Canvi de divises interbancari. Canvi de divises interbancari de Moscou

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

La borsa de divises interbancaris de Moscou (MICEX) es va fundar el 1992. Aquí es cotitzen diàriament accions i bons de 600 emissors russos, inclosos OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatneft i altres. El valor total dels actius és de 24 bilions de rubles. El canvi de divises interbancari inclou 550 participants professionals de RZB. Serveixen a 280 mil inversors. En aquest article coneixeràs què fa l'Interbank Currency Exchange.

Historial de desenvolupament

El novembre de 1989, el Vnesheconombank de l'URSS va celebrar subhastes de divises. Per primera vegada, es va fixar el tipus de canvi del ruble respecte al dòlar. Després de la creació del MICEX, tot el comerç de divises entre empreses i bancs es va dur a terme en aquest lloc. Des del juliol del mateix any, el Banc Central utilitza la seva taxa per cotitzar el ruble en divises estrangeres. Aquí, per primera vegada, es van celebrar subhastes GKO. A mitjans dels anys 90 es van començar els preparatius per a transaccions amb valors i futurs corporatius. L'agost de 2006, el MICEX representava el 95% de les operacions de les empreses russes i el 69% del volum mundial. El volum de transaccions va arribar als 20,4 bilions de rubles. A poc a poc, la xarxa de socis MICEX es va estendre per tota la Federació Russa. Un d'ells és el Siberian Interbankcanvi de divises. El gener de 2015, l'MVB es va nacionalitzar a la República Autònoma de Crimea.

Prioritats de l'organització:

• ofertes;

• determinació del tipus de canvi de les unitats monetàries;

• assegurant la circulació de la capital del país;

• Formació d'un important centre financer;

• creant un mercat competitiu.

Funcions principals:

• Organització i realització de les licitacions.

• Supervisió del compliment dels compromisos.

• Proporcionar serveis informatius, de liquidació, compensació i altres.

Activitats

Al MICEX hi ha comerç electrònic amb el dòlar dels EUA, l'euro, el hryvnia, el tenge, el ruble bielorús, els swaps. Es disposa d'un sistema de gestió de riscos per garantir el compliment puntual de les obligacions. Un dels seus principis sona a "pagament contra pagament": el canvi de divises interbancari només resol amb el participant després que aquest compleixi les seves obligacions.

Les transaccions es realitzen en forma electrònica en sistemes de dipòsit moderns, als quals estan connectats llocs i terminals. Tots els pagaments passen a través de la Cambra de Compensació de Divises Interbancaris i, per al Banc Central, a través del Centre de Dipòsits.

L'any 2006, amb l'ampliació de la base de clients, l'índex va augmentar un 68%. Van començar a negociar accions de fons d'inversió a la borsa, estimulant el seu desenvolupament. Un impuls addicional va ser la incorporació de l'institut d'especialistes en serveis de compensació al procés.

Moscow Interbankcanvi de divises - una institució en la qual es realitza la col·locació inicial del Banc Central. Ha estat durant molt de temps un líder en nombre i volum de bons corporatius. Des del 2006, els inversors van començar a col·locar accions al MICEX. Els primers clients van ser Rosneft, OGK-5, Severstal i d' altres, al mateix temps que va començar a funcionar el Sector d'Empreses Innovadores. El seu objectiu és crear les condicions per a una inversió efectiva. Les agències de llistat es van crear per millorar la qualitat del servei a l'intercanvi.

GS i mercat monetari

L'Interbank Currency Exchange és un sistema de comerç nacional de valors estatals. Els participants del mercat tenen accés a tots els instruments: GKO, OFZ, OBR, etc. Poden utilitzar tota la gamma d'operacions: col·locació primària, secundària, conclusió, execució d'operacions. Fins ara, més de 280 concessionaris operen al GS. La quota de mercat d'aquest segment supera el 17%. Per invertir eficaçment fons temporalment gratuïts, la Borsa de divises interbancari de Moscou ofereix un gran nombre d'eines per a l'anàlisi del mercat: publica indicadors, una corba de rendiment de cupó zero. El Banc Central de la Federació Russa utilitza aquest sistema per realitzar operacions de dipòsit i crèdit. La seva llista s'ha ampliat amb transaccions sota demanda.

Mercat a terminis

La seva quota supera el 97%. L'any 2006 es va iniciar la negociació a l'intercanvi interbancari de divises en contractes de futurs. Per tal de garantir l'execució de les transaccions, es va formar un fons de reserva i garantia per valor de 250 milions de rubles cadascun, es va ampliar la gamma de derivats introduint-hiSPAN cartera. Aquest mercat negocia futurs de tipus d'interès, que l'Associació Monetària Nacional i l'Associació Internacional de Permutes (ISDA) utilitzen com a dades per a la taxa del ruble. Hi ha creadors de mercat en aquest segment que mantenen cotitzacions bidireccionals i liquiditat. El nombre total de membres professionals de la secció és de 190 organitzacions i el nombre de participants és de 130 empreses de crèdit i financeres.

Cooperació internacional

En el context de la globalització, l'Interbank Currency Exchange of Russia està desenvolupant una estratègia per integrar-se al mercat mundial. El nombre de participants estrangers està augmentant, la proporció de transaccions d'inversors no residents és del 20%. L'organització coopera amb NYSE, NASDAQ, Chicago, Londres, Alemanya, Viena i altres estructures similars. S'han signat memoràndums amb molts. Des de l'any 2002, MICEX és membre de la Federació Mundial d'Intercanvis. L'any 2007, el nivell de participació es va millorar a afiliat.

Sector d'innovació i creixement

Des del juny de 2006, el sector IGC apareix al MICEX. Permet entrar al mercat a empreses amb una petita capitalització. Aquests valors han de complir el requisit de liquiditat. Per entrar al sector, la taxa de creixement dels ingressos ha de superar el 20% anual.

Canvi de divises interbancari: tipus de canvi

Una de les activitats de l'organització és el comerç de bitllets de diferents països. La majoria dels cursos es formen aquí. Demostren l'estat de l'economia russa. Encara que el títol diula paraula "moneda", al llarg dels anys de la seva existència, l'abast de l'intercanvi s'ha ampliat molt. MICEX fa més de 10 anys que ofereix accés al comerç a través d'Internet.

Fins l'any 1998, la compra i venda d'unitats monetàries de diferents països del món es feia en forma de subhastes. El venedor va vendre dòlars, marcs, lliures i francs per la moneda nacional mitjançant licitació competitiva. Ara es fan en línia a través de SELT en 8 llocs. A partir d'aquestes transaccions, es forma el tipus de canvi de divises interbancari. Amb l'augment dels volums de negociació, ha sorgit un sistema de gestió del risc de pagament versus pagament.

Borsa

Aquesta és la plataforma comercial més gran on es venen valors. El 98% de les transaccions a la borsa nacional tenen lloc aquí. Hi ha més de 1500 valors diferents en circulació. La capitalització total dels emissors és de 29 bilions de rubles.

A la borsa, les empreses duen a terme la col·locació inicial del Banc Central per captar inversions addicionals. Les persones joves i prometedores que han creat un projecte interessant i útil poden intentar situar-lo a l'intercanvi RII. De moment, aquesta és l'única manera real de recaptar fons de tots aquells interessats en la idea. L'estatus legal de l'empresa s'ha de designar com a OJSC i la capitalització ha de ser d'almenys 50 milions de rubles. Un gran nombre d'empreses i persones riques estan disposades a invertir en projectes interessants. I recorren a RII per buscar idees. Les empreses joves poden ser-hointeressada en les perspectives d'un gran creixement. Una organització similar als EUA es diu NASDAQ. Ven: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel, etc.

Indicadors de desenvolupament

També hem d'esmentar l'índex MICEX. Mostra com 30 empreses russes líquides han canviat en el preu del Banc Central: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot i altres. L'índex de canvi mostra l'estat general del mercat. Si les empreses operen amb beneficis, els inversors compren les seves accions, és a dir, l'índex creix. La família d'índexs de la borsa domèstica inclou 8 sectorials, tres de capitalització i dos compostos. Per als bons, es calculen municipals (MICEX MBI) i corporatius (MICEX CBI).

Diguem que un individu decideix invertir temporalment fons gratuïts en accions i, al cap d'un temps, comprovar-ne el valor. El Banc Central de 3 de cada 5 empreses comprades va pujar de preu, mentre que les dues restants van baixar. Però si els vens tots, l'inversor continuarà amb beneficis. El rendiment total serà, per exemple, + 20%. Aquest és l'indicador que indica l'estat del mercat. 280 distribuïdors comercialitzen GS a MICEX.

També podeu col·locar bons a la borsa. El 2013, 400 emissors van fer 700 emissions amb un valor total de 4 bilions de RUB. Per comparació: l'any 2010, es van registrar 66 organitzacions que negociaven bons amb un volum total de 965 mil milions de rubles. La infraestructura desenvolupada va tenir un paper important en l'augment dels volums. A la borsa, els participants podenconcloure transaccions durant la col·locació i la circulació, i inversors qualificats - per dur a terme REPO.

Serveis de neteja i custòdia

Aquestes operacions les realitza la Cambra de Compensació. Les transaccions no en efectiu es realitzen a través del lloc web de la Borsa de Divises Interbancari. El Clearing Center és la primera organització específica a Rússia. És líder en volum i facturació dels actius emmagatzemats. Els clients els transfereixen el Banc Central, el dipositari realitza totes les operacions i liquidacions.

CV

La borsa de divises interbancari de Moscou és l'estructura més gran de Rússia que ofereix informació, dipòsit, serveis de comerç electrònic, compensació i liquidació de transaccions. Totes les divisions del MICEX serveixen al voltant d'un miler i mig de participants del mercat: els bancs i les empreses de corretatge més grans. La tasca principal de l'intercanvi és el desenvolupament de mecanismes de mercat per determinar el tipus de canvi i l'assignació efectiva de fons temporalment lliures.