Els contractes d'opció són Tipus, concepte i característiques

2025 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2025-01-24 13:13

Els comerciants principiants tenen un moment especialment difícil. Al cap i a la fi, la borsa està plena de termes que no els coneixen. Heu de dedicar molt del vostre temps i esforç per entendre-ho tot i comprendre la teoria de la ciència de la inversió. Descobrim quins són els contractes d'opcions. Aquest és un terme que els comerciants experimentats han trobat repetidament. Però per als principiants, pot semblar incomprensible.

Concepte

Els contractes d'opció són contractes en virtut dels quals una de les parts adquireix el dret a comprar un actiu a un preu establert abans d'una data determinada. Aquest dret per al venedor es converteix en una obligació de comprar o vendre l'actiu a un preu predeterminat. Val la pena assenyalar que el comprador paga la prima d'opció al venedor per això. D'aquí el nom semblant dels contractes. Per cert, com a abreviatura, els comerciants solen dir-los simplement opcions. Això és important saber-ho.

Vistes

Els contractes d'opció són contractes de diferents tipus. Aquesta informació també serà útil per a un comerciant novell.

1. Si una opció proporciona el dret a comprar un actiu, s'anomena trucada.
2. Si el contracte ofereix el dret de vendre un actiu, s'anomena put.

Cada opció té una data de caducitat determinada, que es limita a la seva data de caducitat. En funció d'això, es distingeixen contractes d'opció asiàtics, europeus i també americans. Això s'ha d'explicar.

Asian dóna dret a concloure una transacció en el període comprès entre la data acordada i la data de caducitat de l'opció. European permet fer una transacció relacionada amb la compra o venda d'un actiu, però només en un dia determinat. El nord-americà és el més fidel i ofereix l'oportunitat d'utilitzar el dret de compra absolutament qualsevol dia abans del venciment del contracte d'opció. És important conèixer aquestes condicions abans de fer un acord.

No obstant això, aquests no són tots els tipus de contractes. També poden ser estàndard o exòtics. Els estàndards (el segon nom és vainilla) estan presents als intercanvis i generalment s'ajusten al concepte d'opcions. Els exòtics són emesos per institucions financeres d'acord amb les peticions dels clients. En aquest sentit, els termes d'aquests contractes d'opció poden ser absolutament qualsevol cosa. És per això que cal treballar amb ells amb especial cura, estudiant detingudament totes les condicions enumerades.

Segons la forma d'implementació, els contractes de divises d'opció es divideixen en dos tipus.

1. Amb lliurament físic. En aquest cas, el propietarirep un cert nombre d'actius subjacents.
2. Efectiu. En aquest cas, el propietari aconsegueix obtenir alguna diferència, que es calcula entre el preu en el moment de la celebració del contracte d'opció i en el moment de la seva implementació.

Característiques de l'opció

Cada tipus de contracte té les seves pròpies diferències úniques. Les característiques dels contractes d'opcions són que es poden utilitzar per assegurar-se contra els riscos. D'alguna manera, aquests contractes són com comprar pòlisses d'assegurança. També paguen una prima, que s'anomena opció. Aquesta tarifa ofereix al comprador la garantia que el preu especificat al contracte es fixarà durant un període determinat.

En qualsevol transacció hi ha un costat oposat. En celebrar un contracte d'opció, són els inversors o especuladors els que assumeixen determinats riscos i reben una recompensa per això. Aquesta característica també s'assembla al principi pel qual operen les companyies d'assegurances. És curiós que si el desenvolupament dels esdeveniments és desfavorable per a l'inversor o especulador, hi ha la possibilitat de realitzar una transacció inversa.

És important que un comerciant novell entengui que la responsabilitat financera dels inversors i especuladors amb qui el comprador subscriu un contracte d'opció és potencialment il·limitada. En conseqüència, en algunes situacions, pot superar la quantitat de fons que es va invertir originalment.

Posicions obertes en contractes d'opciósignifica el seu nombre total gratuït sota garantia. Heu d'entendre que cada transacció requereix la presència de les dues parts. És alhora un venedor i un comprador. El nombre total de posicions obertes, que canvia i es publica diàriament, permet valorar la tendència al seu augment o, al contrari, a la seva disminució.

Opcions de productes bàsics

Són tipus de contractes d'opció. Es conclouen exclusivament en intercanvis, estan completament estandarditzats i es poden tancar amb una transacció inversa. Per regla general, són a curt termini. De mitjana, el període de validesa de les opcions d'intercanvi no supera un any. Al mateix temps, l'opció més habitual són els contractes amb un període de validesa de tres mesos.

opcions OTC

El mercat d'aquests contractes el creen els bancs distribuïdors, que actuen simultàniament com una de les parts de la transacció. Adquireixen el paper de compensació amb la diferència que les garanties de risc no s'estenen a tot el mercat de transaccions.

Els especialistes divideixen els contractes d'opció sense canvi en a curt termini i a llarg termini. Aquest últim, al seu torn, pot ser d'un sol període o de diversos períodes.

Valor del contracte d'opció

Aquest indicador depèn de diversos factors.

1. Temps fins a la finalització del contracte. El valor de l'opció és menor com més propera estigui la data de caducitat.
2. Taxes d'interès sense risc.
3. Estil d'opció. Com s'ha indicat anteriorment, n'hi ha asiàtics, europeus i americans.
4. Avaluació individual dels participants del mercat.

Val la penaCal tenir en compte que el valor dels contractes d'opció també està influenciat per alguns altres factors. Com a resultat, la seva totalitat determina el cost final al qual es conclou la transacció.

Beneficis de les opcions

Hi ha diversos motius pels quals els comerciants sovint prefereixen aquest tipus de contracte.

1. Alta rendibilitat. El benefici potencial que es pot rebre de la transacció segons els termes de l'opció supera la prima pagada pel comprador.
2. El risc mínim per part del comprador és la pèrdua de la prima. Al mateix temps, a canvi, té l'oportunitat d'extreure beneficis gairebé il·limitats.
3. La capacitat de triar una estratègia. El comprador té una opció bastant àmplia. Per exemple, ningú li prohibeix combinar diferents contractes, fer operacions en paral·lel en diversos mercats d'opcions, etc.

Contractes de futurs i opcions

Ambdós conceptes, d'una manera o altra, estan presents a la borsa, per la qual cosa haurien de ser familiars no només als comerciants experimentats, sinó també als comerciants novells.

Quines són les opcions, ja ho sabeu. És hora d'aprendre sobre els futurs.

Aquest terme fa referència als contractes de compravenda, l'objecte dels quals és una determinada quantitat d'un actiu. La particularitat de la transacció és que s'ha de realitzar en la data pactada al preu acordat per les parts en el moment de signar el contracte.

Hi ha dues parts en un contracte de futurs, és a dir, el venedor icomprador. D'acord amb els termes, aquest últim assumeix l'obligació associada a l'adquisició de l'actiu. El venedor, per contra, té l'obligació de vendre l'objecte de la transacció. En conseqüència, després de la celebració del contracte de futurs, ambdues parts tenen obligacions mútues.

Val la pena assenyalar que aquest acord té alguna característica important. Fins que no hagi transcorregut el termini fins al termini especificat, tant el venedor com el comprador tenen ple dret a cancel·lar les obligacions assumides. Això és possible de dues maneres. En el primer, després d'adquirir un contracte de futurs, es pot vendre. En el segon, al contrari, un cop venut el contracte, es pot comprar.

En general, el comerç de futurs és una de les varietats del procés d'inversió, que permet als comerciants especular en condicions de canvi constant de cotitzacions.

Quins actius poden actuar com a objectes en transaccions en virtut d'un contracte de futurs? Enumerem els principals:

• oli;
• or;
• acer;
• fusta;
• gra;
• moneda, etc.

Cada dia, els comerciants fan un nombre increïble de transaccions de futurs, els objectes de les quals són els béns anteriors. Tanmateix, en la majoria dels casos, aquestes transaccions es fan amb finalitats especulatives. Això vol dir que els comerciants intenten comprar actius més barats i després els venen a un preu més alt. És molt estrany que l'objectiu final de la compra de futurs sigui rebre o lliurar l'actiu especificat.

Diferències

Anem a esbrinar en què es diferencien els contractes anteriors de les opcions de què vam parlar abans.

La diferència entre ambdós conceptes és força significativa. Un contracte de futurs imposa al comprador l'obligació de comprar un actiu. Opció, en canvi, només proporciona aquest dret, el comprador no està obligat a comprar-lo. Ell fa aquesta transacció de manera totalment voluntària. Tanmateix, el contracte d'opció imposa al comprador l'obligació de pagar una prima al venedor potencial, gràcies a la qual la transacció es torna rendible per a ell.

Comparant opcions i futurs, seria incorrecte oposar-se l'un a l' altre. Ambdós contractes es poden utilitzar en paral·lel, obtenint així el major benefici de les seves pròpies activitats d'inversió. Un comerciant novell hauria de saber-ho.