Què és el finançament mezzanine?

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

Si estudies el tema dels diners, aleshores un dels aspectes més interessants és la direcció com els tipus de finançament. Aquí podeu conèixer les moltes possibilitats d'utilitzar els fons. Considerarem el finançament mezzanine en el marc de l'article.

Informació general

Què és el finançament mesó? D'una altra manera, es pot anomenar indirecta. La seva essència rau en el fet que els diners es proporcionen literalment "sota" llibertat condicional. És a dir, sense garantia.

Què atrau els inversors en aquests casos? L'aspecte més important és l' alta rendibilitat del capital en aquest cas. A més, aquí l'inversor no assumeix els riscos que acompanyen la inversió directa. I a més d'això, hi ha una sèrie d' altres avantatges. Què més hi ha?

Els avantatges del finançament entresòl

Aquí hi ha una llista breu:

1. Per als financers, l'avantatge és que poden obtenir diners quan no tenen prou garantia o simplement no compleixen els requisits financers per obtenir un préstec bancari estàndard. Pot ser que hi hagi altres motius, però tot i així, els que s'enumeren són els principals.
2. Menys dilució de capital. Això és cert per a les empreses amb un alt potencial de creixement, ja que les fa més cares.
3. Els propietaris mantenen el control de l'empresa. L'interès de l'inversor no es centra a fer les accions el més cars possible, sinó a obtenir els ingressos previstos. Per tant, s'observa la seva menor activitat, la qual cosa té un efecte positiu en la gestió. Tot i que sovint se li dóna l'oportunitat a l'inversor de l'entresolat d'influir en les decisions clau.
4. També podeu parlar positivament sobre el sistema de liquidació, que és força flexible.

Aspectes negatius

Ai, però ja s'ha convertit en una tradició al nostre món que on hi ha moments positius també n'hi ha de negatius. Aquests inclouen:

1. Complexitat i alt cost de registre (en comparació amb el finançament dels bancs). Aquesta situació s'ha desenvolupat a causa de les altes tarifes, així com pel fet que cada transacció està estructurada individualment.
2. Restriccions a la possibilitat de retirar anticipadament els inversors de la participació en l'empresa. Això és especialment cert per a les entitats econòmiques petites i mitjanes que no tenen protecció del deute.
3. També hi ha requisits estrictes pel que fa a la responsabilitat, la transparència i l'equip de gestió del prestatari.

Aquests són els aspectes negatius d'un préstec entresòl.

Com va?

Un banc d'inversió té un paper important en aquest esquema. És financeruna institució pot utilitzar diverses eines bàsiques o una combinació d'elles. A més del préstec entresòl en si, es poden proporcionar diners subjectes a determinades condicions.

En principi, considerem la primera opció com la més habitual. En aquests casos, es proporciona una quantitat determinada, que el prestador va transferir prèviament al banc d'inversió i ja va transferir al subjecte de l'activitat econòmica. A canvi, rep el dret a retenir la propietat. Important és la institució de garantia, que pot adoptar moltes formes. Per regla general, la durada de la subvenció és de fins a deu anys, durant els quals es realitza el finançament entresòl.

Un exemple d'aquesta interacció es pot donar assenyalant les nombroses grans empreses i corporacions que ara operen als Estats Units i a Europa occidental. Tot i que arriscat, aquest enfocament és popular pel fet que aporta un benefici del 12 al 45 per cent anual.

En les nostres condicions pot semblar que això no és gaire, però no oblideu que això és en dòlars i euros. Als nostres bancs més o menys estables hi ha pocs llocs on es pugui aconseguir ni la meitat del mínim. Aquest és l'avantatge del finançament entresòl.

Altres eines

A més de l'opció comentada anteriorment, el finançament es pot dur a terme amb l'anomenada formalització de la participació tàcita. En aquests casos, l'inversor rep una part determinada de l'empresa, però no és responsable davant d' altres creditors. Aquest estat de les coses no es comunica a tercers. I la participació en beneficis, pèrdues, control i gestió es duu a terme de manera confidencial.

També és habitual l'instrument de finançament mitjançant l'emissió de bons convertibles. Això implica pagar interessos fixos i amortitzar el deute, amb l'opció de l'inversor d'adquirir una part de l'empresa a la qual s'estan cedint els diners. A més, s'estableix un determinat preu de conversió per endavant. A més, una condició per a l'aportació de diners pot ser l'emissió d'accions preferents, que donen un dret de preferència sobre els beneficis i els actius en comparació amb altres propietaris.

Conclusió

I què atrau els inversors en aquests casos? Malgrat que es tracta d'empreses més aviat arriscades, els creditors no són contraris a participar en el desenvolupament d'entitats econòmiques prometedores. Molts d'ells pretenen no només guanyar interessos molt per sobre de la taxa d'inflació, sinó també obtenir exposició a les accions d'empreses amb bones perspectives. Després de tot, estan més interessats en el seu propi bon futur. Per tant, recorren a persones especialitzades en això.

I per a les empreses, especialment les petites i mitjanes, aquest plantejament té l'avantatge que, després de la negociació, poden aconseguir molt bones condicions, segons les quals, la pèrdua de beneficis serà temporal. Aleshores tornaran tots els drets i serà possible desenvolupar-se amb tota la força, aconseguint el seu potencial.