Cartera de bons: rendiment, anàlisi de dinàmiques, gestió de carteres

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

Els bons han estat i segueixen sent l' alternativa més fiable i alhora rendible als dipòsits bancaris. Les persones que estan acostumades a fer que els seus diners funcionin invariablement inverteixen en valors de deute i reben ingressos garantits. Com construir una cartera de bons de manera que, amb el mínim esforç, aporti ingressos competitius i minimitzi els riscos? Llegiu-ne més a continuació.

Avantatge d'inversió de cartera

Qualsevol inversor experimentat confirmarà que el principal component de l'èxit a la borsa és un enfocament competent per a la formació d'una cartera de valors. Si sabeu del cert que els valors d'una empresa determinada donaran una bona rendibilitat, podeu invertir tots els vostres fons gratuïts en bons o accions d'aquesta empresa. Al mateix temps, ningú et donarà garantia d'ingressos. Actua sota el teu propi risc. I amb el mateix grau de probabilitat, podeu augmentar el vostre capital i anar a trencar.

Però si tuSi compres els mateixos papers com a part de la cartera, aleshores les teves altres inversions, sobretot si estan diversificades, cobriran fàcilment la possible pèrdua en cas d'un conjunt de circumstàncies desafortunades. Invertir en instruments d'accions de diferents graus de rendibilitat i risc s'anomena cartera d'inversió. I si somies amb construir una carrera d'èxit com a inversor, has d'aprendre a formar-la de manera competent.

Cartera i inversor

En un sentit ampli, la cartera d'inversió implica invertir en una gran varietat d'actius: valors, dipòsits bancaris, béns arrels, art, joieria, propietat intel·lectual i molt més. En el sentit més simplificat i realista, una cartera vol dir invertir fons gratuïts en actius que no requereixen temps ni diners, però que al mateix temps aporten ingressos estables.

Si sou el feliç propietari de l'apartament de la vostra àvia, que llogueu per un petit lloguer i un dipòsit bancari, i al calaix de l'escriptori hi ha una col·lecció de monedes commemoratives de 1992, podeu dir-vos amb raó inversor, encara que passiu. Aquest exemple mostra com es mitifiquen les nostres idees sobre els inversors com a celestials en iots blancs com la neu en algun lloc del mar Mediterrani, i també com de prop estem cadascun de rebre ingressos passius. Una altra cosa és que la quantitat d'ingressos depèn en gran mesura de la quantitat de capital inicial que esteu disposat a gastar en inversions. I és clar, si és amb molta dificultatacumulat una petita quantitat de diners, llavors la majoria de nos altres no estem absolutament preparats per invertir-los en cap empresa arriscada. És per això que estem parlant d'una cartera de bons, la millor eina per començar en el negoci d'invertir en valors.

Bols i accions

Per a un inversor novell, el millor és formar una cartera de bons i accions de les empreses més fiables. Al mateix temps, si no disposeu d'un gran dipòsit, la base de la vostra cartera seran els títols de deute. És per als bons que el nivell de preu més baix disminueix durant la seva "vida" al mercat, especialment quan es tracta d'obligacions a curt termini amb un venciment de fins a 1 any.

Les accions són més adequades per a l'especulació activa. Una anàlisi de la dinàmica dels canvis de preu a la borsa mostra que aquesta eina requereix una alfabetització financera prou alta i una comprensió de tots els mecanismes que operen no només a la borsa, sinó també a l'economia global..

Què constitueix una cartera

Però tornem a la formació d'una cartera de bons. L'esquema més comú per a una cartera d'inversió conservadora és distribuir els fons en proporcions adequades entre tots els tipus de bons disponibles. En aquest cas, una cartera de bons conservadora equilibrada es veuria així:

• Un terç del capital va comprar els anomenats bons de préstec federal OFZ. Són els més fiables i la seva rendibilitat es troba al nivell de la rendibilitat dels dipòsits dels principals bancs.
• Un altre terç dels diners es destina aadquisició de bons corporatius de companyies o bancs líders en mineria i energia russos. Aquests valors tenen un rendiment més elevat en comparació amb els OFZ i són fiables alhora.
• Al voltant del 20% del dipòsit es pot invertir en bons municipals amb una rendibilitat mitjana, si no esteu preparat per assumir riscos. Si vols augmentar el benefici de la teva cartera i per això no estalviaràs els nervis, aquesta part del capital es pot invertir en bons d'empreses joves, poc conegudes, que ofereixen altes rendibilitats. En aquest cas, és important que entenguis l'àrea en què opera l'empresa els valors de la qual has comprat.
• Els fons restants es poden utilitzar per especular amb accions o fer un dipòsit. L'elecció, de nou, depèn de la vostra actitud davant el risc.

Quins bons comprar

Com saps quins bons comprar? Amb OFZ, tot és clar: el més important és triar la data de venciment i la mida dels ingressos del cupó. En el cas dels títols de deute federal, és més rendible comprar bons a mitjà i llarg termini. En primer lloc, els titulars d'OFZ estan exempts de l'impost sobre la renda d'aquests valors. En segon lloc, el rendiment del cupó dels bons federals es fixa durant tot el període de retenció. Així, per exemple, comprant un paper amb un venciment de 10 anys i un ingressos del 6,3%, rebràs aquest percentatge anualment, independentment de la reducció del tipus de referència del Banc Central. I segons les previsions, continuarà disminuint.

El rendiment d'una cartera de bons pot augmentar significativament si es forma a partir de valors ambdiferents venciments, i reinvertir els ingressos en la mateixa cartera, ampliant progressivament la llista d'instruments. Així, al cap d'uns anys, és molt possible aconseguir uns ingressos passius sòlids. Aquesta és l'estratègia que segueixen tots els principals inversors del món.

Bols corporatius

Tornant a la cartera de bons, recordem que no serà superflu tenir papers corporatius tant d'empreses conegudes i estables ("blue xips") com de "cavalls foscos".

Per comprar bons de grans empreses, n'hi ha prou amb classificar les corporacions més fiables per indicadors financers, correlacionar aquesta informació amb la mida dels ingressos del cupó proposat i el preu nominal del paper al qual es troba actualment. cotitzades al mercat. El valor nominal de la majoria dels bons és de 1.000 rubles. per 1 paper de deute. Si veieu que el paper es cotitza al mercat al 105% o al 112% del valor, això és un senyal segur que la corporació està bé i el seu paper està en preu. Tanmateix, abans d'adquirir aquests bons, penseu si aquest preu començarà a baixar aviat, perquè no té on anar més enllà. En aquest cas, hi ha un alt risc de pèrdues monetàries, perquè el paper es bescanviarà pel seu valor nominal i ja n'heu disposat molt més.

Bols de risc

Malgrat que el mercat de deute es considera el més conservador, gestionar una cartera de bons comporta un cert grau de risc. I aquí parlarem dels vincles de joves poc conegutsempreses. Els seus valors en termes de preu de mercat i ingressos de cupons poden semblar els més atractius. En comparació amb OFZ, el cupó per a ells de vegades és fins i tot el doble. Incloeu aquests valors a la vostra cartera de bons i el risc de perdre la vostra inversió augmentarà automàticament. Per tant, no es recomana als nouvinguts comprar valors d'empreses poc conegudes en condicions atractives per un import superior al 20% de la cartera total.

Inversió en bancs

Entre els bons corporatius, els papers bancaris són tradicionalment demanats. La fiabilitat de les institucions financeres més grans és innegable, i les condicions per invertir en valors són més atractives que en els mateixos productes bancaris.

Incloent els bancs a la vostra llista d'empreses per a una cartera de bons, només queda fer un seguiment de l'estat de les coses sobre les qualificacions creditícies de les agències independents. Tenint en compte la freqüència de revocació de llicències d'organitzacions bancàries al nostre país recentment, fins i tot una organització totalment reconeguda i, per tant, els vostres fons, poden ser afectades. Es recomana donar preferència als valors amb un venciment de fins a 3, màxim 5 anys.

Rendiment i durada

En invertir en valors, hi ha dos conceptes clau que caracteritzen l'atractiu financer d'un instrument. En el cas del mercat de deute, aquest és el rendiment i la durada de la cartera de bons. I si el concepte de rendibilitat és familiar per a tothom, el segon terme pot espantar un inversor novell. De fet, si t'hi fixes, aquest concepte és extremadament senzill, iel seu valor conté informació clau sobre el benefici de l'inversor.

Si el rendiment es calcula en percentatge o rubles, la durada es determina per dies. És a dir, aquest terme significa després de quin període de temps l'inversor retornarà els fons gastats en la compra de paper, és a dir, passarà a zero. La durada d'una cartera en caracteritza de manera significativa l'eficàcia, perquè com més aviat un inversor cobreixi les seves despeses i retorni la quantitat de diners gastada, més aviat començarà a rebre ingressos nets, dels quals només restarà per deduir un percentatge de l'impost.

La conclusió que es suggereix després d'un breu coneixement de la inversió de cartera en valors de deute és senzilla i sense ambigüitats: tota persona amb coneixements financers pot convertir-se en inversor. Això no requereix capital colossal, exèrcits d'assessors i analistes, ni veure notícies financeres en tres pantalles les 24 hores del dia. Simplement trieu un corredor financer fiable i feu servir el vostre sentit comú.

No esperis beneficis còsmics ràpids d'invertir en valors, no et deixis temptar per les muntanyes d'or que un corredor sense escrúpols pot prometre, no t'espantis i no arrisquis en va. Aleshores, pas a pas, et convertiràs en un inversor ric i reeixit.