Inversions col·lectives: concepte, tipus i formes, avantatges i inconvenients

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

Inversió col·lectiva: un tipus de gestió de confiança amb un llindar d'entrada baix, que permet als petits inversors invertir en borsa, mercat immobiliari, metalls preciosos i altres, obtenint beneficis invertint els seus diners. Es tracta d'una inversió del capital conjunt dels inversors, que permet guanyar, augmentant significativament el seu capital.

Mercat d'inversió disponible

Als estats amb borsa desenvolupada (països europeus, Gran Bretanya, EUA), el concepte d'inversió col·lectiva està a l'abast de gairebé tothom, perquè gairebé tota la població està invertida en aquesta eina per augmentar el capital. Els productes acumulats de companyies d'assegurances i fons de pensions són especialment populars.

El segment d'inversió col·lectiva facilita als petits inversors l'accés als ingressos dels enormes capitals invertits als mercats financers, protegint-los de les empreses emissores deshonestes i, a més, assegurant el flux d'inversió a la producció.països.

Els instruments financers del mercat d'inversió rus estan més enllà dels mitjans dels inversors privats a causa de l'elevat llindar del preu d'entrada, la necessitat d'entendre els principis del mercat d'inversió i la manca de voluntat generalitzada de les empreses emissores i dels intermediaris per carregar amb un treball innecessari amb inversors no qualificats que inverteixen petites quantitats. El mercat d'obligacions de deute estatal en forma de valors no està adaptat per treballar amb els fons de petits inversors, i una part dels valors governamentals no es destinava originalment a la inversió de la població.

La inversió col·lectiva és un instrument financer ideal que proporciona una varietat (diversificació) de valors a la cartera d'inversió, la qual cosa redueix significativament el risc d'inversió. L'autoinversió requereix un coneixement adequat del mercat per treballar plenament amb els diners invertits. Fins i tot la contribució de diversos petits inversors no serà suficient per comprar el lot mínim en un concurs d'inversió o en una gran empresa de corretatge. Però els fons de milers de petits inversors ja tenen un poder d'inversió impressionant que pot actuar com a comprador o venedor al mercat d'inversió.

Historial d'ocurrència

L'antic Egipte ja tenia una relació de confiança que va constituir la base de la inversió col·lectiva. Sobre la base de les relacions de confiança i de tutela, es va gestionar la gran riquesa i propietats dels faraons egipcis i els seus hereus. Guardiansnormalment hi parlaven representants de la casta més propera al cap de l'estat, els sacerdots. Les troballes històriques descobertes indiquen que ja en aquells temps hi havia ordres de propietat hereditària, testaments i tutela de persones reials menors.

L'edat mitjana va contribuir encara més al desenvolupament de relacions basades en la confiança, gràcies a les croades. En primer lloc, els propietaris de la finca van cedir els seus castells amb la família sota la protecció i gestió d'una persona de confiança durant la seva participació a les campanyes. La incertesa sobre el seu retorn el va obligar a prendre mesures a llarg termini per transferir els drets del receptor d'ingressos en comptes d'ell mateix: a un hereu, cònjuge. A poc a poc, aquesta pràctica es va començar a utilitzar en relació a qualsevol propietat.

El primer fons d'inversió constituït legalment va aparèixer a Bèlgica el 1822, més tard a Suïssa el 1849, i després a França el 1852. Als Estats Units, els fons d'inversió estables van començar a desenvolupar-se només després de la Segona Guerra Mundial, dificultant seriosament les activitats d'inversió dels bancs, competint amb altres institucions financeres..

Beneficis de la inversió col·lectiva

• Els fons d'inversió estan gestionats per professionals, qualificats i experimentats, amb les competències necessàries per treballar, imprescindible per treballar amb grans inversions. Aquí és on els fons guanyen als petits inversors individuals.
• La gestió d'una gran cartera de petites inversions comporta un estalvi importantescala de les operacions. Com a resultat, els inversors no paguen en excés per la gestió i reben un altre benefici d'invertir en un fons d'inversió col·lectiva.
• Quan compreu un petit nombre d'accions a la borsa, serà increïblement difícil i costós per a un inversor petit diversificar (diversificar) la seva cartera d'inversió per reduir el risc.
• Les activitats de les entitats d'inversió col·lectiva estan controlades per llei i regulades a favor dels interessos dels inversors.

Inconvenients de la inversió col·lectiva

El risc d'invertir en inversions col·lectives es redueix pràcticament a zero gràcies al control i supervisió del Banc Central de la Federació Russa. Però tot i així, a l'hora de considerar les possibilitats d'inversió col·lectiva de diners, val la pena considerar un desavantatge important d'aquest instrument financer comú. El desavantatge de la inversió col·lectiva rau en la manca d'eficiència en cas de fluctuacions importants (volatilitat) del mercat. Una bossa de diners gran canvia de rumb massa lentament, de manera que perd en cas de caiguda brusca dels preus. Però si tenim en compte que els subjectes del mercat d'inversió col·lectiva inverteixen en instruments molt conservadors, aquesta mancança no juga un paper decisiu.

Tipus d'inversió col·lectiva

Al mercat d'inversió, les inversions col·lectives estan representades a Rússia per companyies d'assegurances, fons de pensions no estatals (NPF), fons d'inversió (UIF) i fons de gestió bancària general (OFBU).

A mésLes companyies d'assegurances no només es comprometen a pagar un petit excés de beneficis dels fons invertits, sinó que ofereixen una sèrie de serveis d'assegurances. Així com els fons de pensions, que, a més de gestionar eficaçment les inversions col·lectives dels pensionistes, garanteixen el pagament d'una pensió vitalícia. Aquestes són diferències significatives entre els NPF i les companyies d'assegurances de fons d'inversió i OFBU, on els gestors financers només es dediquen a la gestió de diners, sense oferir cap altre servei.

Entitats d'inversió col·lectiva

Els següents representants són els subjectes del mercat d'inversió col·lectiva:

1. Shareholders: accionistes que van comprar una acció de la "bossa" d'inversió total; els accionistes són accionistes.
2. Fund és una bossa de diners d'inversió.
3. Els fundadors del departament són els propietaris del fons d'inversió.
4. Collective Investment Management Company és una empresa legal que contracta gestors financers professionals.
5. Dipositari - dipositari de certificats de valors.
6. Registrar: conserva els registres.
7. Auditor - revisió de documents, procés.
8. Taxador independent: determina el valor de mercat dels actius.
9. Autoritats supervisores: exercir el control.

Objectes d'inversió col·lectiva

Fons d'inversió col·lectiva Fons d'inversors inversors en una àmplia gamma d'instruments. A continuació s'enumeren els principals:

1. Valors.
2. Propietat.
3. Accions d' alt valor.
4. AccionsETF a l'estranger (comerciats en un intercanvi de fons).
5. Criptomoneda (instrument de pagament digital).

El paper dels fons d'inversió a l'economia

El principi de funcionament dels fons d'inversió es basa en la idea de transferir propietats sota gestió fiduciaria. L'inversor confia els seus diners o propietat sota la gestió de professionals: aquesta és la base del treball de tots els fons d'inversió. L'activitat del fons d'inversió col·lectiva és la gestió professional dels diners, obtenint beneficis amb més distribució entre els inversors que van invertir els seus diners en el fons.

Per a estructures empresarials sòlides, la inversió col·lectiva té un significat econòmicament important, que consisteix en la distribució eficient dels fons a l'economia. Els fons dels inversors institucionals estan dirigits a augmentar la liquiditat i el poder de l'economia, el desenvolupament d'innovacions i contribuir a la solució de les obligacions civils i socials que històricament han posat a les espatlles d'aquest grup d'inversors..

Els principals participants en el mercat de la inversió col·lectiva i la gestió de fideïcomís, com les companyies d'assegurances, els NPF, són la font més important de finançament a mitjà i llarg termini pel seu gran horitzó inversor, en contrast amb la inversió especulativa., que es caracteritza per un risc elevat, mentre que l'actitud davant el risc dels participants institucionals és exclusivament conservadora.

Classificació dels fons d'inversió

Els fons d'inversió col·lectiva s'agrupen segons els criteris següents: per objectius d'inversió, per tipus deactius de la cartera, estructura operativa, forma jurídica.

• Segons formes organitzatives i legals. Els fons d'inversió col·lectiva es formen com una entitat jurídica: una societat anònima oberta o un complex immobiliari, la gestió del qual es confia a una societat de gestió especialitzada, en virtut d'un acord amb els propietaris de la propietat gestionada. Històricament, els fideïcomisos com a tipus de fons d'inversió i les escriptures de fideïcomís entre constituents i fiduciaris només s'han creat als països amb el sistema legal anglès.
• Fons corporatius. L'estructura més reconeguda entre els fons. Un fons corporatiu tancat es constitueix de la mateixa manera que una societat anònima, amb la subscripció d'accions emeses o la compra d'accions per part d'inversors en el mercat secundari. Aquests fons d'inversió corporativa són propietat legal dels seus accionistes, però són gestionats per un director en nom dels accionistes. Els fons corporatius inverteixen en actius pactats amb els accionistes: accions, bons, inversions col·lectives en béns arrels i altres. Els ingressos per dividends i els interessos dels actius de la cartera d'inversió es distribueixen normalment entre els participants del fons: accionistes.
• Els primers fons corporatius es van formar al Regne Unit en forma de fideïcomís a la dècada de 1860 i encara existeixen.
• Un tipus comú de fons corporatius són els fons d'inversió o fons d'inversió als EUA. Al Regne Unit: empreses d'inversió obertes per a petits inversors privats. A França - societats d'inversió amb capital variable, que en qualsevol momentla vida útil correspon al valor real del fons.

Autoritat de supervisió

Per ordre del Banc de Rússia (de data 15 de juny de 2016 núm. OD-1860), el control distributiu i la supervisió del treball del segment d'inversió col·lectiva es duu a terme a través del departament d'inversió col·lectiva i gestió de confiança.

En particular, el fons de pensions de la Federació Russa està controlat pel punt d'invertir fons de primes d'assegurança per a una pensió finançada, també hi ha contribucions de l'empresari a favor de la persona assegurada.

El Departament d'Inversions Col·lectives controla el treball de les societats gestores - en el punt de la seva implementació d'accions de distribució de reserves de pensions i inversió de fons per tal d'acumular ingressos per pensions i gestió de la confiança de les reserves d'inversió dels fons d'inversió anònims..

Inversors col·lectius

Els inversors que participen en inversions col·lectives són inversors de mercat. És gràcies a nombrosos inversors col·lectius que es recapten i s'acumulen fons. Aquests últims constitueixen la base del segment d'inversió col·lectiva. Els bancs comercials i organitzacions similars representades per inversors en forma de dipòsits i altres col·locacions a curt termini mútuament beneficioses actuen com a intermediaris recaptant els diners dels inversors. En els comptes de les companyies d'assegurances i els fons de pensions, els fons dels possibles inversors es conserven durant períodes més llargs i només es retiren quanl'ocurrència d'un esdeveniment assegurat o l'edat de jubilació. En el cas dels fons d'inversió, on les funcions de captació i inversió de fons es realitzen en una sola persona, un inversor privat porta els seus diners amb el propòsit específic d'augmentar el seu capital.

L'aspecte de la inversió a llarg termini de fons en el sistema d'inversions col·lectives a Rússia és de gran importància per millorar el benestar dels ciutadans mitjançant la participació en el creixement de la capitalització de l'economia. Els fons d'inversors col·lectius, realitzats mitjançant mecanismes d'inversió, participen en la rotació financera general, iniciant així el procés econòmic necessari per a la distribució efectiva dels fons..

Impostos

El tipus de l'IRPF de la inversió col·lectiva és del 13%. El que tributa és el benefici de la venda de la participada. L'impost és retingut per l'empresa que es dedicava a la gestió d'inversions. L'impost es calcula a l'inici de l'any de l'any anterior. Els ingressos ja es transfereixen al compte de l'inversor en forma "neta".