Aprofitament operatiu i financer. Nivell, efecte, valoració, ràtio, fórmula de palanquejament operatiu

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

A la literatura econòmica, un concepte com "apalancament" (operatiu i financer) és força comú.

Definició

Així, el palanquejament de producció està representat per la relació entre els costos variables i fixos de l'empresa, que afecta el benefici d'explotació, que es determina sense impostos ni interessos.

Amb una quantitat important de costos fixos, un palanquejament operatiu d' alt nivell és inherent a una entitat empresarial, la qual cosa comporta canvis significatius en els beneficis operatius amb petits canvis en els volums de producció.

En altres paraules, l'efecte d'aquest palanquejament de producció també es manifesta en la generació de forts canvis en els beneficis amb qualsevol canvi en els ingressos de vendes.

No és sense raó que, juntament amb el terme "apalancament", aquest article faci servir el seu sinònim: "apalancament". De fet, en la traducció de l'anglès palanquejament significa "palanca".

Així, el palanquejament de producció (operatiu - el seu altre nom) és un mecanisme per a una gestió eficaç dels beneficis de qualsevol entitat empresarial, que es basa en la millora de la relació de costos variables i fixos. Mitjançant l'ús ded'aquest indicador, és possible planificar qualsevol canvi en els beneficis de l'empresa, depenent dels canvis en els volums de vendes. En aquest cas, es pot calcular un punt d'equilibri.

Classificació de costos

Una condició necessària sota la qual es pot utilitzar el palanquejament operatiu és l'ús d'un mètode de marge basat en la divisió de tots els costos en variables i fixos.

Per tant, com més gran sigui la proporció dels costos fixos en els costos totals d'una entitat empresarial, menys canviarà la quantitat de beneficis en relació amb la taxa de canvi dels ingressos de l'empresa.

Tornant a la classificació de les despeses, cal destacar que el seu nivell (per exemple, costos fixos) en els ingressos de l'empresa té un impacte important en la tendència de canvis en el valor dels costos o beneficis. Això es deu al fet que la rendibilitat addicional, que cobreix els costos fixos, es forma a partir d'una unitat de producció addicional. Al mateix temps, l'augment dels ingressos totals d'aquesta unitat addicional de producte acabat (o producte) s'expressa en un canvi en la quantitat de beneficis. Quan s'assoleix el nivell d'equilibri, es formen beneficis, que es caracteritzen per un creixement més ràpid que el volum de vendes.

Efecte del palanquejament operatiu

Aquesta palanca operativa serveix com una eina força eficaç per determinar i analitzar la dependència anterior. En altres paraules, el seu objectiu principal és establir l'impacte dels beneficis en qualsevol canvi en els volums de vendes.

L'essència de la seva acció és que un augment dels ingressos contribueix a un major augment de la quantitat de beneficis. Al mateix temps, aquesta taxa de creixement pot estar limitada per costos variables i fixos. Els economistes han demostrat que com més gran sigui la proporció dels costos fixos, més gran serà la seva limitació.

El palanquejament de producció (operatiu) en termes quantitatius es caracteritza per una comparació dels costos fixos i variables en el seu import total amb el valor d'un indicador econòmic com el benefici abans d'interessos i impostos. Es coneixen els següents tipus de palanquejament: preu i natural.

En calcular el palanquejament operatiu de producció, és possible predir amb prou precisió qualsevol canvi de benefici amb diversos canvis en la quantitat d'ingressos.

Per a una millor comprensió d'aquest indicador econòmic, cal tenir en compte el procediment per al seu càlcul.

Palanquejament operatiu

La fórmula per calcular l'apalancament de la producció és bastant senzilla: la relació entre ingressos i beneficis de les vendes.

Considerant els ingressos com la suma dels costos (variables i fixos) i els beneficis, podem entendre que la fórmula per calcular el palanquejament operatiu tindrà la forma següent:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

L'estimació del palanquejament operatiu no es fa en percentatge, ja que aquest indicador està representat per la relació entre els ingressos marginals i els beneficis. A causa del fet que els ingressos marginals, a més dels beneficis, també inclouen l'import dels costos fixos, el valorla palanca de producció sempre és superior a un.

Palanquejament operatiu com a indicador de l'activitat d'una empresa

Es considera que el valor d'aquest indicador reflecteix el risc no només de la pròpia entitat empresarial, sinó també del tipus d'empresa en què es dedica. Això es deu al fet que la relació de costos en l'estructura de tots els costos és un reflex no només de les característiques de l'empresa amb la seva política comptable, sinó també de les característiques específiques de la indústria de la seva activitat econòmica..

Els economistes han demostrat que un alt nivell de costos fixos en l'estructura global de costos d'una entitat empresarial no sempre és un fenomen negatiu. Això es deu al fet que és impossible simplement absolutitzar el valor de la renda marginal. El nivell creixent de palanquejament operatiu mostra l'augment de la capacitat de producció global de l'empresa, el reequipament tècnic i un augment de la productivitat laboral. El benefici d'una entitat empresarial amb un alt nivell de palanquejament de producció és massa sensible a qualsevol canvi en el valor dels ingressos. Amb una forta caiguda de les vendes, aquesta empresa "cau" ràpidament per sota del límit d'equilibri. En altres paraules, una empresa amb molt palanquejament és arriscada.

Característiques d' altres tipus de palanquejament econòmic

A la literatura econòmica, es pot trobar l'ús simultani d'indicadors com el palanquejament operatiu i financer. Al mateix temps, si la palanca operativa caracteritza la dinàmica del benefici en funció dels canvis en l'import dels ingressos de l'empresa,aleshores, el palanquejament financer ja caracteritza els canvis en el valor dels beneficis menys els pagaments d'interessos sobre préstecs i crèdits en resposta als canvis en els beneficis d'explotació.

Hi ha un altre indicador econòmic: el palanquejament total, que combina el palanquejament operatiu i financer i mostra com (en quants punts percentuals) hi haurà un canvi en els beneficis després de pagar interessos amb un canvi d'un per cent en els ingressos.

Palanquejament creditici (financer)

Aquest indicador econòmic representa la relació entre el capital social i el deute de l'empresa, així com el seu impacte en els beneficis.

Amb un augment de la quota del capital prestat, el valor del benefici net disminueix. Això es deu a l'augment dels costos d'interès dels préstecs.

La ràtio de deute sobre fons propis mostra el nivell de risc (estabilitat financera). Una empresa amb un alt nivell de fons prestats és una empresa financerament dependent. Si una empresa finança la seva pròpia activitat econòmica només a costa del seu propi capital, es pot classificar com una empresa financerament independent.

El pagament per l'ús del capital prestat sovint és inferior al benefici, que els proporcionen addicionalment. Aquest benefici addicional es pot afegir als beneficis rebuts utilitzant capitals propis, la qual cosa contribueix a un augment de la ràtio de rendibilitat.

Problemes per resoldre

Per a una anàlisi completa d'aquesta economiaindicador, cal enumerar les tasques resoltes amb l'ajuda d'aquest palanquejament operatiu:

• determinar el resultat financer tant per a l'empresa en conjunt com per a tipus individuals de productes mitjançant l'esquema "despeses - volums - beneficis";
• càlcul d'un punt de producció crític utilitzant-lo quan es prenen determinades decisions de gestió, així com l'establiment del cost del treball;
• prendre decisions sobre la implementació de comandes addicionals i considerar-les per a una possible pujada del preu en termes de costos fixos;
• consideració de la qüestió d'aturar la producció de determinats tipus de béns quan el preu cau per sota del nivell de costos variables;
• maximització dels beneficis mitjançant la reducció relativa dels costos fixos;
• ús del nivell de rendibilitat amb el desenvolupament de programes de producció, fixant el preu de les mercaderies.

Conclusió

Resumant el que s'ha dit, cal assenyalar que el palanquejament operatiu es pot augmentar recaptant fons prestats. Un palanquejament de producció molt elevat es pot anivellar mitjançant palanquejament financer. Considerats en aquest article, aquests instruments econòmics eficaços contribueixen a l'assoliment per part de l'empresa del necessari retorn de la inversió amb control sobre el nivell de risc.