2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2024-01-17 18:43
Un dels signes de l'estabilitat financera de l'empresa és la solvència. Si una empresa pot pagar les seves obligacions a curt termini en qualsevol moment amb l'ajuda de recursos en efectiu, es considera solvent.
Aquest article tracta conceptes com la liquiditat, l'estructura del balanç analític, les fórmules per a ràtios de liquiditat ràpids, la liquiditat actual i absoluta.
Solvència de l'empresa
El principal indicador de la solvència de l'empresa és l'absència de comptes a pagar vençuts i la presència d'una quantitat suficient de fons al compte corrent. Aquestes condicions es compliran si l'import dels actius líquids de l'empresa supera l'import dels seus passius a curt termini en un moment determinat.
La solvència actual s'analitza a partir de dades de fluxos financers: la recepció de fons ha de cobrir el compliment de les obligacions vigents. S'estudia la solvència prospectiva ambutilitzant ràtios de liquiditat.
La liquiditat del balanç és la capacitat d'una empresa de convertir els seus actius en efectiu per pagar els passius monetaris. Com menys temps es requereix per a aquesta operació, més gran serà la ràtio de liquiditat d'aquest actiu. Al mateix temps, el període de circulació no ha de superar el període de compliment de l'obligació.
La liquiditat d'una empresa és un concepte més ampli. Es pot definir com la capacitat d'una empresa, amb l'ajuda de fonts internes i externes, de trobar mitjans de pagament per pagar les seves obligacions.
Tasques d'anàlisi
Es realitza l'anàlisi de la liquiditat de l'empresa per comprovar i ajustar la gestió de la solvència de l'empresa. Quan realitzen aquesta anàlisi, avaluen:
- liquidesa dels actius corrents de l'empresa;
- liquidesa del balanç de l'empresa en el seu conjunt;
- la solvència de l'empresa en el moment i en el futur;
- política general de l'empresa orientada a mantenir la solvència necessària;
- perspectives de desenvolupament i recomanacions per eliminar possibles factors adversos.
Agrupació d'actius
Per analitzar la liquiditat del saldo, cal comparar els actius i passius de l'empresa. Per comoditat, s'acostuma a dividir-los en diversos grups, és a dir, elaborar un balanç analític.
Els actius del balanç es divideixen en 4 grups segons el grau de liquiditat.
- El grup A1 inclou el líquid absolutamentactius. Aquesta categoria inclou les inversions financeres (a curt termini) i l'efectiu. Al balanç, aquestes són línies amb els codis 1240 i 1250.
- El grup A2 inclou actius, la venda dels quals pot trigar relativament poc temps. Aquests inclouen els comptes a cobrar (segons el codi de balanç 1230). Així mateix, en algunes fonts, el grup A2 inclou altres actius corrents. En aquest grup, la liquiditat depèn de la solvència de les contraparts de l'empresa, de les formes de pagament i de la velocitat dels pagaments.
- El grup A3 conté actius de moviment lent. Aquesta categoria inclou existències de productes i materials, treballs en curs, IVA. Es necessitarà un temps per convertir els seus diners en efectiu. En el balanç, el grup A3 inclou línies amb els codis 1210, 1220 i 1260. Alguns autors inclouen l'immobilitzat (codi 1150) en aquesta categoria.
- Finalment, els actius més difícils de vendre s'inclouen al grup A4. Aquesta és tota la Secció I del balanç (codi 1100).
Categories de passius
Tots els passius del saldo es divideixen en grups en funció de la urgència del seu reemborsament:
- El grup P1 inclou les obligacions més urgents, que inclouen els comptes a curt termini a pagar als empleats de l'organització, el pressupost i fons extrapressupostària, contractistes i proveïdors, etc. (codi 1520).
- El grup P2 inclou els passius a curt termini. Aquesta categoria inclou els préstecs i préstecs a curt termini (codi 1510), altresobligacions (codi 1550).
- El grup P3 inclou préstecs i préstecs a llarg termini (codi 1410).
- El grup P4 inclou passius permanents, inclosos els fons de capital (codis 1300, 1530, 1540).
Ratios de liquiditat
A més dels indicadors absoluts, s'utilitzen indicadors relatius de la solvència de l'empresa. Hi ha ràtios de liquiditat absoluta, ràpida i general.
Considerem la ràtio de liquiditat absoluta. Reflecteix la quota de passius a curt termini que l'empresa pot pagar ràpidament a costa de l'efectiu disponible actualment. Es calcula com la relació de l'indicador A1 a la suma de P1 i P2. Un valor elevat d'aquesta ràtio indica que l'empresa pagarà els seus deutes amb un alt grau de probabilitat.
El següent coeficient és la quantitat de liquiditat actual. Mostra quant es cobreixen els passius a curt termini d'una empresa amb els seus actius corrents. L'indicador es calcula de la següent manera: l'actiu corrent (A3 + A2 + A1) es divideix pel passiu a curt termini (P1 + P2). Com més alt sigui aquest indicador, més gran serà la confiança dels creditors en el pagament de les obligacions.
Finalment, l'indicador de liquiditat ràpida és, de fet, un valor intermedi. Ajuda a avaluar com l'empresa pagarà les seves obligacions (a curt termini) en el cas que no sigui possible vendre reserves.
Les ràtios de liquiditat donats es calculen no només per a propòsits interns de l'empresa, sinó també per a finalitats externes.usuaris.
Càlcul de liquiditat ràpida
La ràtio de liquiditat ràpida es calcula de la següent manera: la suma d'A1 i A2 es divideix per la suma de P1 i P2. És a dir, posem al numerador: efectiu + inversions financeres (a curt termini) + crèdits. El denominador serà la suma dels préstecs a curt termini, comptes a pagar i altres passius.
Amb l'ús del codi de línia per al saldo, la fórmula per a la ràtio de liquiditat ràpida és la següent:
Kbl=p.1250 + p.1240 + p.1230 / p.1550 + p.1520 + p.1510
Calculeu el coeficient a l'exemple del balanç d'una empresa fictícia. Unitat de mesura: mil rubles.
| Codi | A partir del 31 de desembre de 2016 | A partir del 31 de desembre de 2015 |
| Actius | ||
| 1230 | 2 640 | 1 570 |
| 1240 | 45 | 14 |
| 1250 | 225 | 68 |
| Passiu | ||
| 1510 | 1 725 | 1 615 |
| 1520 | 3 180 | 1 925 |
| 1550 | 37 | 20 |
Segons el balanç, la fórmula de la ràtio de liquiditat ràpida a 31 de desembre de 2016tindrà aquest aspecte:
Kbl=2 640 + 45 + 225 / 1 725 + 3 180 + 37=0, 58.
De la mateixa manera, calculem l'indicador a 31 de desembre de 2015:
Kbl=1 570 + 14 + 68 / 1 615 + 1 925 + 20=0, 46.
El càlcul mostra que la liquiditat ràpida de l'empresa ha augmentat.
Valor normatiu
A la literatura econòmica, el valor de la ràtio de liquiditat ràpida es considera normal en el rang de 0,5-1 o superior. No obstant això, l'indicador pot variar segons la indústria i l'àrea on opera l'empresa. Per tant, per als minoristes, l'indicador serà 0,4-0,5.
Quan s'analitza, cal prestar atenció no només al valor global de l'indicador, sinó també a l'estructura dels seus components. Així, una part important dels fons líquids poden ser crèdits, que són difícils de cobrar. En aquest cas, un valor superior a un es considerarà la norma de liquiditat ràpida.
La legislació russa conté diversos valors normatius. Així, l'Ordre núm. 118 del Ministeri d'Economia de la Federació de Rússia de 18 d'octubre de 1997 va recomanar una taxa de liquiditat ràpida d'una o més amb l'explicació que, a valors més baixos, una empresa ha de treballar constantment amb els deutors per evitar retards de pagament..
El Decret del Govern de la Federació Russa núm. 52 de 30 de gener de 2003 dóna el valor del coeficient per als productors agrícoles: d'1,2 a 1,5.
Anàlisi de riscos
El concepte de risc està associat a la solvència d'una empresaliquiditat. Reflecteix la probabilitat que l'empresa prestataria no pugui complir les seves obligacions de pagament en la seva totalitat i a temps.
L'avaluació dels riscos de liquiditat es realitza a partir de l'agrupació d'actius i passius anterior. El risc és més elevat, com menor és la liquiditat dels actius i més curt és el venciment dels passius existents. La taula general es mostra a continuació:
| Grup d'actius | Grup de responsabilitat | Risc |
| A1 | R4 | mínim |
| A2 | P3 | vàlid |
| A3 | P2 | alt |
| A4 | R1 | molt alt |
Aquesta agrupació mostra clarament la proporció d'actius i passius líquids en l'estructura global. A continuació, es fa una comparació dels valors dels actius i passius dins del mateix grup de risc. La ràtio resultant mostra el tipus de liquiditat i la zona de risc en què es troba l'empresa
Per tant, el balanç d'una empresa es considera líquid si es compleixen les desigu altats següents:
A1≧P1, A2≧P2, A3≧P3, A4≦P4 - es considera que no hi ha riscos amb aquestes ràtios.
La liquiditat es considera acceptable si la relació és A1<P1, A2≧P2, A3≧P3, A4~P4. En aquest cas, la zona de risc per a l'empresa és acceptable.
La relació A1<P1, A2<P2, A3≧P3, A4~P4 és un signe de deterioramentliquiditat. La zona de risc és crítica.
Finalment, amb les desigu altats A1<P1, A2<P2, A3<P3, A4˃P4 es considera que la liquiditat està en crisi. La zona de risc per a l'empresa és catastròfica.
Conclusions
La liquiditat reflecteix el grau de solvència de l'empresa. Quan es realitza una anàlisi, s'utilitzen diversos mètodes per obtenir una descripció més completa i realista de la situació financera de l'empresa.
Usant el mètode d'agrupació, es fa un balanç analític.
Utilitzant dades de balanç, fórmules per a ràtios de liquiditat ràpids, liquiditat actual i absoluta, extreure conclusions sobre la dinàmica de canvis en els indicadors d'actiu i passiu, la liquiditat de les partides del balanç i el compliment dels resultats amb normatives i indicadors mitjans del sector.
És important tenir en compte que a l'hora d'analitzar la liquiditat, la solvència de l'empresa només es determina a curt termini (fins a 12 mesos).
Recomanat:
Què és la liquiditat? Ratio de liquiditat: fórmula del balanç
La liquiditat és un concepte central a l'hora d'analitzar la situació financera d'una empresa. Té la seva pròpia metodologia de càlcul i estàndards de comparació. En el marc d'aquest article, analitzarem els principals punts de l'anàlisi de les ràtios de liquiditat de l'empresa
Ràtio de solvència. Fórmula per a l'èxit
La ràtio de solvència d'una empresa, la fórmula de la qual s'indica més amunt, també té en compte els actius corrents i no corrents
Fórmula de l'actiu net al balanç. Com calcular l'actiu net en un balanç: fórmula. Càlcul dels actius nets de LLC: fórmula
Els actius nets són un dels indicadors clau de l'eficiència financera i econòmica d'una empresa comercial. Com es fa aquest càlcul?
Ràtio de liquiditat: fórmula de balanç i valor normatiu
Un dels indicadors de l'activitat de l'empresa és el nivell de liquiditat. Avalua la solvència de l'organització, la seva capacitat per pagar de manera completa i oportuna les obligacions
Ràtio de facturació: fórmula. Ratio de rotació d'actius: fórmula de càlcul
La direcció de qualsevol empresa, així com els seus inversors i creditors, estan interessats en els indicadors de rendiment de l'empresa. S'utilitzen diversos mètodes per dur a terme una anàlisi exhaustiva
