Taxa de descompte com a paràmetre d'anàlisi de la planificació d'inversions

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2024-01-02 13:51

La realització de qualsevol tipus d'activitat és impossible sense una anàlisi financera exhaustiva, que també inclou la planificació d'inversions, la planificació empresarial per al futur i l'avaluació actual de les activitats. Al mateix temps, l'anàlisi de qualsevol d'aquestes categories va acompanyada de la presència d'un paràmetre com la taxa de descompte. En conseqüència, com més gran sigui el risc de l'activitat, més altes són les expectatives dels inversors i propietaris de capital, i més alts són els requisits per al càlcul precís i exhaustiu del valor dels fluxos d'efectiu. El procés de descompte és l'anàlisi dels ingressos diferits en el context de les fonts d'ingressos. Les anàlisis precises són la base d'aquesta activitat.

Per minimitzar les discrepàncies entre els indicadors de previsió planificats i les seves dades reals futures, cal utilitzar paràmetres de costos (ingressos, costos), estructura de capital, fluxos d'inversió, calculats correctament, cal tenir en compte els residus. valor de l'existentpropietat i, per descomptat, la taxa de descompte (també conegut com la taxa de descompte).

És aquest darrer indicador que caracteritza el preu del capital fixat de manera independent pels participants en la producció. El seu nivell depèn del tipus d'interès del mercat, així com de les vostres pròpies expectatives, oportunitats i objectius. La taxa de descompte mostra el grau de rendibilitat per ruble de capital invertit acceptable per a l'inversor, que es podria obtenir invertint en una empresa alternativa, no tan arriscada..

Per a una comprensió més completa, pots dir-ho més fàcil. Per exemple, en 5 anys una persona vol rebre 10.000 unitats monetàries convencionals. La taxa de descompte us permet determinar quant necessita invertir en una producció determinada per gestionar la quantitat desitjada en el futur. Per tant, és aquest indicador el que té una influència clau en l'elecció d'un projecte d'inversió.

A més, el paràmetre s'utilitza en totes les àrees i indústries. I el seu propòsit no sempre és la planificació d'inversions. També caracteritza les activitats de qualsevol organització. La taxa de descompte és indispensable a l'hora d'analitzar el cost de les inversions de capital, així com tot tipus de costos totals de planificació empresarial.

Igual que en l'anàlisi de les injeccions d'inversió, la direcció de qualsevol empresa té l'oportunitat d'escollir el mètode de producció menys costós o el més rendible. Tots dos ens permeten determinar la taxa de descompte. La fórmula que ajuda a calcular la mida d'aquest indicador inclou un gran nombre de diferentsparàmetres com ara:

- tipus d'interès (establert pel propietari del capital del préstec);

- taxa de rendibilitat (la taxa de rendibilitat que s'estableix sobre el capital social);

- taxa d'inflació;

- taxa de refinançament;

- revisió per parells;

-cost mitjà ponderat del capital, etc.

La taxa de descompte es pot determinar amb l'expressió següent:

R=Rf + (Rmax _{+ Rmin)/2 + S on}

R - respectivament, la taxa de descompte;

Rf és la taxa sense risc;

Rmax, Rmin: el valor de la prima de risc màxima i mínima;

S - tenint en compte el risc de no rebre els ingressos esperats.

Les activitats sense risc només es troben en models econòmics ideals. I aquests no existeixen actualment. Però hi ha una gran quantitat de mètodes per analitzar els projectes d'inversió, un dels quals és el mètode d'ajust de la taxa de descompte.