Rendiment dels bons: fórmula de càlcul

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2024-01-02 13:51

Molts inversors novells es pregunten com calcular el rendiment d'un bon mitjançant una fórmula. Aquest tema mereix una menció especial, ja que els valors poden aportar rendes tant fixes com dinàmiques, que depèn de molts factors. En aquest article s'explicarà com serà més fàcil per a un inversor novell guanyar diners amb bons.

Què és un bon?

Abans d'entendre com es calcula el rendiment d'un bon mitjançant la fórmula, és molt recomanable que us familiaritzeu amb què és aquesta seguretat. Molts inversors sovint ho confonen amb una acció, però la seva diferència fonamental rau en el fet que els bons proporcionen una renda fixa, que es paga a l'inversor sense f alta. En comprar accions, una persona sembla que està comprant un porc en una picada i arrisca seriosament els seus fons, perquè l'empresa en la qual va invertir diners potfer fallida en qualsevol moment i les accions es deprecien.

Per tant, una fiança és una garantia que certifica la relació d'un creditor (inversor) amb un prestatari en forma de persona jurídica (emissor). S'ha d'entendre que el bon no només ofereix una garantia per al pagament dels fons que l'inversor ha invertit a l'empresa, sinó que també proporciona interessos addicionals, que s'anomenen cupons (tret que, per descomptat, estem parlant de bons de cupó). Segons la política establerta de l'empresa, els cupons es poden pagar un cop al mes, un trimestre o fins i tot un any.

Mètodes de pagament dels ingressos

Un inversor novell ha d'entendre que la fórmula de rendiment dels bons no serà la mateixa en tots els casos, ja que els prestataris tenen diverses maneres de pagar diners. La llista següent mostra només les principals:

1. El pagament d'interessos fixos és l'opció més habitual.
2. Taxa d'interès escalonada: l'interès augmenta significativament amb el temps.
3. Taxa variable d'ingressos per interessos: el percentatge varia d'una temporada a l' altra.
4. Indexació del valor nominal: pagament del valor de la fiança.
5. Vent bons amb descompte - venda de valors per sota del par.

Depenent de la forma de pagament escollida, la fórmula de rendiment dels bons també variarà. Tanmateix, no us molesteu per endavant! Aquest article proporcionarà tota la informació necessària sobre com calcular els beneficisinversió.

Sense cupó

Estàs pensant en com esbrinar el rendiment actual d'un bon mitjançant la fórmula? Per començar, haureu de determinar el tipus de seguretat que heu comprat o voleu comprar. Per exemple, la fórmula de rendiment dels bons de cupó zero és extremadament senzilla i fins i tot un inversor novell la pot entendre.

Suposem que una determinada empresa ven valors a 800 rubles cadascun, però el seu valor nominal és de 1.000 rubles. Aquest moviment s'anomena venda de bons amb descompte. L'inversor rebrà uns ingressos de 200 rubles de cada paper, quan arribi el moment i es pugui vendre al seu valor nominal.

Rendiment del cupó

Com és la fórmula de rendiment dels bons de cupó? Tot és molt senzill. El rendiment del cupó és el percentatge que l'emissor paga al seu prestatari en un període determinat. Molt sovint, els pagaments es fan trimestrals, però algunes empreses poden emetre valors els cupons dels quals només es poden cobrar una vegada cada sis mesos o fins i tot un any. Tot i que el tipus d'interès d'aquests bons sol ser una mica més alt.

Un petit exemple us ajudarà a entendre l'essència dels pagaments segons la fórmula del rendiment actual d'un bon:

Ingressos anuals=Nominal x Rendiment x Quantitat

El valor nominal del bon és de mil rubles i el rendiment del cupó és del 8 per cent. Un inversor pot utilitzar quatre cupons per any. És a dir, el rendiment de la seguretat serà de 80 rubles per trimestre i 320 rubles per any. Com va sorgirnombre? Comencem amb l'1%. Per fer-ho, heu de dividir 1000 per 100. Després d'això, multipliquem un per cent per 8 (trobem un 8%: el rendiment d'un cupó) i multipliquem el nombre resultant per 4 cupons. Així és com es veu la fórmula de rendiment dels bons del cupó. Tot és molt senzill i clar.

Rendiment actual

Per calcular el rendiment actual d'un bon de tipus fix, cal trobar la relació entre el pagament periòdic i el preu al qual s'ha comprat el valor. Per exemple, els ingressos dels cupons són de 100 rubles durant sis mesos i la seguretat es va comprar al seu valor nominal, que és de 1.000 rubles. En aquest cas, cal dividir 100 per 1000: obtindrem un nombre igual a 0, 1, un indicador força bo per a un inversor novell, sobretot si els pagaments continuen almenys 10 vegades durant 3-4 anys. En aquest cas, el rendiment final serà de 1.000 rubles. A més, l'inversor també retornarà el valor nominal, que serà igual al mateix preu. Per tant, el benefici net serà del 100%. Quina empresa pot presumir de la mateixa recuperació en només tres anys?

Fórmula de rendiment fins al venciment d'un bon de cupó

Les accions de cupons són valors, el benefici dels quals es calcula en cupons especials. Es va esmentar més amunt com calcular el rendiment dels interessos d'un bon. Tanmateix, per entendre la fórmula per calcular el rendiment al venciment dels bons, cal introduir una variable més: el temps després del qual es produirà la liquidació amb l'inversor. Per exemple, siel rendiment del cupó del bon és de 250 rubles a l'any i la seguretat està dissenyada per utilitzar-la en un termini de quatre anys, llavors aquest nombre s'ha de multiplicar per quatre: obtenim 1000 rubles. A aquesta quantitat també afegim el valor nominal de l'obligació, per exemple, 1500, i obtenim un nombre igual a 2500. Tanmateix, si l'accionista ja ha aconseguit rebre 500 rubles en cupons en dos anys, llavors s'hauran de cinc-cents. resta de l'import final. Com a resultat, el reemborsament rendible serà igual a dos mil.

Rendiment dels bons interns (fórmula)

Tot inversor professional sap que el rendiment intrínsec d'un bon és l'import que es pot guanyar amb un valor, sense incloure el valor nominal. Aquest valor numèric també es converteix de vegades en un percentatge per tal de fer més convenient calcular el retorn de la inversió. També val la pena entendre que el rendiment intern no és només per als bons de cupó. Per exemple, heu comprat un valor amb un descompte de 900 rubles, tot i que el seu valor nominal és de 1150. En aquest cas, el rendiment intern serà de 250 rubles durant tot el període d'ús. Pel que fa als cupons, amb ells és encara més fàcil. Si el bon té un rendiment d'interès de 500 dòlars anuals i els pagaments es fan durant tres anys, el valor intrínsec és de 1.500 dòlars (5003). Ni tan sols ens interessarà conèixer el valor nominal de la mercaderia, ja que no es té en compte en aquesta fórmula.

Retorn anual

Per descomptat, després de llegir-ho tot, determinael rendiment anual d'un bon d'acord amb la fórmula no serà difícil, sobretot si has aprofundit en la informació que s'ha proporcionat anteriorment. Per regla general, el rendiment anual es calcula només per als valors de cupó. Primer, busquem el rendiment del cupó per a un any. Diguem que són 200 rubles. No obstant això, a aquest import també s'ha d'afegir el valor nominal, després de dividir-lo pel nombre d'anys que la fiança servirà al seu titular. Per exemple, el valor nominal d'una seguretat és de 1200 rubles i la vida útil és de 5 anys. Resulta que el rendiment anual serà igual a 440 rubles (1200 / 5 + 200).

És molt més complicat quan un bon té un tipus d'interès variable. En aquest cas, la rendibilitat anual és la mitjana de les xifres obtingudes durant diversos anys. Per exemple, durant un any el rendiment va ser de 500 rubles, i el segon - 1000. En aquest cas, la xifra mitjana serà igual a 750 rubles, que serà el rendiment anual de la seguretat. Tanmateix, assegureu-vos d'afegir el valor nominal del bon abans de començar a calcular la mitjana.

Com es calcula el preu d'un bon?

Una pregunta semblant s'ha fet almenys una vegada per qualsevol inversor que va decidir invertir en l'adquisició d'aquests valors. Cal entendre que els bons no només tenen un valor nominal, sinó també un valor de mercat, que depèn d'aquesta taxa. Per calcular-lo, cal seguir una fórmula determinada. Prenem el preu de mercat del valor (quant s'ofereix als propietaris al mercat), el dividim pel nominalcost i multiplica per 100%:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Diguem que heu comprat diversos valors amb un valor nominal de 500 rubles. Tanmateix, després d'uns anys, l'empresa a la qual vau proporcionar el préstec es va desenvolupar molt fortament i el valor dels valors va augmentar fins als 750 rubles. En aquest cas, calcular la taxa de bons serà bastant senzill. Prenem com a dividend el valor de mercat - 750 rubles i el dividim per un valor nominal fix - 500 rubles. Obtenim un nombre igual a 1,5. Només queda multiplicar aquesta xifra pel 100%; resulta que el tipus de bons és del 150%.

Comparació de bons amb accions

La peculiaritat dels bons és que el seu valor nominal, a diferència de les mateixes accions, està sempre a un cert nivell. Per tant, l'inversor pràcticament no arrisca els seus diners invertint en la compra de bons. Tanmateix, això no vol dir que els dipòsits d'aquest tipus siguin completament segurs. L'empresa pot fer fallida i deixar de pagar els ingressos del cupó i també mantenir el valor nominal. Per descomptat, si no estem parlant de bons governamentals emesos pel Ministeri d'Hisenda.

Al seu torn, les accions són una gran oportunitat perquè una persona alfabetitzada augmenti el seu capital en un curt període de temps. Per exemple, podeu comprar valors d'alguna empresa prometedora i després revendre-los deu vegades en pocs mesos.car! Tanmateix, aquestes oportunitats també s'associen a un gran risc, ja que les accions també es poden depreciar, encara que parlem d'empreses estatals. Tot i que hi ha un grup determinat d'empreses, l'aportació de fons al qual s'acompanya d'un risc mínim. Aquestes empreses s'anomenen "blue xips".

Conclusió

Com podeu veure, les fórmules de càlcul dels rendiments dels bons ajuden a determinar de manera ràpida i precisa les perspectives d'inversió financera en una empresa concreta. La informació d'aquest article hauria de ser suficient per a un inversor principiant, però si encara teniu cap pregunta, us recomanem que mireu un vídeo breu en què un inversor professional expliqui tot sobre com guanyar diners amb bons.

Com podeu veure, un bon és una font d'ingressos força bona, en la qual hauríeu de pensar definitivament per a aquelles persones que tenen finances, però que no els agrada córrer riscos. La compra de valors també protegirà els vostres diners de la inflació, així com us garantirà un retorn de la vostra inversió, del qual les societats anònimes (fins i tot de la categoria de xips) no poden presumir. Tot i que si t'atreu el risc i l'entusiasme, és possible que invertiu en la compra d'accions i visqueu dels ingressos dels dividends, que molt sovint superen els ingressos dels cupons.