Dividends d'accions: càlcul, com i quan rebre'ls

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2024-01-07 20:57

Molta gent somien amb viure amb ingressos passius: no treballes tu mateix, però els diners cauen. Hi ha diverses maneres de fer-ho: llogar béns immobles, registrar una patent per a una invenció o drets d'autor d'un llibre. Hi ha una altra manera: podeu comprar accions: una acció de l'empresa i rebre ingressos per dividends.

Què són les accions?

Al nostre país, comprar una participació en el negoci d'una altra persona no és molt popular. Segons les estadístiques, només el 2% de la població té accions. Per comparar, als EUA, les accions i diverses empreses alhora són propietat de cada segona mestressa de casa.

Al nostre país, és costum mantenir els estalvis en un banc, en dipòsit. I poca gent creu que és molt més rendible convertir-se en copropietari d'aquest negoci. Per exemple, qualsevol pot comprar accions a Sberbank o VTB.

En termes senzills, una acció és un tros de paper que dóna al propietari el dret a una part de l'empresa. Tot i que les existències de paper són cosa del passat. Es podrien haver comprat fa 20 anys.

Avui totes les dades sobreels accionistes s'emmagatzemen electrònicament. Cada minut, milers de persones compren i venen accions en línia des dels seus ordinadors a casa.

Per què les empreses emeten accions i com poden guanyar diners els inversors amb elles?

L'empresa rep una entrada constant d'efectiu que no s'ha de retornar. Tanmateix, a partir d'aquest moment, es fa públic i comencen a aplicar-se una sèrie de restriccions per a les seves activitats.

La participació de control està en mans dels propietaris que dirigeixen el negoci. La resta es destina a la "venda gratuïta". Així, qualsevol pot comprar una peça de Gazprom, Google o qualsevol altra empresa les accions de la qual es cotitzen a la borsa.

No obstant això, això no vol dir que un inversor normal pugui influir en la gestió i la presa de decisions; com a percentatge del nombre total d'accions, la seva participació és massa petita.

En el passat, la compra o venda d'accions era un procediment complex a la sala de negociació de la borsa. Avui dia, qualsevol pot comprar o vendre una part d'una empresa a través d'Internet, amb uns quants clics del ratolí. Per fer-ho, hi ha intermediaris al mercat: corredors.

Transmeten cotitzacions en temps real: el cost d'una acció concreta en el moment actual. Per comprar o vendre un actiu, només cal que feu clic al botó corresponent al vostre terminal comercial.

Els preus de les accions canvien constantment. Si hi ha més compradors, el preu puja. Tan bon punt els venedors prenen el relleu, cau. I passa tot el temps.

Aquí teniu la diferència de preus de les accions iels especuladors guanyen. Tanmateix, els inversors prefereixen rebre uns ingressos passius estables i no jugar amb la diferència de tipus.

En general, s'accepta que el valor dels "blue xips" -empreses com Google, Coca-Cola, Gazprom i Sberbank- està en constant creixement a llarg termini. I aquesta no és l'única oportunitat de guanyar. Les accions donen dret a rebre dividends.

Les empreses obtenen beneficis cada any i una part es reparteix entre els accionistes: paguen dividends. Per exemple, el 2012-2016 es rumorejava dividends sobre les accions de Sberbank i Gazprom. Aquests són els ingressos que volen rebre els inversors.

Per què és beneficiós?

Les accions augmenten i baixen. La pràctica demostra que a la llarga les possibilitats d'endevinar són 50/50. Els inversors creuen que és poc probable que monstres com Coca-Cola o Google facin fallida a curt termini. Per tant, el valor de les seves accions no baixarà a zero. Tard o d'hora, el tipus tornarà a pujar, la qual cosa significa que els diners estan segurs.

Així es dedueix que els dividends són una font estable i segura d'ingressos passius. A més, la seva mida depèn del nombre, i no del preu de les accions. Només has d'escollir una empresa en la qual tinguis confiança.

Anem a explicar amb un exemple. Suposem que cal invertir 1 milió de rubles. Que la quota seleccionada costés 100 rubles. En conseqüència, podeu comprar 10.000 accions. Imagineu que l'empresa va decidir pagar dividends: 5 rubles per acció. Aleshores, els ingressos de l'inversor seran de 50.000 rubles.

El preu de les accions va baixar a 50 rubles cadascuna. Ara la mateixa quantitat pot comprar 20.000 accions. En conseqüència, els ingressos per dividends ascendiran a 100.000 rubles.

Com podeu veure, la depreciació és fins i tot beneficiosa per a aquells inversors que inverteixen de manera permanent i a llarg termini, sense comptar amb els guanys instantanis.

Aquesta estratègia, en particular, l'utilitza l'inversor més ric del món: Warren Buffett. Entre altres coses, és famós per comprar accions per no vendre-les mai.

Accions comunes i preferents

La mateixa empresa pot emetre dos tipus d'accions: ordinàries i preferents.

Les accions ordinàries donen dret al seu titular a:

• participa en la presa de decisions clau: el pes de l'opinió d'un inversor és directament proporcional al nombre d'accions que té;
• rebre ingressos per dividends si es paga;
• rebre una participació en la propietat de l'empresa en proporció al nombre d'accions en cas de liquidació.

La decisió sobre la distribució d'una part del benefici pel pagament de dividends la pren el consell d'administració i la junta d'accionistes, que determina l'import del dividend per acció ordinària.

A diferència de les accions ordinàries, les accions preferents garanteixen al seu titular una renda fixa en forma de dividends, independentment de l'opinió del consell d'administració. No obstant això, aquests accionistes no poden participar en la presa de decisions sobre la gestió de l'empresa. Tampoc participen a la junta general d'accionistes.

Un avantatge important dels privilegiatsaccions

És important que quan una empresa es liquidi, els inversors preferents rebin els diners de la venda de la seva propietat abans que tothom. Això garanteix el retorn d'almenys part dels fons invertits en cas de fallida.

I aquesta assegurança no és en absolut superflua. Com mostra la pràctica, fins i tot les empreses més grans poden caure sobtadament. La història en coneix molts exemples. N'hi ha prou amb recordar Lehman Brothers, Enron i General Motors.

Hi ha l'opinió que la rendibilitat de la diferència de preu serà més alta si compres accions ordinàries. No obstant això, aquí l'inversor no té garanties. El preu de l'acció pot pujar o baixar en qualsevol moment.

En rebre una renda fixa per dividends, el titular d'accions preferents s'assegura d'aquests riscos. Un inversor intel·ligent inverteix durant una crisi comprant més accions per la mateixa quantitat. Com més baix sigui la taxa, més accions comprarà l'inversor. I com més grans siguin els seus ingressos per dividends.

Com calcular el dividend per acció?

Què són les accions és comprensible. Per seguir endavant, hauràs de familiaritzar-te amb dos termes més: el valor nominal de l'acció i el dividend.

Quin és el valor nominal d'una acció?

El valor nominal d'una acció mostra la quantitat de diners atribuïble a una acció del capital autoritzat. Suposem que el capital autoritzat de l'empresa és de 100 milions de rubles. En total, es van posar en circulació 100.000 accions. En conseqüència, el valor nominal de l'acció, o valor nominal, és de 1.000 rubles.

No obstant això, això no vol dir que les accions estiguin cotitzant actualment a aquest preu. Cotització de les accions a la borsapot ser més alt o més baix. Aquest és l'anomenat preu de mercat, que està format per l'equilibri entre l'oferta i la demanda.

Què és un dividend?

Dividend: la quantitat de beneficis que l'empresa va decidir compartir entre els accionistes, atribuïble a una acció. Tornem a l'exemple anterior. Suposem que l'empresa va decidir repartir entre els accionistes el 5% dels beneficis, la quantitat del qual ascendia a 30 milions de rubles. Aleshores, l'import total dels dividends serà d'1,5 milions de rubles.

La taxa de creixement del dividend pagat per acció determina la taxa de creixement del dividend de l'acció.

Si divideix aquesta xifra pel nombre total d'accions en circulació, obtindreu la quantitat de dividends per acció, que serà de 15 rubles.

El valor dels dividends i les accions són importants en l'emissió inicial. Tornem a l'exemple anterior. Si aquesta va ser la primera emissió i les accions es van comprar a un preu nominal de 1.000 rubles per acció, el rendiment del capital invertit va ser de l'1,5% anual.

Què és més rendible: un dipòsit bancari o dividends en accions de Sberbank?

Què és més rendible: posar diners en un dipòsit en un banc o convertir-se en copropietari d'aquest banc comprant les seves accions? Suposem que cal invertir 1 milió de rubles. Vegem quins ingressos per dividends haurien rebut els titulars d'accions ordinàries i preferents de Sberbank durant el període del 2012 al 2016:

Any	Dividends d'accions ordinàries, rubles	Dividends de les accions preferents, rubles
2012	20800	25 900
2013	25 700	32.000
2014	32.000	32.000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Total:	102 700	114 100

Durant aquest període, el cost de les accions ordinàries va augmentar un 120%, és a dir, en vendre-les, l'inversor rebria 2.200.000 rubles. Al mateix temps, el valor de les participacions preferents va augmentar un 101%. Els ingressos de l'inversor per la seva venda ascendirien a 2.010.000 rubles.

Així, un inversor que va invertir 1.000.000 de rubles en accions ordinàries de Sberbank el 2012 rebria 2.302.700 rubles el 2016. Preferit: 2.124.000 rubles.

Ara comparem-ho amb un dipòsit estàndard al mateix Sberbank, el rendiment mitjà del qual durant aquest període va ser del 10% anual. És fàcil calcular que el 2016 l'inversor rebrà només 1,5 milions de rubles.

La diferència és evident. I si prenem un període de 15 a 20 anys i tenim en compte la inflació real, l'inversor perdrà la major part de la inversió del dipòsit. Però els diners invertits en accions, per contra, augmentaran en un ordre de magnitud.

Quan paguen dividends les accions?

Les empreses solen pagar dividends al final de l'exercici. Tanmateix, també hi ha pagaments intermedis: un cop cada sis mesos o fins i tot un cop cadatrimestre. El procediment per distribuir els beneficis i pagar dividends està recollit als documents fundacionals.

Alhora, la decisió de pagar dividends sobre accions ordinàries la pren el consell d'administració de l'empresa, en funció dels indicadors actuals.

Els titulars d'accions preferents són més afortunats en aquest sentit. Poden comptar amb una renda fixa, independentment de l'opinió del consell d'administració i de la situació actual.

És possible canviar el percentatge de benefici que es paga com a dividends de les accions preferents? Sí, si feu canvis a la Carta de l'empresa.

Com i on reben els dividends de les accions?

El pagament dels dividends es fa en 3 etapes:

• empresa anuncia públicament la data i l'import del pagament del dividend;
• El registre d'accionistes es tanca: per garantir que rebeu un pagament, val la pena comprar accions almenys 3-4 dies abans d'aquesta data;
• Es paguen dividends i després el preu de l'acció tendeix a baixar.

Normalment, l'assemblea d'accionistes té lloc a la primavera o a principis d'estiu; a Rússia, la llei estableix el període de l'1 de maig al 30 de juny. En aquesta reunió es determina l'import dels dividends i la data de tancament del registre d'accionistes. A més, segons la llei de la Federació Russa, no pot ser inferior a 10 dies ni més de 20 dies des de la data de la reunió.

Els inversors principiants sovint es pregunten com obtenir dividends en accions? Si heu comprat a través d'un corredor, no cal que feu res. Els diners simplement s'abonaran al compte.

Els propietaris d'accions "en paper" també es preocupenno val la pena. Els diners s'abonaran al vostre compte bancari o targeta de plàstic. Per exemple, si un inversor va comprar accions de Gazprom a Gazprombank, rebrà dividends a la targeta d'aquest banc.

Els diners no es transferiran en un dia. Per llei, els pagaments poden trigar fins a 25 dies a partir de la data de tancament del registre. Els titulars d'accions preferents es paguen primer. I només després d'ells, la resta d'accionistes.

He de pagar impostos sobre els ingressos per dividends?

Quan rebeu dividends, haureu de pagar un impost del 13%. El corredor en aquest cas actua com a agent fiscal. L'import s'abonarà al compte, menys l'impost pagat pel corredor.

No obstant això, invertir en accions és més segur i rendible que un dipòsit bancari perquè el preu de les accions augmenta constantment a la llarga i una inflació elevada només hi contribueix. A més, no cal que pagueu impostos sobre aquest benefici "en paper" fins que no es realitzi, és a dir, fins que l'inversor vengui les accions.

A més, encara que el preu baixi, l'inversor no patirà pèrdues fins que no vengui les accions. Al contrari, pot aprofitar el preu baix i augmentar significativament el seu paquet.

Resumeix

Per regla general, els ingressos per dividends no superen el 5-10% anual. Tanmateix, invertir en accions és més rendible que mantenir diners al banc. El nivell real d'inflació a Rússia encara és alt. Això contribueix al creixement del preu de les accions. Aquest és el principal benefici d'aquestes inversions. I els pagaments de dividends són un bon avantatge.

Per rebreels dividends s'han de mantenir sobre les accions a la data de tancament del registre. No cal que feu res més: els diners s'abonaran al vostre compte d'intermediació. Fins i tot el corredor pagarà l'impost per tu.

A Rússia, els dividends es paguen a l'estiu. A més, no haurien de passar més de 25 dies des de la data de tancament del registre fins a la transferència de fons al compte.