La fórmula que necessiteu: Rendiment del capital per ajudar els inversors

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

La rendibilitat és un concepte força ampli que es pot aplicar a diferents components de qualsevol empresa. Pot triar sinònims com eficiència, retorn o rendibilitat. Es pot aplicar a actius, capital, producció, vendes, etc. Quan es calcula qualsevol dels indicadors de rendiment, es responen les mateixes preguntes: "s'utilitzen correctament els recursos" i "hi ha un benefici?" El mateix passa amb el rendiment del capital (la fórmula utilitzada per calcular-la es presenta a continuació).

Renta variable i inversors

El patrimoni net fa referència als recursos financers del propietari de l'empresa, els accionistes i els inversors. L'últim grup està representat per persones o empreses que inverteixen en desenvolupament empresarial en empreses alienes. És important que sàpiguen que les seves inversions són rendibles. D'això depèn la cooperació i el desenvolupament posteriors de l'empresa al mercat.

Les injeccions financeres són importants per a totes les empreses, tant internes comextern. I la situació és molt més favorable quan aquests fons no estan representats per préstecs bancaris, sinó per inversions de patrocinadors o propietaris.

Com entendre si val la pena continuar invertint en una empresa concreta? Molt simple. Només cal calcular la ràtio de rendibilitat sobre el patrimoni net. La fórmula és fàcil d'utilitzar i transparent. Es pot utilitzar per a qualsevol organització en funció de les dades del balanç.

Càlcul de l'indicador

Com és la fórmula? La rendibilitat del patrimoni net es calcula amb el següent càlcul:

Рsk=PE/SK, on:

- Rsk - rendiment del capital.

- IC - capital de l'empresa.

- PE: benefici net de l'empresa.

La recuperació de fons propis es calcula amb més freqüència per a l'any. I es prenen tots els valors necessaris per al mateix període. El resultat obtingut ofereix una imatge completa de les activitats de l'empresa i de la rendibilitat del capital social.

No oblidis que qualsevol empresa es pot invertir no només amb fons propis, sinó també amb fons prestats. En aquest cas, la rendibilitat dels recursos propis, la fórmula de càlcul del qual s'indica més amunt, ofereix una estimació objectiva del benefici de cada unitat de fons invertida pels inversors.

Si cal, es pot canviar la fórmula de rendibilitat per obtenir un resultat percentual. En aquest cas, n'hi ha prou amb multiplicar el quocient resultant per 100.

Si necessiteu calcular un indicador per a un període diferent (per exemple, menys d'un any), necessiteu una fórmula diferent. La rendibilitat del patrimoni net en aquests casos es calcula de la manera següent:

Рsk=PE(365 / Període en dies) / ((SKnp + SKkp) / 2), on

SKnp i SKkp - capital al començament i al final del període, respectivament.

Tot se sap en comparació

Per tal que els inversors o propietaris puguin apreciar plenament la rendibilitat de les seves inversions, cal comparar-la amb un indicador similar que es podria obtenir finançant una altra empresa. Si l'eficiència de la inversió proposada és superior a la real, potser val la pena canviar a altres empreses que necessiten inversió.

La fórmula desenvolupada per calcular el valor estàndard també es pot utilitzar. La rendibilitat del patrimoni en aquest cas es calcula utilitzant la taxa mitjana dels dipòsits bancaris del període (Av) i l'impost sobre la renda (ATT):

Crnk=Sd(1-Snp).

Quan es comparen els dos indicadors, immediatament es veurà clar el bé que està fent l'empresa. Però per tenir una imatge completa, cal fer una anàlisi de l'eficàcia del capital social durant diversos anys, de manera que sigui possible determinar amb més precisió el descens temporal o permanent de la rendibilitat.

També cal tenir en compte el grau de desenvolupament de l'empresa. Si es van introduir algunes innovacions al final del període (per exemple, la substitució d'equips per altres de més moderns), és molt natural que hi hagi una certa disminució dels beneficis. Però en aquest cas, la rendibilitatDefinitivament, tornarà al seu nivell anterior i possiblement augmentarà en el menor temps possible.

Sobre la normativa

Cada indicador té la seva pròpia norma, inclosa l'eficiència del capital social. Si ens centrem en els països desenvolupats (per exemple, com Anglaterra i els EUA), la rendibilitat hauria d'estar entre el 10 i el 12%. Per als països en desenvolupament les economies dels quals són propenses a la inflació, aquest percentatge hauria de ser molt més alt.

Cal saber que no sempre és necessari confiar en la rendibilitat dels recursos propis, la fórmula de càlcul que es presenta al principi. El valor pot resultar massa elevat, ja que l'indicador està influenciat per altres palanques financeres. Un d'ells és la quantitat de capital prestat. Per a aquests casos, hi ha l'equació de Dupont. Us permet calcular amb més precisió la rendibilitat i l'impacte que hi tenen determinats factors.

Al final

Cada propietari i inversor ha de conèixer la fórmula considerada. La rendibilitat del capital és un bon assistent en qualsevol línia de negoci. Són els càlculs els que us indicaran quan i on invertir els vostres fons, així com el moment adequat per a la seva retirada. Aquesta és una informació molt important en el món de la inversió.

Per als propietaris i gestors, aquest indicador ofereix una imatge clara de la direcció de l'activitat. Els resultats obtinguts poden suggerir com seguir fent negocis: pel mateix camío canviar-ho dràsticament. I l'adopció d'aquestes decisions garantirà un augment dels beneficis i una major estabilitat al mercat.