Ràtio de liquiditat: fórmula de balanç i valor normatiu

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

Un dels indicadors de l'activitat de l'empresa és el nivell de liquiditat. Avalua la solvència de l'organització, la seva capacitat per pagar totalment les seves obligacions a temps. Més detalls sobre quines ràtios de liquiditat existeixen, les fórmules per al nou saldo per calcular cada indicador es presenten a l'article següent.

Essència

La liquiditat és la mesura en què els actius d'una empresa cobreixen els seus passius. Aquests últims es divideixen en grups en funció del període de conversió en efectiu. Segons aquest indicador, s'estima:

• capacitat de l'empresa per respondre ràpidament als problemes financers;
• capacitat per augmentar els actius amb el creixement de les vendes;
• capacitat de pagar els deutes.

Graus de liquiditat

La liquiditat insuficient s'expressa en la incapacitat de pagar deutes i obligacions. Hem de vendre actius fixos, i en el pitjor dels casos, liquidar l'organització. El deteriorament de la situació financera s'expressa en una disminuciórendibilitat, pèrdua de les inversions de capital dels propietaris, retard en el pagament dels interessos i part del principal del préstec.

La ràtio de liquiditat ràpida (a continuació es presentarà la fórmula del balanç per al càlcul) reflecteix la capacitat d'una entitat econòmica per pagar el deute utilitzant els fons disponibles als comptes. La solvència actual pot afectar la relació amb clients i proveïdors. Si una empresa no pot pagar els seus deutes a temps, la seva continuïtat està en dubte.

Qualsevol ràtio de liquiditat (a continuació es presentarà la fórmula del balanç per al càlcul) està determinada per la relació dels actius i passius de l'organització. Aquests indicadors es divideixen en quatre grups. De la mateixa manera, qualsevol ràtio de liquiditat (la fórmula per calcular el balanç és necessària per analitzar les activitats) es pot determinar per separat per als actius i passius venuts de manera ràpida i lenta.

Actius

La liquiditat és la capacitat que té la propietat d'una empresa de generar uns ingressos determinats. La velocitat d'aquest procés només reflecteix la ràtio de liquiditat. La fórmula de balanç per als càlculs es presentarà a continuació. Com més gran sigui, millor "està dempeus" l'empresa.

Classifiquem els actius segons la velocitat de conversió en efectiu:

• diners als comptes i a la taquilla;
• lletres, valors del tresor;
• deute no vençut amb proveïdors, préstecs emesos, el Banc Central d' altres empreses;
• existències;
• equip;
• estructures;
• WIP.

Ara distribuirem els actius en grups:

A1 (el més líquid): fons en efectiu i en un compte bancari, accions d' altres empreses

A2 (venda ràpida): deute a curt termini de les contraparts

A3 (venda lenta): accions, WIP, inversions a llarg termini

A4 (difícil de vendre) - actius no corrents

Un actiu concret pertany a un o altre grup segons el grau d'ús. Per exemple, per a una planta de construcció de màquines, un torn es classificaria com a "inventari" i una màquina feta específicament per a una exposició seria un actiu no corrent amb una vida útil de diversos anys.

Passiu

La ràtio de liquiditat, la fórmula del saldo de la qual es presenta a continuació, ve determinada per la relació entre actius i passius. Aquests últims també es divideixen en grups:

• P1 són els compromisos més sol·licitats.
• P2: préstecs vàlids fins a 12 mesos.
• P3 - altres préstecs a llarg termini.
• P4 - reserves empresarials

Les línies de cadascun dels grups enumerats han de coincidir amb el grau de liquiditat dels actius. Per tant, abans de fer càlculs, és convenient modernitzar els estats financers.

Liquiditat del saldo

Per a més càlculs, cal comparar els valors monetaris dels grups. En aquest cas, s'han de complir les ràtios següents:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Si es compleixen les tres primeres condicions enumerades, la quarta es complirà automàticament. Tanmateix, l'escassetat de fons en un dels grups d'actius no es pot compensar amb una sobreabundància en l' altre, ja que els fons de moviment ràpid no poden substituir els actius de moviment lent.

Per dur a terme una avaluació exhaustiva, es calcula la ràtio de liquiditat global. Fórmula d'equilibri:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

El valor òptim és 1 o més.

La informació que es presenta d'aquesta manera no està plena de detalls. Un càlcul més detallat de la solvència es realitza mitjançant un grup d'indicadors.

Liquidetat actual

La capacitat d'una entitat comercial de pagar els passius a curt termini a costa de tots els actius mostra la ràtio de liquiditat actual. Fórmula de saldo (números de línia):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

També hi ha un altre algorisme que es pot utilitzar per calcular la ràtio de liquiditat actual. Fórmula d'equilibri:

K=(OA - DZ a llarg termini - deute dels fundadors) / (passiu curt)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Com més alt sigui el valor de l'indicador, millor serà la solvència. Els seus valors normatius es calculen per a cada branca de producció, però de mitjana fluctuen entre 1,49 i 2,49. Un valor inferior a 0,99 indica la incapacitat de l'empresa per pagar a temps imés de 3: aproximadament una proporció elevada d'actius inactius.

El coeficient reflecteix la solvència de l'organització no només en el moment actual, sinó també en circumstàncies d'emergència. Tanmateix, no sempre ofereix la imatge completa. Per a les empreses comercials, el valor de l'indicador és inferior al normatiu, mentre que per a les empreses de producció és més freqüent.

Liquidetat a termini

La capacitat d'una entitat comercial de pagar els passius a costa dels actius negociables menys l'inventari reflecteix la ràtio de liquiditat ràpida. Fórmula de saldo (números de línia):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

O:

K=(múltiples DZ + múltiples inversions financeres + DC) / (múltiples préstecs)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

En el càlcul d'aquest coeficient, així com de l'anterior, no es tenen en compte les reserves. Des del punt de vista econòmic, la venda d'aquest grup d'actius suposarà la major pèrdua de l'empresa.

El valor òptim és 1,5, el mínim és 0,8. Aquest indicador reflecteix la proporció de passius que es poden cobrir amb els ingressos en efectiu de les activitats actuals. Per augmentar el valor d'aquest indicador, cal augmentar el volum de fons propis i atraure préstecs a llarg termini.

Com en el cas anterior, un valor superior a 3 indica una estructura de capital organitzada irracionalment, causada per la lenta rotació d'inventaris i un augment dels comptes a cobrar.

Liquidesitat absoluta

Habilitat del subjectela gestió per pagar el deute a costa de l'efectiu reflecteix la ràtio de liquiditat absoluta. Fórmula de saldo (números de línia):

Cal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

El valor òptim és superior a 0,2, el mínim és 0,1. Mostra que l'organització pot pagar el 20% de les obligacions urgents immediatament. Malgrat la possibilitat purament teòrica d'una necessitat d'amortització urgent de tots els préstecs, és necessari poder calcular i analitzar la ràtio de liquiditat absoluta. Fórmula d'equilibri:

K=(inversió curta + DC) / (préstecs curts)=A1 / (Π1 + Π2).

El càlcul també utilitza la ràtio de liquiditat crítica. Fórmula d'equilibri:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Altres indicadors

Capital de maniobrabilitat: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

La seva disminució de la dinàmica es veu com un factor positiu, ja que s'allibera part dels fons congelats en existències i comptes a cobrar.

Quota d'actius al balanç: (total de saldo - A4) / total de saldo.

Seguretat amb fons propis: (P4 - A4) / (AO - A4).

L'organització ha de tenir almenys un 10% de fonts de finançament pròpies a l'estructura de capital.

Capital circulant net

Aquest indicador reflecteix la diferència entre l'actiu corrent i els préstecs, comptes a pagar. Aquesta és la part del capital que està formada per préstecs a llarg termini ifons propis. La fórmula per calcular és:

Patrimoni net=OA - préstecs a curt termini=línia 1200 - línia 1500

L'excés de capital circulant sobre el passiu indica que l'empresa és capaç de pagar els deutes, té reserves per expandir les activitats. El valor estàndard és superior a zero. La manca de capital circulant indica la incapacitat de l'organització per pagar les seves obligacions, i un excés important indica l'ús irracional dels fons.

Exemple

Al balanç de l'empresa hi ha:

• Efectiu (CF) – 60.000 RUB
• Inversions a curt termini (KFV) – 27.000 rubles
• Comptes per cobrar (RD) - 120.000 rubles
• OS - 265 mil rubles.
• Actius immaterials: 34 mil rubles.
• Reserves (PZ) – 158.000 RUB
• Préstecs a llarg termini (KZ): 105.000 RUB
• Préstec a curt termini (CC) - 94.000 rubles.
• Préstecs a llarg termini: 180 mil rubles.

Cal calcular la ràtio de liquiditat absoluta. Fórmula de càlcul:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

El valor òptim és superior a 0,2. L'empresa pot pagar el 43% de les seves obligacions amb els fons del compte bancari.

Calculeu la ràtio de liquiditat ràpida. Fórmula d'equilibri:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

El valor mínim de l'indicador és 0,80. Si l'empresa utilitza tots els fons disponibles, inclòs el deute dels deutors, aquest import serà 1,09 vegades més que els passius existents.

Calculeu el coeficient de críticliquiditat. Fórmula d'equilibri:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1.628.

Interpretació dels resultats

En si mateixos, els coeficients no porten una càrrega semàntica, però en el context dels intervals de temps, caracteritzen l'activitat de l'empresa en detall. Sobretot si es complementen amb altres indicadors calculats i una consideració més detallada dels actius que es tenen en compte en una línia concreta del balanç.

L'inventari il·líquid no es pot vendre ni utilitzar ràpidament en producció. No s'han de tenir en compte a l'hora de calcular la liquiditat actual.

En una organització que forma part d'un grup holding, a l'hora de calcular la ràtio de liquiditat no es tenen en compte els indicadors de comptes a cobrar i deutes interns. El nivell de solvència es determina millor segons la ràtio de liquiditat absoluta.

Molts problemes provocaran una sobrevaloració dels actius. La inclusió d'un cobrament de deute poc probable en els càlculs comporta una avaluació incorrecta (reduïda) de la solvència, obtenint dades poc fiables sobre la situació financera de l'organització.

D' altra banda, amb l'exclusió del càlcul d'actius, la probabilitat de rebre ingressos dels quals és baixa, és difícil assolir els valors normatius dels indicadors de liquiditat.