Actius de moviment lent: metodologia d'anàlisi de solvència

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

En el procés d'anàlisi del rendiment financer i econòmic d'una empresa, els financers poden prestar molta atenció als actius de l'empresa que es desenvolupen a poc a poc. Amb què es pot connectar? Trobareu la resposta a aquesta pregunta a l'article.

Per a què es defineixen els actius de moviment lent?

Quins són aquests actius empresarials?

Els actius, venuts lentament o qualsevol altre, es determinen en la majoria dels casos com a part de l'anàlisi de l'activitat econòmica de l'empresa. La principal font de dades financeres en el cas de resoldre problemes rellevants és el balanç de l'empresa. Es constitueix a partir dels indicadors econòmics reals de l'empresa, aprovats per la seva direcció i considerats com a element clau dels estats financers.

Qualsevol actiu corrent que s'estan venent lentament, inclòs, s'analitzen, en particular, per tal d'avaluar adequadament la solvència de l'empresa per part de les parts interessades, principalment els propietaris de l'empresa. L'estructura dels actius d'una empresa afecta la seva capacitat de lliurar a temps.passius incorreguts, inclosos els reemborsaments de préstecs.

Considerem la importància dels actius de moviment lent per avaluar l'efectivitat del model de negoci d'una empresa. La següent classificació del tipus de recursos d'organització corresponent ens ajudarà a estudiar-ne les especificitats.

Classificació dels actius de l'empresa

En l'entorn dels financers moderns, és habitual un enfocament en què els actius es classifiquen en les següents categories principals:

• el més líquid (els anomenats actius del grup A1);
• implementat ràpidament (A2);
• actius lentament realitzables (A3);
• actius difícils de vendre.

Considerem les seves especificitats, així com les diferències entre ells amb més detall.

Què són els actius del grup A1?

S'acostuma a referir-se als actius rellevants als fons de què disposa l'empresa, així com a les inversions a curt termini. Tots dos tipus d'actius considerats es reflecteixen en línies separades del balanç.

L'assignació d'aquests actius als més venuts és força comprensible: els fons de l'empresa es poden gastar en qualsevol moment per comprar alguna cosa o pagar dividends als empresaris. Es caracteritzen per una liquiditat absoluta. Al seu torn, les inversions a curt termini són actius que una empresa pot vendre en gairebé qualsevol moment a altres entitats empresarials, i en alguns casos a particulars. Per tant, també poden ser legítimamentatribuït als recursos més comercialitzables.

Peculiaritats dels actius del grup A2

El següent grup d'actius són els classificats com a realitzables operacionalment. Aquests inclouen tradicionalment els comptes a cobrar de l'organització, que s'han d'amortitzar en un termini de 12 mesos a partir de la data de formació del balanç o una altra font que s'utilitzi en l'anàlisi dels actius.

Aquests recursos són prou líquids, però, la rapidesa amb què es poden realitzar depèn principalment dels termes dels contractes sota els quals sorgeixen els crèdits, de les condicions per a l'intercanvi de transaccions financeres entre les parts de la transacció i de la solvència del obligat.

Actius del grup A3

La següent categoria de recursos són els mateixos actius de moviment lent, o els que pertanyen al grup A3. Aquests inclouen tradicionalment els inventaris, així com l'IVA, que és reemborsable per l'estat.

La liquiditat real dels actius considerats depèn, en primer lloc, de la dinàmica de la demanda dels consumidors dels productes fabricats per l'empresa. Al mateix temps, la seva estructura pot contenir tant actius venuts molt lentament com aquells que estan representats per béns caracteritzats per una demanda extremadament alta, per tant, subjectes objectivament a l'atribució a un nivell més alt de liquiditat, si no A1, però molt possiblement A2.

Per tant, té sentit classificar el tipus d'actius considerat segonsmotius, i això només augmentarà l'eficiència global de l'anàlisi dels indicadors econòmics de l'empresa.

Actius del grup A3 com a actius corrents: quines són les seves especificitats?

Es pot destacar que les 3 categories d'actius que considerem tradicionalment es classifiquen com a corrents. Es caracteritzen per una característica comuna: la capacitat de canviar la seva estructura dins de determinats cicles de producció.

La rapidesa amb què es vendran els actius actuals està determinada en gran mesura per l'eficàcia de l'estratègia de màrqueting per al desenvolupament de l'empresa. Succeeix que els actius que es venen lentament en un període d'informe canvien la seva demanda al mercat de manera força brusca. Aquests patrons poden ser cíclics, per exemple, si parlem de béns de temporada o d'aquells que, pel que fa a la determinació del preu de venda, depenen molt de les fluctuacions del tipus de canvi de la moneda nacional..

Recursos del grup A4

Un altre grup d'actius que es poden analitzar com a part d'una avaluació de l'eficàcia del model de desenvolupament econòmic d'una empresa són els que són difícils d'implementar. Aquests inclouen més sovint actius no corrents, així com crèdits que han de ser pagats per l'obligat en més de 12 mesos des de la data de l'anàlisi del rendiment comercial de l'empresa. L'actiu no corrent inclou l'immobilitzat i altres recursos que adquireix l'empresa per organitzar el procés de producció.

En realitat, la necessitat d'implementarels actius en qüestió solen sorgir de la liquidació o reorganització d'una empresa en el curs d'una fusió o adquisició.

Per tant, hem estudiat quins són els recursos del tipus A3: actius de moviment lent, altres valors, classificats segons criteris comuns entre els financers moderns. També serà útil considerar com es poden utilitzar els actius rellevants com a part de l'anàlisi de les activitats econòmiques de l'empresa a la pràctica.

Actius en l'anàlisi d'indicadors econòmics: matisos

La consideració dels actius en el context de l'anàlisi d'indicadors d'activitat econòmica de l'organització només es pot dur a terme si es comparen amb indicadors que caracteritzen el valor de determinats passius de l'empresa. També es poden classificar segons diferents criteris. Per tant, hi ha responsabilitats:

• el més urgent (passiu P1);
• a curt termini (L2);
• a llarg termini (L3);
• permanent (P4).

Les primeres són aquelles obligacions que és desitjable pagar en un termini de 3 mesos. Al segon - passius que s'han de compensar en un període de 3 mesos a 1 any. Els passius a llarg termini assumeixen el reemborsament en un període superior a 1 any. Els passius permanents són, en particular, el capital autoritzat de l'empresa, els guanys acumulats i els ingressos per a períodes futurs.

Com s'analitzen els actius lents i altres en comparació amb el valor dels passius? Estudiem aquest problema amb més detall.

Actius i passius aanàlisi d'equilibri: matisos

Un enfocament comú entre els financers és que el balanç d'una organització es consideri totalment líquid si:

• Els actius de tipus A1 són superiors o iguals als passius de tipus P1;
• recursos de tipus A2, al seu torn, compleixen o superen les obligacions de P2;
• no hi ha excés d'actius de moviment lent per passius a llarg termini;
• actius difícils de vendre són inferiors o iguals als passius permanents.

Si es compleixen les ràtios indicades, l'inversor o qualsevol altra persona interessada, com ara un creditor, pot apreciar molt l'eficiència de l'empresa.

S'observa que si es compleixen almenys les 3 primeres ràtios, també es complirà la quarta, i això implicarà que l'empresa disposa d'un capital circulant suficient per obtenir una estabilitat financera molt elevada. Al seu torn, si les 3 primeres ràtios no s'observen durant l'anàlisi financera dels indicadors d'actiu i passiu, això pot indicar que el model de gestió de l'empresa és poc efectiu i el seu balanç es caracteritza per una baixa liquiditat.

Al mateix temps, el fet que, per exemple, els actius de moviment lent sigui bastant coherent amb el balanç pot no significar necessàriament que l'empresa tingui prou altres recursos. Per regla general, durant el procés de producció, un tipus d'actiu no substitueix un altre, tret que, per descomptat, estem parlant de la compensació de costos dels recursos.

La relació entre actius i passius: els matisos

Hi ha altres fórmules per avaluar l'efectivitat del model de producció d'una empresa.

Per tant, es pot caracteritzar com altament eficaç si la suma dels passius de P1 i P2 és menor que l'actiu d'A1. Al seu torn, la solvència de l'empresa es pot avaluar com a corresponent a un nivell elevat si la suma dels passius P1 i P2 és inferior a la suma dels actius A1 i A2.

En canvi, si la situació és al revés, és a dir, la quantitat que es forma sumant els indicadors P1 i P2 és superior a la que s'obté sumant A1 i A2, però inferior a la suma dels indicadors A1, A2 i A3, la solvència es pot caracteritzar com a acceptable en condicions normals de mercat. En cas de crisi, és possible que l'empresa ja tingui alguns problemes amb les obligacions de servei.

Al seu torn, si la suma dels indicadors A1, A2 i A3 és inferior a la que es forma com a resultat de la suma dels passius P1 i P2, el model de desenvolupament empresarial es pot valorar com a ineficient, basat en pel fet que és molt probable que l'empresa experimenti dificultats per pagar els deutes a costa dels actius.

CV

Per tant, hem considerat quins són els principis per classificar els actius d'una empresa, així com quin és el significat de la seva anàlisi. Els actius de lentitud inclouen principalment les existències de l'empresa, l'IVA deduïble i altres recursos caracteritzats per taxes de rotació similars. No obstant això, té sentit dur a terme mésclassificació del tipus d'actius corresponent per la raó que la seva liquiditat pot variar significativament, en funció de les característiques de la demanda d'un determinat producte. I pot dependre, per exemple, del factor estacional.

Quan s'analitza l'eficàcia del model de producció d'una empresa, recursos del tipus A1, A2 i altres actius corrents, venuts lentament entre ells, té sentit tenir-los en compte en el context de la comparació amb la mida de l'empresa. passius. En el cas general, serà benvingut l'excés del primer sobre el segon. Tanmateix, si aquest és el cas, s'assumeix que els actius difícils de vendre del tipus A4 seran menys que els passius permanents, els classificats com a passius P4.