Rendiment dels bons: definició i fórmules de càlcul

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

Molts estan familiaritzats amb la situació en què es requereix una determinada quantitat de fons i es pren en préstec. Tothom ha experimentat això almenys una vegada a la vida. Cal tenir en compte que no només les persones, sinó també les empreses i organitzacions, així com l'estat, poden necessitar diners. Les organitzacions s'enfronten al repte de requerir molts més fons dels que pot oferir l'entitat bancària.

En aquests casos, la millor opció és atraure inversors. Els inversors són persones físiques o jurídiques que inverteixen diners en una organització, esperant-ne no menys beneficis. A aquests efectes s'emeten bons. Una fiança és una garantia que es presenta en forma de préstec. En un termini determinat, l'organització es compromet a retornar els fons prestats a l'inversor. Tots els matisos s'acorden entre ambdues parts. I només després del consentiment informat és l'anomenat contracte. Sense signatures, el document no tindrà efecte.

Preu dels bonspot ser qualsevol cosa que un futur inversor pugui invertir o l'empresa ho designi per si mateixa.

Hi ha dos tipus de valors:

• bons: fons de deute, l'inversor es converteix en creditor de l'organització;
• accions - capital, mitjançant la compra del qual l'inversor rep un paquet de documents de l'empresa i n'és copropietari.

El rendiment dels bons depèn de la situació econòmica del país i de la capacitat del propietari de l'organització per gestionar els fons rebuts.

Opcions de pagament

El percentatge que es paga a l'inversor s'acorda per endavant, així com el calendari de pagament. El reemborsament del deute es fa un cop l'any, un cop cada 6 mesos o cada 3 mesos.

Hi ha diverses formes de pagament:

• Percentatge fix. L'opció més fàcil i habitual.
• Tarifes escalonades. Cada vegada que augmenta el cost.
• Tarifa variable. Els rendiments dels bons canvien constantment, depenent del tipus de canvi.
• Indexació de la tarifa nominal.
• Venda amb descompte.
• Basat en els guanys. Els bons no són per a tothom, sinó només segons els resultats dels sortejos.

Tipus d'ingressos

El rendiment dels bons es caracteritza per una sèrie de factors que depenen completament de les condicions que ofereix l'empresari:

1. Genereu ingressos amb cupons. Cada cupó conté el tipus d'interès que el propietari de l'empresa pagarà a l'inversor.
2. Ingressos corrents. Tots els bons tenen un tipus fix. Onno es tenen en compte els canvis en els preus dels bons, independentment del període de retenció. Abans de la compra, els preus varien. En el moment en què un inversor compra valors, el valor es torna fix. Els rendiments actuals dels bons no tenen en compte els canvis entre el preu al qual es van comprar els valors i el valor de reemborsament.
3. La quantitat de beneficis en funció del bescanvi. Representa un percentatge determinat de la taxa, que és capaç d'establir la igu altat entre el valor de mercat i els pagaments habituals.
4. Rendiment total dels bons. En aquest cas, es tenen en compte totes les possibles fonts de beneficis. En moltes publicacions econòmiques especialitzades, aquesta taxa també s'anomena tarifa de locals. Si determineu correctament la tarifa dels locals, podreu entendre si serà efectiu comprar valors.

Préstecs públics

Ser inversor és possible no només per a organitzacions comercials. L'estat també té el dret d'emetre valors. Els fons recaptats permeten implementar grans projectes a nivell estatal o reposar el pressupost. En termes simples, els bons del govern són la quantitat de fons que es pren en préstec als ciutadans corrents. L'estat es compromet a retornar la totalitat de les inversions més els interessos.

Què són els préstecs governamentals?

En primer lloc, és un tipus de seguretat. No són diferents d' altres opcions de bons, també tenen un cost real nominal, quepermet als inversors obtenir beneficis. L'import d'aquests ingressos es determina a nivell del Ministeri d'Hisenda.

A diferència de les organitzacions comercials, els bons governamentals són més fiables. Hi ha riscos en ambdues opcions. Com a exemple, podem utilitzar la situació de l'època de l'URSS, quan hi havia una depreciació dels fons.

Els bons de l'Estat estan garantits per obtenir beneficis. Aquestes inversions també s'amortitzaran en uns anys. El termini pot variar d'1 any a 30 anys. No cal esperar per obtenir beneficis. Els valors es poden vendre a qualsevol.

On comprar bons?

Hi ha dues maneres d'invertir els vostres propis fons:

• Contacteu amb un corredor. Les operacions de compra i venda es realitzen de la mateixa manera que amb altres valors.
• Obre un compte d'inversió personal. En aquests casos, els ingressos depenen de l'import del dipòsit.

Quines són les maneres d'obtenir beneficis?

Els que vulguin obtenir un bon percentatge dels fons invertits no seran rendibles per comprar bons russos a l'estat. El tipus d'interès és el mateix que el d'un dipòsit habitual en una entitat bancària: fins a un 11% anual.

Malgrat això, hi ha una oportunitat per obtenir beneficis. El percentatge es fixa anualment, podeu obtenir beneficis cada 6 mesos.

Els bons russos es poden comprar i vendre lliurement, com altres tipus de valors. Els preus fluctuen amb el temps i hi ha diners per guanyar.

Préstecs federals

Els bons de préstec federal per a persones físiques són un tipus de bons emesos en ruble exclusivament pel Ministeri d'Hisenda. Els valors s'emeten en forma de cupons, que preveuen el pagament amb interessos. Aquests préstecs es poden classificar com a bons governamentals.

Què són els bons?

En funció de l'obtenció de beneficis, podem distingir:

• Bols que deixen interessos: en forma de cupons. Es cobren interessos sobre l'import gastat.
• Bols amb descompte: el cost dels pagaments és proper al valor nominal dels valors.

Tipus de bons segons qui els emet:

• Estat: el Ministeri de Finances és responsable de l'emissió.
• Municipi: l'administració de les ciutats i regions individuals és responsable de l'emissió.
• Corporacions: emeses per organitzacions, empreses i societats anònimes.

Bols federals per a particulars: bons del govern amb un tipus d'interès elevat, que permet als inversors obtenir una bona rendibilitat.

Quines són les característiques?

En comparació amb els bons ordinaris negociats en borsa, hi ha algunes característiques:

• La venda només es permet a adults que tinguin la ciutadania de la Federació Russa.
• No pots comprar ni vendre als mercats financers. També transferir a tercers, comprometre's o pagar.
• Només podeu cobrar al banc on es van comprar els bons.
• No invertiu en altres bancs.
• Els bons no es poden regalar, però sí que es poden heretar.

Cita

Les cotitzacions dels bons són un preu fix per a la compra de valors disponibles per a la venda a les borses. Al mateix temps, tot compleix amb les normes establertes per la llei.

Totes les operacions les realitza una comissió especial. Tota la informació es distribueix obligatòriament en publicacions impreses especialitzades.

El nivell oficial de cotització de bons s'estableix per a un període específic. Aquests tipus s'utilitzen per a la liquidació fora de borsa. La mida de la cotització depèn dels indicadors econòmics de la moneda, de la posició de l'organització al mercat de béns i serveis.

Valor dels valors

El preu dels bons representa el valor del flux d'efectiu que s'espera en aquest moment. Aquest flux inclou dos components: els pagaments de cupons i el valor dels bons pagats.

És possible determinar el cost, es proporcionen una sèrie de condicions per a això:

• El flux d'efectiu es presenta per períodes. Això us permet veure el canvi en el rendiment del cupó quan s'emeten bons.
• L'import dels ingressos s'estableix en funció dels riscos que puguin passar a la borsa.
• Els pagaments dels bons es realitzen íntegrament després d'un període determinat. Aquest període es defineix en comprar valors.

Quan es venen, els bons tenen un valor diferent del valor nominal. El preu pot estar influenciat per:

• tip d'interès;
• hora en què s'estableix el vinclecirculació;
• puntuació de l'organització;
• maduresa.

En el cas que el propietari dels bons vengui valors, tots els drets de les ordres es transfereixen al nou propietari. Inclou la possibilitat de disposar dels fons que s'han acumulat mentre els bons estaven amb l'anterior propietari.

Bols internacionals

Tots els bons internacionals es poden dividir en bons estrangers i eurobons.

Venda a l'estranger tots els països que prenen préstecs en moneda local. Per exemple, les grans corporacions de França venen bons al Regne Unit. S'emeten en lliures esterlines. Els principals compradors es consideren inversors locals. Un sindicat bancari actua com a garant.

Diferències principals:

• Les corporacions franceses emeten bons;
• moneda utilitzada per vendre - lliura esterlina;
• Els bons estrangers estan garantits per un sindicat bancari amb seu al Regne Unit.

Els Eurobons es distribueixen a través d'un sindicat bancari transnacional. Els valors es poden emetre simultàniament en diverses monedes. Això us permet minimitzar els riscos associats a les operacions de canvi de divises. Els ingressos percebuts no tributen. Aquest tipus d'inversió és rellevant per a aquells que paguen impostos sobre la renda elevats.

Al mateix temps, hi ha una sèrie de propietats que es poden classificar com a valuoses:

• el dret a triar la moneda;
• elasticitat alta;
• hi ha mobilitat internacional de capital;
• oportunitat de beneficis alts;
• hi ha una estreta relació amb els valors estrangers.

Ingressos a valor nominal

El rendiment de la inversió es calcula com la diferència entre el rendiment nominal d'un bon i la taxa d'inflació. Abans de tenir en compte tots els riscos possibles, val la pena escollir un període de temps i decidir si parlarem d'ingressos reals o nominals.

Els ingressos al valor nominal estan predeterminats. L'inversor només ha d'esperar el venciment dels bons. Si no tens en compte la inflació, aquestes inversions no tenen cap risc.

A l'hora de formar una cartera, independentment de la seva tipologia, cal analitzar els possibles ingressos i riscos per a tots els indicadors financers. Al territori de la Federació Russa, els ingressos nominals són completament oficials. S'utilitzen per calcular els rendiments del mercat de valors públics. També són habituals als mercats de bitllets.

Càlcul de beneficis

El rendiment de mercat dels bons és el benefici que rep un inversor d'invertir en valors. Calcular els ingressos és molt fàcil. Per fer-ho, heu de dividir el nombre de cupons comprats pel cost. En el cas que els bons s'hagin comprat al seu valor nominal, el nivell d'ingressos és igual a la taxa del cupó. Els ingressos poden variar a causa de les fluctuacions de la moneda.

Els especialistes formulen la relació entre bons i ingressos rebuts de la següent manera: en el moment de l'augment dels preus dels valorsel nivell d'ingressos en paper cau i viceversa.

Fórmules per calcular els ingressos

Per a cada tipus d'ingressos, podeu aplicar la fórmula adequada per calcular el rendiment dels bons.

1. Ingressos de cupó. Diguem que en comprar un bon, s'especificava que el rendiment seria de l'11,75 per cent anual. El cost del bon és de mil rubles. Podeu comprar dos d'aquests cupons a l'any. Això vol dir que cada 6 mesos podeu rebre 58 rubles 75 copecs. El cost de l'any és de 117 rubles 50 copecs.
2. Ingressos corrents. En aquest cas, la fórmula i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Considereu la notació:

• k: tarifa del cupó per any;
• N: valor nominal;
• P - cost d'adquisició;
• P (k) – estableix la taxa des del moment de la compra dels bons.

Suposem que els ingressos són de l'11,75 per cent anual i que el tipus de canvi en el moment de la compra és de 95 rubles, llavors els ingressos actuals seran de 12 rubles 37 copecs.

Així, a l'hora de calcular els ingressos d'una cartera de valors, s'utilitza una fórmula completament semblant a la fórmula que s'utilitza per al càlcul clàssic.

Taxa del cupó

La taxa del cupó dels bons és ingressos per interessos anuals. Per exemple, si el tipus d'interès és de 12 rubles anuals i el valor de la seguretat és de 1.000 rubles, per un any natural és possible rebre 120 rubles.

Hi ha diverses opcions de cupó:

• Corregit permanentment. Per centconegut per l'inversor abans de la compra. No canvia des del moment en què es compra el cupó fins al dia en què es fan tots els pagaments.
• Corregit variable. L'inversor només coneix parcialment l'import dels ingressos. La taxa només es coneix fins a un període determinat. Passat aquest període, es determina una nova tarifa, que pot disminuir o augmentar.
• Flotant. El tipus d'interès canvia constantment. Depèn de la vinculació a algun indicador. La mida del tipus pot estar influenciada per: el tipus de canvi, la inflació, els tipus establerts pel Banc Central.

Qualsevol persona que tingui valors ha de pagar un impost del 13 per cent anual.

ingressos OFZ

Hi ha dos tipus de rendiments dels préstecs federals: fixos i variables. Les tarifes fixes també s'anomenen tarifes fixes. S'estableixen per a cada cupó durant un període determinat. La tarifa depèn del moment d'emissió dels cupons. Els tipus variables depenen completament de les dades oficials rebudes, que depenen de la inflació. A més, el percentatge de la taxa depèn del Banc Central de la Federació Russa.

Els ingressos es formen a partir de dos indicadors:

• l'import d'ingressos que rebrà l'inversor del cupó comprat;
• benefici de la compra d'un cupó que tingui un valor inferior al par.

En els casos en què un inversor compra un cupó que té un valor superior a la paritat, hi ha la possibilitat de pèrdues significatives.

S'acumulen préstecs federalsbenefici del cupó. En el moment en què es vence el pagament, el valor del cupó augmenta. Quan es produeix una revenda, el propietari té en compte aquests punts.

Assegureu-vos de tenir en compte el sistema fiscal, ja que tots els tipus d'ingressos estan subjectes a la tributació obligatòria. Si una persona té el cupó tot el temps, l'impost serà del 15 per cent dels beneficis. Quan veneu un cupó, heu de pagar al voltant del 35 per cent per la diferència de valor.

Per obtenir un bon benefici, cal tenir en compte aquests punts. Totes les activitats en aquest àmbit estan regulades a nivell legislatiu.

Ingressos actuals

El rendiment actual dels bons és l'import dels pagaments de cupó anuals. Aquests indicadors no tenen en compte els ingressos de l'inversor, que depenen de la variació del preu en el moment del reemborsament dels bons o durant la venda.

Per avaluar l'efectivitat del resultat, podeu utilitzar un càlcul que inclogui l'import de la prima al valor del cupó comprat.

Per reduir els possibles riscos a l'hora d'invertir en valors, el millor és escollir organitzacions que ofereixin un període curt fins que el préstec es reemborsa completament. Les fluctuacions de valor només es poden observar durant el període en què es produeix la crisi econòmica al país.

Malgrat això, el tipus de canvi torna molt ràpidament en funció de la millora de la situació econòmica o quan s'acosta la data de venciment del dipòsit d'inversió.

També és possible minimitzar els riscos sis'apliquen a grans empreses i organitzacions que han demostrat ser la millor part dels inversors. Però al mateix temps, cal tenir en compte que els ingressos seran significativament inferiors als de les petites empreses.

Definició de rendibilitat

Determineu el rendiment dels bons mitjançant la fórmula següent: r=C/P.

Considereu la designació dels indicadors:

• r - ingressos actuals;
• С – cupó comprat;
• P és el preu del cupó actual.

Diguem que el cupó es va comprar a un preu de 20 mil rubles, de moment el cost d'aquest cupó ha augmentat a 80 mil rubles. Per tant, els ingressos es determinen en el 25 per cent.

Abans de comprar bons, heu d'entendre amb detall els tipus de valors disponibles. Serà útil considerar les opcions per generar ingressos. Tot això us permetrà avaluar les vostres capacitats i comprendre quants beneficis podeu obtenir en invertir. En aquests casos, és millor no precipitar-se i comprovar-ho tot amb cura.