pel canvi d'aquests índexs porten informació important, després d'estudiar-la, podeu determinar correctament l'estratègia del vostre comportament per evitar pèrdues i obtenir beneficis.

S'esperen notícies econòmiques, per regla general: els analistes intenten predir els valors dels índexs i indicadors fins i tot abans que apareguin. Només en el cas d'una forta desviació dels valors reals de les previsions, el mercat experimentacanvis significatius.

Factors polítics

El canvi de govern, els resultats de les eleccions, les declaracions dels líders estatals, l'aprovació de lleis i altres notícies polítiques es consideren mitjançant anàlisis fonamentals des del punt de vista de l'impacte en l'economia i prediuen els canvis de mercat provocats per aquests esdeveniments.. La conclusió d'acords interestatals, la regulació no de mercat de l'economia pot tenir un impacte significatiu en el clima econòmic general de l'estat i dels països que són els seus principals socis estratègics.

Les notícies polítiques inclouen vagues, conflictes armats, canvis en l'estructura política i altres esdeveniments. El seu impacte en l'economia pot tenir diverses conseqüències. Tot i que, per regla general, els grans xocs polítics alarmen els inversors i donen lloc a resultats negatius per al conjunt de l'economia. Una crisi política sol anar acompanyada d'una recessió econòmica i viceversa.

Rumors que afecten les expectatives

La propagació de rumors pot tenir un impacte significatiu en els actors del mercat. Són les expectatives de les persones que busquen maximitzar els beneficis les que poden augmentar la inversió en un sector determinat de l'economia o en una empresa concreta. Al mateix temps, aquestes expectatives condueixen a un canvi en l'estructura del mercat. Els riscos dels participants que juguen amb rumors són molt alts, però si les apostes eren correctes, els beneficis d'aquestes inversions són grans.

Força Major

Grans desastres naturals que van provocar la destrucció d'empreses industrials, carreterescomunicacions i altres instal·lacions d'infraestructures, provoquen canvis en la situació econòmica de la regió del desastre. Els desastres provocats per l'home poden canviar el clima d'inversió d'una empresa individual i de la indústria en conjunt. L'anàlisi fonamental us permet determinar les tendències de l'economia sota la influència d'aquests factors inesperats. S'utilitza no només per estudiar el mercat en el seu conjunt, sinó també per a àrees d'inversió específiques. Podeu analitzar la situació a l'empresa, a la indústria, a un determinat segment del mercat. Les àrees d'aplicació més desenvolupades són les que es comentaran a continuació.

Anàlisi fonamental del mercat de divises

Les notícies i els esdeveniments de l'economia sovint tenen un impacte important en les monedes nacionals. Mitjançant l'estudi de l'impacte dels esdeveniments, l'anàlisi fonamental del mercat de divises pretén predir l'enfortiment o el debilitament de les monedes nacionals en parells de negociació. Si la mateixa notícia té un efecte positiu sobre la primera moneda de la parella i un negatiu sobre la segona, llavors l'enfortiment de la primera moneda enfront de la segona és evident. Un factor important en el mercat de divises són les taxes de descompte dels bancs nacionals, especialment dels països econòmicament forts.

L'anàlisi fonamental dels mercats financers i dels moviments de divises reflecteix els molts processos que tenen lloc a l'economia global i us permet predir els moviments dels preus per aconseguir els màxims beneficis en un món de negociació en constant canvi. Al mateix temps, és important tenir en compte la naturalesa cíclica del desenvolupament econòmic.

Durant els períodes de recessió, quan la producció es redueix,els tipus d'interès cauen, la demanda dels consumidors disminueix, l'atur augmenta, la moneda nacional perd el seu atractiu. Els inversors del mercat de divises intentaran mantenir els seus estalvis en una moneda més estable. Però cal recordar que els períodes de recessió són substituïts per l'estancament i el creixement, és llavors quan els actors del mercat de divises obtenen els seus beneficis.

L'anàlisi fonamental del mercat de divises en la situació a curt termini i la previsió del seu desenvolupament utilitza elements d'anàlisi tècnica. L'estat pla (estancament) no és interessant per als jugadors de canvi de divises. L'anàlisi fonamental-tècnica es basa en l'ús d'eines de modelització matemàtica. Per això, hi intervenen mètodes de processament de dades matemàtiques i la seva aproximació.

Anàlisi fonamental de la borsa

El comerç d'accions, així com d' altres valors, requereix un estudi en profunditat. L'anàlisi fonamental del mercat de valors es basa en els mateixos senyals que tota l'economia. Tanmateix, en aquest cas, les particularitats de la indústria tenen un paper important, perquè per a moltes indústries els mateixos senyals poden tenir un efecte multidireccional.

L'anàlisi fonamental del mercat de valors requereix una comprensió profunda dels fenòmens en curs, tant a nivell macro com micro. Així, per exemple, les dificultats que es troben en la venda de béns concrets poden provocar un augment de la venda de béns que els substitueixen, per canviar l'enfocament dels inversors a la borsa.

L'anàlisi fonamental de les accions de les empreses es basa en un estudi profund de l'estatla situació econòmica actual, les perspectives de desenvolupament de la indústria. S'ha de tenir en compte la situació financera de l'empresa, la seva balança de pagaments i els recursos humans.

L'anàlisi fonamental dels valors requereix les més altes qualificacions d'un comerciant, un sentit intuïtiu dels canvis del mercat. Un cop estudiats aquests factors, els inversors prenen decisions sobre l'adquisició o venda de les accions de l'empresa a les borses. Només una anàlisi fonamental del mercat de valors permet a un inversor comptar amb prendre les decisions correctes per obtenir beneficis.

Anàlisi intermercat

Una condició important per a les conclusions analítiques correctes és la comprensió de l'estreta relació entre els diferents mercats i els seus segments. Les tendències sorgides en qualsevol mercat o en el seu segment condueixen inevitablement a una fluctuació general. La magnitud d'aquestes fluctuacions està relacionada amb la importància i la integració d'aquesta part del mercat en els processos globals de l'economia.

Al mateix temps, les tendències privades i generals poden no coincidir: el creixement d'un sector de l'economia pot provocar un descens en altres sectors i afectar negativament l'economia en el seu conjunt. Per exemple, la caiguda dels preus de l'energia està lluny de tenir un efecte inequívoc en sectors individuals de l'economia i en les economies dels estats.

En aquesta situació, malgrat el descens de les indústries productores d'energia i les indústries relacionades amb el seu subministrament, pot haver-hi un augment dels consumidors d'aquest recurs. I només si la proporció de la producció d'energia a l'economia estatal és gran, això pot provocar dificultats significatives en la situació general dels mercats del país, provocant una disminució de la demanda dels consumidors isolvència a tots els nivells. Per tant, els mateixos esdeveniments en diferents sectors del mercat poden tenir conseqüències que no són inequívoques.

Dificultat d'anàlisi

L'anàlisi fonamental es basa en esdeveniments que afecten els processos econòmics, però a l'hora d'analitzar el mercat, cal ser plenament conscient del fet que els preus de mercat són creats per tots els participants, i la seva formació està subjecta a molts factors subjectius, que pot ser força inesperat des del punt de vista dels estàndards d'anàlisi. Al cap i a la fi, cada jugador del mercat avalua individualment les notícies rebudes i només la totalitat de les decisions de tots els jugadors constitueix finalment l'equilibri entre l'oferta i la demanda i, en conseqüència, el preu.

Tots els participants del mercat, fins i tot abans de l'esdeveniment, sobre la base dels rumors, la seva experiència, opinions d'experts, es preparen per a un canvi i, d'acord amb les seves expectatives, canvien de pressupost amb antelació. Els jugadors individuals reaccionen de manera diferent a les mateixes notícies, de vegades prenen decisions oposades; això porta al fet que fins i tot notícies molt significatives de vegades no provoquen canvis significatius en les cotitzacions i els preus. Aquesta anàlisi requereix molt de temps, ja que ha de tenir en compte la reacció de tots els actors del mercat davant la notícia. Podem considerar que l'anàlisi fonamental és una disciplina que estudia la consciència col·lectiva dels actors del mercat.

Avaluació correcta dels senyals

Els índexs borsaris i els índexs d'indicadors de l'estat de l'economia són de caràcter integrat i només reflecteixentendències generals de l'economia i del mercat. Per a una anàlisi detallada i la presa de decisions, cal estudiar totes les circumstàncies que poden afectar els resultats. No és en va que les persones que es beneficien de les transaccions a la borsa s'anomenen jugadors, perquè al final, la sort, el talent i la capacitat d'avaluar correctament aquells senyals de mercat indiquen que els estudis d'anàlisi fonamental tenen un paper important en la seva feina (i potser fins i tot en l'art de negociar accions).