Les restriccions de divises són Característiques del funcionament del mercat de divises

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

Aquest article presenta material sobre el treball del mercat de divises com a branca de la política financera del govern, el seu paper en l'economia, l'impacte en la balança de pagaments i les activitats de comerç exterior en general. També es reflecteixen les característiques de les restriccions monetàries a Rússia i la seva connexió amb el comerç i la balança de pagaments del país.

Mercat de divises

Aquest concepte revela la part pràctica de les activitats financeres de qualsevol estat. El mercat de divises és el lloc principal per a la realització d'actes de compravenda de valors i divises. Cal tenir en compte que està subjecte al mecanisme de l'oferta i la demanda.

Els tipus de mercats de divises es poden sistematitzar segons determinades característiques categòriques: com a difusió (difusió), per tipus de recursos, per grau de limitació.

El mercat internacional de divises inclou totes les plataformes mundials que concentren grans capitals, sent el principal entorn financer d'importància internacional. Estan connectats per llaços de comunicació estables. Alguns exemples de mercats de divises d'importància internacional són asiàtics, europeus i americans. financera globalels centres són, respectivament, Hong Kong, Tòquio, Melbourne, Singapur, Frankfurt del Main, Londres, Nova York i Chicago.

Funcions

La distribució de divises del finançament implica el compliment dels principis i regles següents:

1. Acompanyant el moviment internacional de capitals, béns i serveis.
2. Identificació del tipus de canvi en funció de l'oferta i la demanda reals.
3. Assegurança de riscos de crèdit i de canvi (cobertura).
4. Implementació de la política monetària.
5. Genereu beneficis com a diferència entre els tipus de canvi i els tipus d'interès del deute.

El concepte de restriccions monetàries s'associa amb la imposició de determinades mesures per reduir la rotació de fons i realitzar transaccions per tal de suportar el tipus de canvi i equilibrar l'economia en el seu conjunt.

Descripció general

Restriccions de divises - és una regulació existent a nivell legislatiu en forma de mesures econòmiques, socials, organitzatives i legals pel que fa a la circulació, la realització d'operacions amb monedes d'origen nacional i estranger, així com amb valors. L'aplicació d'aquests requisits a la pràctica està assegurada per persones autoritzades per l'estat que treballen al banc central, autoritats duaneres i grans bancs.

Motiu de les restriccions

Les restriccions monetàries són una mena de mesures forçades per part de l'estat destinades a superar la balança negativa de l'estat de pagament del país, estabilitzar les relacions d'exportació-importació, donar suport a lamonedes. Les eines per aconseguir aquests objectius poden ser un conjunt de mesures per reduir el volum de pagaments i augmentar els ingressos, la concentració de recursos en l'aparell del poder estatal per resoldre tasques estatals estratègicament importants.

Matisos històrics

Històricament, les normes per limitar la manipulació de l'efectiu, l'or i diversos altres valors de moneda sempre han estat implementades per l'aparell governamental i els principals òrgans administratius, tant a nivell administratiu com legislatiu. Al cor de les seves aspiracions a tot arreu i arreu hi havia l'objectiu de l'estabilització i l'eficiència de les operacions d'assentaments internacionals. Això va contribuir a l'estabilitat econòmica dins de l'estat i a l'eficàcia de l'activitat econòmica estrangera.

A llarg termini, l'esgotament en el procés de les reserves diàries de fons i or requereix la introducció de restriccions de canvi. El control de divises per part de les autoritats estatals es va dur a terme als països capitalistes principalment durant els períodes de crisi.

Les relacions regulades i ordenades entre l'estat i les entitats empresarials a través dels diners solen anomenar-se aquestes restriccions. Subjectes a les restriccions existents, les entitats exportadores han de proporcionar als grans bancs comercials o a les autoritats estatals autoritzades els ingressos rebuts de les transaccions amb bitllets estrangers. Així mateix, per tal de reduir la fugida de capitals, s'introdueixen determinades restriccions a l'adquisiciómonedes d'origen estranger i reserves d'or, en exportació d'actius en forma de valors, en operacions d'exportació.

Fets històrics

La primera introducció de restriccions monetàries es remunta a 1914-1918, és a dir, durant la Primera Guerra Mundial. En els anys de la postguerra es van introduir en diversos països capitalistes. Les excepcions durant molt de temps van ser els Estats Units, Suïssa i la gran majoria dels països llatinoamericans, que van introduir restriccions a les transaccions en efectiu més tard.

Als països capitalistes i econòmicament desenvolupats, les restriccions monetàries es van introduir amb moviments progressius lents. Al final de la Segona Guerra Mundial, els països d'Europa occidental van implementar alguns procediments de flexibilització per a les restriccions monetàries. Així, per exemple, França va permetre la lliure importació de francs de l'estranger i la lliure circulació d'or dins del país. A més, la taxa d'exportació lliure de la moneda nacional francesa va augmentar a un ritme ràpid. Des de 1959, el govern francès ha introduït una norma per a l'intercanvi equivalent de dòlars per francs (per als estrangers). La Gran Bretanya dels anys seixanta també va permetre el canvi de lliures esterlines per dòlars. Arran d'aquestes accions, els governs de països com Alemanya, Suïssa, Bèlgica, Itàlia i els Països Baixos van fer públiques les intencions d'introduir la convertibilitat parcial de les monedes nacionals en dòlars.

Tipus de restriccions

Les restriccions de divises generalment es divideixen en els tipus següents:

1. Concentració i concentració de transaccions de divises ael banc central o en bancs autoritzats (també s'anomenen lema).
2. Permís oficial per a transaccions de divises.
3. Desactivació parcial o completa dels comptes en moneda estrangera.
4. Imposició de restriccions a la convertibilitat de les monedes.

Les restriccions de divises són mesures que s'han d'implementar en àmbits com ara la balança de pagaments (operacions comercials), capital i finances (moviments de capital i préstecs, pagaments d'impostos, servei de préstecs).

Formes

Les operacions de la naturalesa actual de qualsevol organització impliquen les restriccions següents sobre la rotació de divises:

1. Desactiva els ingressos d'exportació.
2. Venda total o parcial dels ingressos dels exportadors en moneda estrangera sense f alta.
3. Vendes dirigides pel govern a importadors.
4. Normes vigents per a les transaccions a termini per a la compra de moneda estrangera per part dels importadors.
5. Control de períodes i terminis per fer pagaments en transaccions d'exportació-importació de comerç exterior.

Les formes de restricció a les transaccions de divises estan directament relacionades amb l'estat de la balança de pagaments i la direcció del capital estatal.

Establiment de restriccions monetàries amb saldos actius i passius

Amb un saldo monetari negatiu (passiu) del país, el govern es veu obligat a prendre tot tipus de mesures per mantenir el tipus de canvi de la moneda nacional. Les eines per aconseguir aquest objectiu són: minimitzar el volumexportava capital als mercats estrangers i, al seu torn, estimulava l'entrada d'activitat d'inversió estrangera.

Les mesures específiques en aquest cas poden ser les següents:

• controls bancaris;
• imposició de restriccions a la participació dels bancs nacionals en la prestació de préstecs en moneda estrangera als clients;
• control de les activitats dels principals subjectes del mercat financer;
• retirada obligatòria per a la venda de valors d'origen estranger propietat de residents;
• Esforçant per l'amortització màxima del deute extern.

En el cas d'una balança de pagaments activa, pot ser necessari imposar restriccions a la importació (importació) de capital. En aquests casos, és estratègicament important enfortir el tipus de canvi de la moneda nacional. També imposa una prohibició a la venda de valors a no residents, estableix una restricció a les transaccions amb ells i restringeix la importació de divises de l'estranger.

Objectius de restriccions de moneda

Són precisament aquestes mesures les que són una resposta adequada de l'aparell administratiu de l'Estat a la situació de crisi del mercat monetari nacional, que pot comportar posteriorment un desequilibri de l'activitat econòmica exterior i una balança de pagaments negativa.

En aquesta situació, hi ha una ràpida sortida de reserves d'or i divises als països que presten a l'estat.

En aquest context, les restriccions monetàries són intents de l'estat per aconseguir una balança de pagaments equilibrada,balanç dels agregats econòmics, la realització efectiva de l'activitat econòmica estrangera mitjançant la reducció dels pagaments a l'estranger en la moneda de reserva i assegurant el creixement dels ingressos en la moneda d'origen estranger. Això, al seu torn, enforteix fortament la taxa de les reserves monetàries nacionals. Amb l'aplicació efectiva de les restriccions monetàries i el control de divises, els recursos monetaris es concentren en mans de les autoritats estatals, principalment al Banc Central o en institucions financeres comercials autoritzades..

Mecanisme d'acció

Les restriccions a les transaccions de divises es refereixen principalment a les transaccions amb la importació de béns, és a dir, amb les importacions. Els òrgans estatals que exerceixen el control de les transaccions d'aquest tipus identifiquen les direccions necessàries que podrien ser prioritàries per al moviment de la moneda. En aquest escenari, els importadors tenen dret a rebre, ja que aquests fons són necessaris per pagar l'operació d'importació.

Les obligacions dels exportadors inclouen vendre a un tipus de canvi clarament fixat al principal banc estatal o bancs de lema. Tenint en compte el nivell de dèficit, que pot ser crític per a l'estat, es pot establir un requisit per als exportadors a nivell legislatiu, que reguli la venda obligatòria d'un determinat percentatge de la recaptació.

Mètode del coeficient

Un efecte positiu en les operacions d'exportació-importació pot portar l'observança de coeficients diferenciats de recàrrecs de divises al tipus oficial. Poden trobarla seva aplicació en el procés d'intercanvi dels ingressos dels exportadors per moneda nacional. Per primera vegada, la multivariabilitat dels tipus de canvi va ser aplicable durant la crisi econòmica global de la sobreproducció dels anys 30 del segle passat. A Alemanya, per exemple, en aquell moment les desviacions del tipus oficial podrien ser del 10 al 90%.

Quan l'estat utilitza restriccions monetàries, no es permet el moviment de capitals a l'estranger en un ordre lliure, que s'expressa en una prohibició total o parcial del transport de moneda estrangera o nacional.

En total, siguin quines siguin les restriccions monetàries que l'estat no utilitzaria, són inherentment una barrera per al bon funcionament en un sistema financer globalitzat i per a la integració a la comunitat econòmica mundial. Per tant, les restriccions monetàries es poden veure com una mesura temporal necessària per equilibrar l'estabilitat econòmica i augmentar la importància i el paper en el mercat exterior.

Restriccions de divises a les operacions actuals a Rússia

La política en l'etapa actual es caracteritza per diversos vectors d'activitat prioritaris. Les restriccions de divises a Rússia són les següents:

1. Venda completa dels ingressos en divises dels exportadors al Banc Central sense f alta.
2. Imposició d'una prohibició d'exportació de mercaderies en moneda nacional.
3. Establir restriccions a la venda de moneda estrangera als importadors
4. Regular l'import dels pagaments anticipats dels importadors i establir restriccions a la venda de moneda estrangera.
5. Ajustcalendari dels pagaments per al comerç d'exportació-importació.

A més, com a part de l'aplicació de les restriccions monetàries a la Federació Russa, el govern també té el dret, mitjançant l'atracció i la implementació d'instruments individuals, de baixar o augmentar el tipus de canvi establert, depenent de les circumstàncies i de les condicions específiques. situació. Aquest dret és el que fa servir qualsevol estat en situacions crítiques, i Rússia no és una excepció.