Què és un fons de cobertura? Impacte en l'economia global

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

Els fons de cobertura fa gairebé 70 anys que existeixen. Van aparèixer al mercat nacional molt més tard, de manera que pocs inversors poden respondre amb confiança a la pregunta: "Què és un fons de cobertura?". Les característiques del seu treball i la possibilitat de guanyar diners amb l'ajuda d'aquests fons es parlaran en aquest article.

Fons de cobertura nord-americans: història

Va ser l'americà qui va ser el primer creador del fons de cobertura. Això va passar l'any 1949. Tanmateix, hi ha proves que fins i tot en els anys de la Gran Depressió hi havia requisits previs per a la creació d'aquests esquemes. Tanmateix, la precària posició al mercat va impedir el desenvolupament d'aquesta direcció.

Els fons de cobertura són molt importants per al negoci d'inversió. La seva introducció massiva es va produir als anys 80 del segle XX. Els ciutadans normals també van aprendre què és un fons de cobertura.

La política dels EUA sobre aquest tema és tal que no tothom es pot permetre l'oportunitat d'invertir. Això ho poden fer els inversors que gestionen actius de més de cent milions de dòlars.

Un dels factors de popularitat és que una estratègia de desenvolupament competent et permet ser rendible no només quan el mercatpuja, però també quan baixa.

Soros, per exemple, va popularitzar els fons de cobertura dels EUA. Al cap i a la fi, les activitats de la seva empresa "Quantum" van aportar un benefici enorme de mil milions de dòlars, col·lapsant la lliura esterlina.

Els fons de cobertura només es van permetre oficialment al nostre país l'any 2008. Han passat gairebé 10 anys i ara només n'hi ha 27; aquest és un nombre petit.

Què és un fons de cobertura i com invertir-hi?

Un fons de cobertura es basa en uns quants principis senzills:

• funció a qualsevol mercat;
• oferta en tots els valors i derivats.

Aquest tipus d'activitat no limita la seva tasca en cap marc, el seu actiu està format per tota la gamma d'instruments de canvi i finançament. Gràcies a aquesta disponibilitat, l'inversor no depèn del mercat. Aquí és on la regla de fons clàssica no funciona: és a dir, si el mercat cau, és possible que les accions no es depreciïn.

En aquest sentit, els fons de cobertura disposen d'eines suficients per guanyar diners amb les cotitzacions a la baixa. Van recolzar la majoria dels seus actius amb derivats.

Per tant, la cobertura és un sistema de gestió de riscos on comprant un instrument que afecta negativament el mercat, podeu influir en un altre instrument per obtenir beneficis.

Per exemple, si es pren un préstec en dòlars, l'enfortiment del ruble és molt beneficiós per al consumidor si els seus ingressos són en rubles. Però si el dòlar puja de preu amb les mateixes dades inicials, el prestatari estarà en pèrdues. grans corporacions,a diferència del consumidor mitjà, no poden aguantar aquesta situació, i la cobertura s'utilitza, per exemple, comprant futurs de manipulació de divises a un preu similar.

La cobertura actua aquí com una xarxa de seguretat per minimitzar les pèrdues, però no pot eliminar completament tots els riscos.

Com guanyar diners?

La bellesa dels fons de cobertura és que són rendibles en qualsevol situació de mercat. La coneguda Fundació Soros guanyava uns mil milions de dòlars a l'any. Durant la crisi naixent, els fons de cobertura van reduir els beneficis de fins a un 15% anual. Alguns van rebre el 500% i el 1000% durant un període de deu anys.

Tots aquests fons es van guiar pel principi de comprar valors infravalorats i vendre-ne sobrevalorats.

Els valors infravalorats es caracteritzen per uns preus rècord, mentre que es creu que aquests actius tenen un cert potencial. Així, s'espera que adquireixin les seves posicions de creixement. Amb un preu excessiu, és cert el contrari.

Aquesta estratègia és primitiva, perquè en realitat hi ha moltes situacions d'aquest tipus. És característic que, per exemple, un gran fons de cobertura Extranet Investment gairebé no funciona amb els seus fons. Sovint, aquestes organitzacions utilitzen préstecs, prenen prestats actius valuosos dels corredors.

Estructura

Què és un fons de cobertura pel que fa a la seva estructura? Per crear aquest fons, la societat gestora atrau inversors, corredors i bancs. Els empleats d'aquesta empresa operen en la compra i venda de valors.

El treball del fons comença des del momentinterès dels inversors. El fons gestiona el seu capital. El banc garant manté els actius dels inversors en diferents termes. Per regla general, es tracta de bancs grans amb una bona reputació.

Un administrador de fons de cobertura supervisa les activitats del fons de cobertura, és un auditor que avalua els actius, porta els comptes i elabora informes per als inversors.

El corredor principal realitza operacions tècniques. El més important, ha de ser capaç de dur a terme operacions. Els grans bancs solen actuar com a intermediaris principals.

Tipus de fons de cobertura per impacte en l'economia global

Hi ha moltes classificacions de fons de cobertura, per exemple, l'FMI assigna:

• Global: realitza les seves activitats als mercats internacionals, crea estratègies, estudien cotitzacions d'organitzacions individuals.
• Els fons macro prefereixen fer negocis dins d'un mateix país. A partir de situacions macroeconòmiques, construeixen una estratègia de comportament al mercat.
• Els fons de valor relatiu operen en l'àmbit del mercat nacional. Aquests són fons de cobertura clàssics basats en els principis d'interconnexió del preu dels actius.

La llei russa defineix els fons de cobertura com a fons d'inversió. Els inversors han de ser inversors altament qualificats que posseeixin valors per valor d'almenys tres milions de rubles. Durant l'any, aquests inversors han de fer almenys una dotzena de transaccions per un import de 300.000 rubles.

Com fer-se soci?

La participació en un fons de cobertura nacional no és fàcil. I els inversors no hi tenen confiançaGestió russa.

Per exemple, podeu provar el fons de cobertura Extranet, que representa un grup d'empreses de les Illes Verges Britàniques. Aquest recurs té una àmplia experiència en el mercat. L'objectiu declarat de l'empresa és augmentar el capital personal.

El fons de cobertura, el compte personal del qual està disponible immediatament després del registre, ha entrat recentment al mercat de la CEI. Abans d'això, la professionalitat de l'organització era apreciada pels usuaris americans i europeus.

Els que vulguin invertir en un fons de cobertura no nacional han d'obrir un compte en un banc estranger. L'inversor ha de tenir una quantitat d'almenys un milió de dòlars.

També hi ha solucions alternatives. Per exemple, amb l'ajuda d'intermediaris nacionals, podeu comprar una acció en un fons estranger. Tanmateix, aquest esquema arriscat no té sentit a causa de la poca seguretat de l'accionista i la dificultat de controlar l'organització.