Tipus de canvi flotant del ruble: què vol dir? Què amenaça el tipus de canvi flotant del ruble?

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

El tipus de canvi flotant del ruble és una negativa total de les autoritats estatals de la Federació Russa del procés de regulació de la moneda nacional en relació amb les monedes d' altres estats del món. La direcció del moviment del tipus de canvi es forma únicament sobre la base de les lleis del mercat de l'oferta i la demanda. De moment, només uns pocs països practiquen amb èxit aquest format de política en relació amb el seu bitllet. Un règim econòmic més comú és un tipus de canvi regulat.

Especificacions del tipus de canvi flotant del ruble i el fix

La transició a un tipus de canvi flotant del ruble significa aturar l'ús d'un corredor de moneda única, dins del qual el valor de la moneda nacional varia dins de límits clarament definits. En arribar al límit superior o inferior, les autoritats monetàries activaran les seves forces, que s'envien a estabilitzar el tipus de canvi. La intervenció en la majoria dels casos es fa en format d'intervencions. Les transaccions de tipus conversió amb la moneda nacional i els signes de reserva s'implementen activament al mercat obert.

AbansDes de l'adopció del tipus flotant a l'acord de Bretton Woods l'any 1944, el sistema de tipus de canvi fix va determinar les obligacions dels bancs centrals, que fixaven de manera independent el tipus de la seva moneda, d'assumir la total responsabilitat del canvi de diner estranger d'acord amb la normativa acceptada. quotes.

Inconvenients d'un sistema de tarifa fixa

Els tipus de canvi flotants es van legalitzar el 1944 després que es notessin els inconvenients evidents d'un tipus fix. El principal desavantatge són els límits rígids pel que fa al desenvolupament de l'economia interna de l'estat i el marc rígid per entrar a l'àmbit mundial. La segona mancança evident de la política és el biaix de les cotitzacions entre si. Això té una connexió directa amb les especificitats del desenvolupament individual de cada estat. Així, un país pot experimentar greus dificultats econòmiques, mentre que un altre es caracteritzarà per una salut financera forta i robusta. Aquest desequilibri comportarà que un país pròsper s'enfronti a una sèrie de problemes a causa d'una situació desfavorable al territori d'un altre estat.

Inconvenients de les tarifes variables

Al seu torn, el sistema de tipus variable, que elimina completament tots els inconvenients descrits, també es caracteritza per una sèrie d'inconvenients. Val la pena esmentar l' alta volatilitat del mercat, que molts comerciants van convertir molt ràpidament en un avantatge i en la base dels seus guanys. Les fortes fluctuacions dels tipus de canvi només tenen un impacte negatiu en les operacions d'exportació-importació de l'internacionalmercat.

Tipus de canvi flotant a Rússia

Per primera vegada des de 1999, es va iniciar un règim monetari regulat al territori de Rússia. La decisió es va prendre en relació amb l'impagament que va tenir lloc l'any 1998. Després d'esdeveniments desfavorables a la societat, el govern de la Federació Russa va poder eliminar l'impacte negatiu de l'economia externa en el sector financer nacional. Ja l'any 2005 es va introduir un concepte com la cistella de doble moneda, en què es va utilitzar un tàndem del dòlar i l'euro. Va obrir àmplies perspectives per regular la moneda del país. Després que el ruble es va vincular a les dues unitats monetàries més poderoses del món, l'atenció a l'economia dels EUA es va debilitar a l'instant.

Fins l'any 2009, les autoritats governamentals van intervenir activament a les cotitzacions del mercat de divises només en la situació en què el valor de la unitat monetària va començar a moure's activament cap a la frontera del corredor. Després de la crisi mundial del 2008, la norma va ser abolida. El govern pot intervenir activament en el moviment de cotitzacions, independentment de si es troben dins del corredor o fora d'aquest.

Un viatge a la història

Per primera vegada l'any 2005, el vicepresident del Banc Central de la Federació de Rússia Ulyukaev va parlar sobre la transició de Rússia cap a un tipus de canvi flotant. Va proposar passar a aquest tipus de polítiques entre el 2010 i el 2015. En aquell moment, la raó del canvi de política s'explicava per la necessitat de debilitar el ruble a causa d'un fort augment dels ingressos d'exportació. La decisió es va considerar en unes condicions econòmiques del tot poc característiques per al moment actual. Aquests són l'estabilitat financera, l' alt cost del petroli, l'estabilitat del tipus de canvi i una balança de pagaments favorable.

Per què ha fallat el programa de tipus variable?

El tipus de canvi flotant del ruble és un programa seriós per a la transformació de l'economia, que s'ha preparat activament des del 2012. La seva implementació estava prevista provisionalment per a principis de 2015. A causa de la situació que ha canviat respecte al 2005: la pressió sancionadora, la caiguda del cost de l'"or negre", la recessió de l'economia, l'efecte de l'actuació del govern va resultar el contrari. El ruble es va debilitar davant el dòlar i va mostrar una volatilitat sense precedents. En un moment en què només la política activa del Banc Central de Rússia podia millorar la situació, aquest, per contra, va decidir retirar-se i s'adhereix activament a la seva posició. És problemàtic dir què significa el tipus de canvi flotant del ruble per a Rússia, ja que l'efecte de la seva introducció no s'ha aconseguit.

Tipus de canvi flotant i inestabilitat econòmica

El tipus de canvi flotant del ruble és la política financera de l'estat, que és inacceptable aplicar en una economia inestable. Això es deu al fet que aquest patró de comportament del govern només augmenta el risc d'inestabilitat de la moneda. Una dada interessant és que els consells dels millors "experts mundials" que assessoren el govern de l'estat són molt diferents avui dia. En particular, segons el representant del Banc d'Inversions, el règim de tipus variable és absolutamentinacceptable en relació amb les severes sancions imposades a l'estat amb un deute extern corporatiu prou gran de l'estat. Un expert financer fa una previsió confiada sobre la inestabilitat de l'estat, tant financera com de preu. Andrei Belousov, que ocupa el càrrec d'assistent del president, declara públicament que, malgrat la introducció d'un tipus de canvi flotant, el país encara no està prou preparat per a això. Els temors estan relacionats amb el fet que la volatilitat de la unitat monetària pugui provocar una desestabilització total de les transaccions de comerç exterior com a conseqüència de la incapacitat de complir les obligacions derivades de contractes subscrits anteriorment..

S'ha fet una analogia des de l'any 1993, quan a mitjan primavera, a causa de la caiguda del ruble, la majoria de les grans empreses del país es van veure obligades a rescindir els contractes a llarg termini, amb pèrdues molt importants. Com ha demostrat la pràctica mundial, el tipus de canvi flotant del ruble és una política monetària que només es pot manifestar efectivament en estats on l'economia es desenvolupa a un ritme actiu i la indústria està en el seu millor moment. En aquest cas, l'article d'exportació principal hauria de pertànyer a la producció.

Tarifa variable a tot el món

El règim de tipus de canvi flotant només s'estableix en el 34% dels països del món. L'indicador inclou 65 països, dels quals 29 practiquen un tipus de canvi flotant amb intervencions en casos excepcionals, i 36 països practiquen la formació del tipus de moneda nacional basant-se únicament en la formació del mercat de l'oferta i la demanda. El tipus flotant absolut de la moneda nacional és un fenomenque s'ha implementat totalment en 17 països de la Unió Europea. Els 13 països restants tenen una participació del 70% de la indústria a les exportacions. Només Mèxic i Noruega estaven inclosos a la llista d'estats que practicaven la flotació lliure de la moneda nacional i s'especialitzaven en la producció de petroli. El curs també el practiquen activament els socis estratègics de Rússia. Aquests són Turquia, Brasil i Índia. Aquests estats tenen intervencions de divises molt suaus del Banc Central. El tipus de canvi flotant del ruble, les conseqüències del qual ja s'han començat a manifestar activament, no és efectiu, ja que Rússia no tendeix a tenir un mercat desenvolupat per assegurar els riscos de canvi. Els països exportadors de petroli amb una especialització tenen tipus de canvi diferents, la majoria estables i fixos.

Per a les posicions

Quan mirem el que significa un ruble flotant per a Rússia, val la pena dir que la situació simplement no aguanta. El Banc Central no compleix les seves obligacions per llei, per tant, les cotitzacions recorren una distància important cada dia. L'avantatge per a l'estructura financera és que no ha de gastar les seves reserves d'or en jugar amb especuladors. El que es passa per alt és el fet que els especuladors prosperen fins i tot en un entorn molt volàtil. El lloc de l'actor més influent del mercat representat pel Banc Central ja l'han ocupat els principals experts amb ingressos en divises, que posseeixen el 72% del flux de caixa. El que amenaça el tipus de canvi flotant del ruble per al país i la seva població en el futur, és molt problemàtic dir-ho, perquè tot depèn en major mesura de les accions o la inacció del Banc Central..

Idees incorrectes

El significat del tipus de canvi flotant del ruble i la utilitat que és per a Rússia s'explica a les institucions d'educació superior, malgrat que tota la informació proporcionada és errònia. Un dels llibres de text d'economia aporta les següents dades: “Un tipus de canvi flotant davant un dèficit de la balança de pagaments del país es compararà amb un dèficit, que indubtablement comportarà una reducció de l'entrada de dòlars al territori. de l'estat. El valor de la moneda nacional es reduirà sistemàticament, com a resultat: una disminució del cost dels productes nacionals, la seva popularització al mercat nacional i un augment de les exportacions. A més, el creixement de les exportacions augmentarà l'entrada de dòlars, la demanda de moneda estrangera caurà, el ruble augmentarà". Fins a cert punt, això és correcte, però en considerar aquesta qüestió, cal tenir en compte que la regla és rellevant per als estats que subministren béns, el cost dels quals es forma únicament a partir dels costos del mercat nacional. Serà més fàcil explicar què amenaça el tipus de canvi flotant del ruble, atès que el 72% de les exportacions de l'estat consisteixen en petroli i gas, i el cost dels transportistes d'energia es forma exclusivament al mercat internacional. Com a resultat, la "flotació lliure del ruble" no pot conduir ni a un augment de la moneda nacional ni a un augment de les exportacions. Per canalitzar els beneficis d'aquesta política monetària al seu favor, Rússia hauria d'haver diversificat les exportacions per gamma de productes, i no per països socis, cosa que ara s'està fent activament amb l'excusa de la diversificació..

Què esperar en el futur?

Tipus de canvi flotant del ruble,les conseqüències de les quals encara es desconeixen, obre oportunitats d'intervenció al Banc Central. Al mateix temps, les normes de l'FMI estableixen clarament que el Banc Central té dret a realitzar intervencions no més de 3 vegades en un termini de 6 mesos, mentre que la seva durada no ha de superar els 3 dies. Amb una regulació estricta, l'estabilitat de la moneda nacional es mantindrà al mínim.

El Banc Central de Rússia està aplicant activament canvis de tipus d'interès per regular l'oferta monetària. L'enfortiment de la moneda es porta a terme reduint la seva quantitat, la qual cosa condueix a la formació d' alts riscos de liquiditat i dificulta el creixement econòmic de l'estat. Els crèdits creixen, convertint-se en una font inaccessible d'inversió per als sectors econòmics. Tenint en compte la qüestió del que significa el tipus de canvi flotant del ruble, podem dir amb seguretat que el fenomen, de fet, així com la depreciació del tipus de canvi en si, són les conseqüències de la política del Banc Central. Les conseqüències són s alts de divises al mercat i un sentiment especulatiu agressiu.