Valor actual net - càlcul de la inversió

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

Molts inversors han hagut de perdre el son i la gana per intentar determinar la manera més eficaç de minimitzar els riscos d'inversió i maximitzar els beneficis. Tanmateix, només cal millorar l'alfabetització econòmica. El valor actual net us permetrà mirar els problemes financers de manera molt més objectiva. Però què és?

Efectiu

Abans de parlar d'un tema com el valor actual net, primer cal entendre conceptes relacionats. Els guanys positius (fluxos d'efectiu) representen els fons que entren al negoci (interessos rebuts, vendes, ingressos d'accions, bons, futurs, etc.). El flux negatiu (és a dir, les despeses) representa els fons que surten del pressupost de l'empresa (salaris, compres, impostos). El valor actual net (flux d'efectiu net absolut) és essencialment la diferència entre els fluxos d'efectiu negatius i positius. És aquest valor el que respon a la pregunta més important i emocionant de qualsevol negoci: "Quants diners queden a la caixa registradora?" Per garantir un desenvolupament empresarial dinàmic, cal prendre decisions adequades pel que fa a la direcció de les inversions a llarg termini.

Preguntes d'inversió

El valor actual net està directament relacionat no només amb els càlculs matemàtics, sinó també amb l'actitud cap a la inversió. A més, entendre aquesta qüestió no és tan senzill com sembla, i es basa principalment en el factor psicològic. Abans d'invertir en qualsevol projecte, primer has de fer-te una sèrie de preguntes:

- El nou projecte serà rendible i quan?

- He d'invertir en un altre projecte?

El valor actual net de la inversió també s'ha de considerar en el context d' altres qüestions, com ara els fluxos d'efectiu negatius i positius del projecte i el seu impacte en la inversió inicial.

Moviment d'actius

El flux financer és un procés continu. Els actius de l'empresa es consideren com l'ús de fons, i el capital i els passius - com a fonts. El producte final en aquest cas és un conjunt de costos d'immobilitzat, mà d'obra, matèries primeres, que finalment es paguen en efectiu. El valor actual net considera precisament el moviment dels fluxos financers.

Què és el VAN?

Moltes persones interessades en l'economia, les finances, les inversions i els negocis s'han trobat amb aquesta abreviatura. Què vol dir ella? NPV significa VALOR ACTUAL NET i es tradueix com "valor actual net". Això es calcula sumant els ingressos que aportarà l'empresa durant el funcionament i el cost del projecte. A continuació, es resta l'import dels ingressos de l'import de les despeses. Si com a resultat de tots els càlculs el valor és positiu, el projecte es considera rendible. Es pot concloure que el valor actual net és una mesura de si un projecte generarà ingressos o no. Tots els ingressos i despeses futurs es descompten als tipus d'interès adequats.

Característiques per calcular el valor actual net

El valor actual net és la determinació de si el cost d'un projecte és superior als costos invertits en ell. Aquesta mesura de valor es valora calculant el preu dels fluxos d'efectiu generats pel projecte. Cal tenir en compte els requisits dels inversors i el fet que aquests fluxos poden convertir-se en objecte de negociació en borses de valors.

Descompte

El valor actual net es calcula descomptant els fluxos d'efectiu a taxes iguals al cost d'oportunitat de la inversió. És a dir, la taxa de rendibilitat esperada dels valors s'equipara amb el mateix risc que comporta el projecte considerat. A les borses desenvolupades, actius que són exactament els mateixos en termes de risc,es valoren de tal manera que és precisament per a ells on es forma la mateixa taxa de rendibilitat. El preu al qual els inversors que participen en el finançament d'aquest projecte esperen rebre una taxa de rendibilitat de les seves inversions s'obté precisament descomptant els fluxos de fons a una taxa igual al cost d'oportunitat.

Valor actual net del projecte i les seves propietats

Hi ha diverses propietats importants d'aquest mètode d'avaluació de projectes. El valor actual net permet valorar una inversió en funció d'un criteri general de maximització del valor disponible per als inversors i accionistes. Les operacions financeres i de divises estan subjectes a aquest criteri, tant per a la captació de fons i capital, com per a la seva col·locació. Aquest mètode se centra en els ingressos d'efectiu, que es reflecteixen en els rebuts del compte bancari, mentre que descuiden els ingressos comptables, que es reflecteixen en els estats financers. També cal recordar que el valor actual net utilitza els costos d'oportunitat dels fons per a la inversió. Una altra propietat important és l'obediència als principis de l'additivitat. Això vol dir que és possible considerar tots els projectes tant en total com individualment, i la suma de tots els components serà igual al cost del projecte global.

Indicador de valor actual

El valor actual net depèn del valor actual (PV). S'entén per aquest termini el valor dels rebuts de fons en el futur, que es descompta fins al moment present. El càlcul del valor actual net inclou normalmenttu mateix i calcula el valor actual. Podeu trobar aquest valor mitjançant una fórmula senzilla que descriu la transacció financera següent: col·locació de fons, pagament, devolució i amortització de la suma global:

PV=FV /(1+r).

on r és el tipus d'interès, que és el pagament dels diners prestats;

PV és la quantitat de fons que es destina a la col·locació segons les condicions de pagament, urgència i reemborsament;

FV és l'import necessari per pagar el préstec, que inclou l'import original degut més els interessos.

Càlcul del valor actual net

A partir de l'indicador de valor actual, podeu procedir al càlcul del VAN. Com s'ha comentat anteriorment, el valor actual net és la diferència entre els fluxos d'efectiu futurs descomptats i la inversió total (C).

NPV=FV1/(1+r)-C

on FV és la suma de tots els ingressos futurs del projecte;

r - indicador de rendibilitat;

C és l'import total de totes les inversions.