Invertir en fons d'inversió: rendibilitat, pros i contres. Regles de fons d'inversió

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

Un instrument financer tan interessant com un fons d'inversió mútua (també conegut com UIF) va aparèixer relativament recentment al territori de l'antiga Unió Soviètica. I cal destacar que no són ben coneguts entre la població general. Per tant, en el marc de l'article, es buscarà la resposta a una pregunta: què són els fons d'inversió?

Sobre la seva aparença

Cal tenir en compte que aquest instrument es considera molt jove. Encara no té un segle. Els primers fons d'inversió van aparèixer als EUA l'any 1924. A dir la veritat, abans hi havia moltes oficines i fons diferents que feien una funció similar. Però van treballar individualment amb cada client. Sí, i acceptava fins i tot aportacions molt petites. Però no sempre va ser possible treballar eficaçment amb capitals petits. Per això, els principals actors van augmentar el llindar d'entrada. I les petites oficines no podien gestionar els fons que se'ls confiaven amb la màxima eficiència i rendibilitat. Al mateix temps, no hi havia cap desig de perdre inversors que poguessin presumir de milions. Per tant, es va desenvoluparuna estructura com un fons d'inversió mútua (PIF). Però primer, els esperava una benvinguda genial. La crisi d'intercanvi i econòmica, la manca d'un marc legislatiu, així com la manca de comprensió per part dels potencials clients dels principis del seu funcionament hi van contribuir molt. I a més de tot això, una simple desconfiança dels inversors privats. Què hi ha per amagar, els nord-americans van creure aleshores que llavors era millor guardar les accions de paper en una capsa a casa. Sí, sí, totes aquestes històries sobre famílies nord-americanes que de sobte van trobar accions amagades de Coca-Cola de l'avi; tot això no és ficció. Aquests fons es van apreciar només després de la Segona Guerra Mundial. L'autèntica alba va arribar a mitjans dels anys cinquanta. Des d'aleshores, tant el nombre de fons com els fons acumulats per ells han augmentat no només als EUA, sinó a tot el món.

Què és aquest fons d'inversió?

El fons d'inversió mútua a les extensions de l'antiga Unió Soviètica va aparèixer només als anys noranta. Tenien els mateixos problemes que els americans al principi. Això és una crisi, i l'absència de lleis, i l'analfabetisme financer, i la desconfiança per part de la població. No és d'estranyar que van començar a desenvolupar-se només als anys 2000. Durant aquest temps, van poder sobreviure tant a l'enlairament econòmic, acompanyat d'un ràpid creixement dels actius, com a diverses crisis. Aleshores, què és aquest PIF? El principi principal sobre el qual es construeix el treball dels fons d'inversió és que els diners dels accionistes es recapten i s'inverteixen en diversos instruments de canvi que podenpresumir de bones rendibilitats. La particularitat dels fons d'inversió és que no tenen la condició de persona jurídica. Són creats per societats de gestió d'actius (AMC) per tal de formar capital d'inversió. Aquí, molts confonen fons d'inversió amb bancs i companyies d'assegurances. No us deixeu enganyar. Els fons d'inversió són l'encarnació viva de la gestió de la confiança. Això és força natural. Després de tot, AMC, de fet, ofereix només dues opcions per treballar. El primer preveu la celebració d'un acord individual i la formació de la pròpia cartera de valors, i el segon ofereix l'adhesió a un fons d'inversió existent.

Disseny i rendibilitat

Ara mirem més de prop com funciona un fons d'inversió. I comencem pel benefici. Cal tenir en compte que les inversions en fons d'inversió no garanteixen rendibilitat. El nivell de diners guanyats (o perduts) depèn de l'èxit de la companyia de gestió d'actius a l'hora d'invertir diners. Per tant, si va cometre un gran error o les condicions del mercat van canviar catastròficament, llavors no podreu obtenir res. I, d' altra banda, ni un sol dipòsit bancari en termes de rendibilitat es pot comparar amb una inversió reeixida en accions o un altre instrument de canvi rendible. Per a aquells que llegeixen sense atenció, insisteixo específicament una vegada més: només una bona inversió. Com triar i començar a treballar amb AMC? De forma simplificada, s'estudia el desenvolupament de l'activitat, les regles del fons d'inversió mútua, es busca el format d'interacció, es signa el contracte ies transfereixen fons. Si parlem de rendibilitat, cal tenir en compte que hi ha molts tipus diferents de fons d'inversió. Es distingeixen per on van els diners i com funcionen. Aquest és el segon punt que tindrem en compte en primer lloc:

1. Fons d'inversió de capital tancat. La seva particularitat és que només se'ls pot atribuir diners quan es formen. Tan bon punt s'aturi el procés, ja no serà possible comprar una acció. I no el pots bescanviar. Només es podran retornar els diners quan venci el contracte.
2. Fons d'inversió obert. En aquest cas, l'acció propietat es pot comprar o vendre en qualsevol dia convenient. Quan s'utilitzen els seus serveis, els actius poden augmentar i disminuir. Depèn de les preferències dels inversors. Però fan la seva feina només amb actius molt líquids, la qual cosa afecta negativament la rendibilitat.
3. Fons d'inversió d'interval. Són una versió intermèdia dels dos anteriors. La venda i la compra d'accions només es permet durant un període de temps limitat (també conegut com a interval).

Diferents opcions d'inversió per a la fiabilitat i la rendibilitat

El mercat de fons d'inversió ofereix un gran nombre d'instruments en què s'especialitzen els fons. Aquests són els seus tipus que existeixen avui:

1. Compartir fons d'inversió. Aquesta és l'opció més comuna i assequible per als inversors privats. També és el representant més arriscat entre tots aquests fons. Però promet el rendiment més alt.
2. Fons d'inversió mútua de bons. És l'eina més fiable per a qui ho vulguiinvertiu els vostres diners en fons d'inversió. Té una renda fixa, que acostuma a ser petita. La major part dels diners es destina a bons. Encara que hi pot haver una petita part de les accions.
3. Index de fons d'inversió. Sovint podeu escoltar opinions de persones experimentades que són la millor opció per iniciar una inversió. Això es deu al fet que el resultat del treball de l'empresa gestora és visible en comparació amb la dinàmica de l'indicador principal. Suggereixen invertir diners en índexs borsaris.
4. Fons d'inversió mixta. Són un híbrid especialitzat en accions i bons. Consten d'ambdós tipus de valors en una quantitat significativa. Aquests fons tenen estratègies de comportament molt flexibles. Així, poden crear les seves carteres al 100% en accions quan el mercat puja i al 100% quan està baixant.
5. Fons d'inversió de fons. Es tracta d'estructures que permeten invertir diners en altres fons d'inversió. Així, es realitza una diversificació de les inversions entre diferents fons d'inversió.

Els fons poden tenir rendiments completament diferents. Pot ser del 100% a l'any i al voltant del 2-3%. Depèn del fons d'inversió i de la professionalitat de l'AMC. Per tant, en termes generals, què són els fons d'inversió.

Normes de funcionament

Invertir en un fons d'inversió no és difícil. El llindar mínim per a això no és alt i fins i tot pot ser de desenes de rubles (no obstant això, en aquest cas, hauríeu de pensar en l'èxit i l'eficàcia d'aquestes inversions). Peròcal recordar que per rebre ingressos tangibles i inversions han de correspondre. S'ha d'entendre que les inversions en fons d'inversió poden considerar-se almenys com a inversions a mitjà termini. O fins i tot durant uns quants anys. També és molt desitjable establir-se un objectiu d'inversió. Ha de mostrar la rendibilitat, expressada en percentatge, que una persona vol rebre durant un període de temps determinat. Recordeu que tothom decideix de manera independent si invertir diners i on. Si els dubtes turmenten, potser les tesis següents podran convèncer:

1. Gestió de diners. Quan transfereix diners, una persona els confia a professionals. No tothom pot entrar al mercat de bons o valors i invertir-los de manera que generin ingressos.
2. Flexibilitat en relació a les accions. En la majoria dels casos, es poden comprar i vendre en qualsevol moment.
3. Llindar d'entrada baix.
4. Objecte d'interacció. Les accions es poden utilitzar com a garantia i es poden heretar.
5. Inversió a llarg termini. Les inversions en unitats s'entenen millor com una inversió durant un llarg període de temps.
6. Diversificació d'inversions. Els fons d'inversió són una bona manera de diversificar la vostra cartera.

A l'hora d'escollir un objecte d'inversió, cal estudiar acuradament el seu rendiment durant un període de temps determinat (preferiblement 5-10 anys, si no és per al fons, llavors per a la societat gestora), entre els quals la rendibilitat actual ocupa un lloc especial. Cal considerar amb més detall les inversions en fons d'inversió. Els avantatges i els contres d'aquesta solució mereixen una atenció més detinguda. Bé, comencem.

Sobre els professionals

El millor seria mostrar-los com a llista:

1. Gestió professional. Els fons d'inversió no són gestionats per una sola persona, sinó per tot un equip de professionals. Cadascun d'ells té una formació especialitzada en el seu camp i una àmplia experiència laboral. Gestionen una cartera, investiguen constantment el mercat, buscant les millors oportunitats d'inversió que puguin donar la màxima rendibilitat, mantenint un nivell de risc acceptable. És difícil fer front a aquest volum de treball sol. Sí, i tenir un petit capital, encara que sigui de diversos centenars de milers de rubles, per guanyar muntanyes d'or i recuperar el temps gastat no és un fet del que sortirà.
2. Baix cost de gestió. Normalment, els fons d'inversió compren/venen desenes i centenars de milers de valors alhora. Gràcies a la seva facturació, tenen una tarifa preferencial pel que fa als costos de comissions. Pot ser diverses vegades inferior al que paguen els inversors privats que tenen diversos lots. Gràcies a això, el cost anual és només d'un minsè parell de percentatges.
3. Diversificació. Molt sovint, els inversors privats, adquirint determinats actius, s'obliden de la diversificació. També hi ha una situació en què la cartera consta de fins a una dotzena de valors que cobreixen 3-4 indústries. Aquesta és una inversió molt arriscada. Si voleu diversificar-vos, podeu fer front a un problema com ara la necessitat de grans diners i la imperfecció de la gestió.
4. Excel·lents opcions. Hi ha diversos fons d'inversió que difereixen en risc i rendiment. Pots triar per tu mateix exactament el que correspon a financeroportunitats, horitzó d'inversió, objectius, possibles nivells de pèrdues i guanys.

Sobre el control estatal

Aquest plus és independent. Les activitats dels fons d'inversió són controlades constantment per estructures estatals autoritzades. Gràcies a això, els fons proporcionen tots els seus indicadors financers que cobreixen les seves activitats, com ara: guanys, pèrdues, despeses d'explotació, etc. Gràcies a això, no és difícil obtenir dades exhaustives sobre la situació de cada estructura individual. El fet del control estatal juga un paper molt important. No és cap secret que hi ha molta gent al món a qui no li importaria guanyar diners. I tenint en compte l'analfabetisme financer que floreix amb força a la immensitat del nostre país, hi ha una gran probabilitat que algú deshonest s'aprofiti de la situació. Però això perjudicarà encara més la credibilitat del sistema, i malgrat que ara mateix no es troba en les millors condicions. Per tant, has de mantenir el dit al pols i controlar la situació amb molta força.

Sobre els inconvenients

Per tots els seus avantatges, els fons d'inversió també tenen desavantatges. Aquests inclouen:

1. Cap garantia de futures devolucions. Tot i que el fons ha mostrat excel·lents resultats durant els darrers anys, pot ser que en el futur estigui en vermell.
2. L'estat regula estrictament les activitats dels fons d'inversió. Destaca especialment la prohibició de realitzar operacions no previstes a la carta. Per exemple, si un fons d'índex afirma que està prohibit desfer-se'ncauen actius i convertint-los en diners, hauràs de patir pèrdues. Per cert, per això encara heu de supervisar la situació per donar una ordre de transferència d'actius a diners en aquest cas.
3. Costos addicionals que ha de suportar l'accionista. Aquests inclouen les despeses d'entrada i sortida, els anomenats recàrrecs i descomptes. Tot i que si la propietat es porta a terme durant diversos anys, normalment no es perd res durant la venda. A més, no us oblideu de la tarifa de gestió.
4. Impostos. Com pots oblidar-te'n? Els beneficis es cobren un 13% en el moment de la venda.

Activitats del mercat nacional

Mirem com estan les coses al nostre país. Tot i els convulsos darrers anys, podem dir que la situació és força bona. Es poden considerar diverses estructures aleatòries:

1. PIF "Pyotr Stolypin". És un dels representants més antics del nostre país. Va ser fundada ja l'últim mil·lenni, i més precisament, l'any 1997. Es posiciona com un fons per als inversors que volen maximitzar els rendiments i estan disposats a assumir el risc que això comporta. Durant els últims tres anys, va mostrar un benefici del 57%. Durant el mateix temps, PIF "Pyotr Stolypin" ha augmentat el valor dels seus actius nets en un 220%. Les dades són de finals de 2018.
2. PIF "Ilya Muromets". Aquest és un fons creat sota els auspicis de Sberbank. Durant els últims tres anys, ha mostrat una rendibilitat del 27%. El valor dels actius nets al mateix temps va augmentar un 188%. La Mútua "Ilya Muromets" està especialitzada en el treball amb bons dels sectors municipal, corporatiu i públic.

En general, si no hi ha experiència significativa i ganes d'assumir riscos, podeu prestar atenció a la inversió en fons d'inversió de Sberbank. Les seves ressenyes són majoritàriament positives, la rendibilitat també mereix atenció. Encara que, per descomptat, aquest està lluny de ser l'únic banc que ofereix aquestes condicions. Potser algú serà més agradable per invertir en fons d'inversió de VTB o una altra entitat financera i de crèdit. Si hi ha un desig d'assumir riscos i oportunitats per això, per què no aprofitar-ho? A més, el rendiment de les ofertes principals, si no és superior, almenys igual als fons dels dipòsits.

Conclusió

Aquí hem considerat quina és la inversió en fons d'inversió, les condicions i la rendibilitat. Tenint aquest, encara que petit, però un conjunt de coneixements, ja és possible prendre les primeres decisions serioses d'inversió a la vida. Quan es faci l'elecció, serà útil recordar un vell adagi: "Guanyar estima la preparació". Ja té més de dos mil anys, venia dels temps de l'Antiga Roma. I fins avui, no ha perdut la seva rellevància. Per tant, si voleu invertir els vostres propis diners en el fons, heu de dedicar almenys unes desenes de minuts a estudiar-lo de prop. Unes hores seria millor. Per saber com van les coses no només amb ell, sinó també amb l'empresa de gestió d'actius. Al cap i a la fi, podeu cobejar el bon rendiment que té un fons d'inversió, el valor d'una acció del qual està creixent a passos de gegant. Però tots els altres projectes estaran… ejem… en un estat trist. I això diu molt sobre el nivell de persones que hi participenells. Cal recordar que no hi ha garantia d'ingressos. Encara més, hi ha una situació al mercat on la majoria de fons no poden presumir d'un augment significatiu de l'estalvi. Després de tot, en primer lloc, som els guardians de la nostra riquesa. I de nos altres depèn sobretot si creixerà o està destinat a perdre-la per mandra, analfabetisme, impaciència i estupidesa. Que tothom recordi que ell mateix és el ferrer de la seva pròpia felicitat. I amb aquestes notes tan elevades, podem agrair-vos la vostra atenció i desitjar-li bona sort i saviesa als lectors en matèria de diners.