Mètode Hoskold, Mètode Ring, Mètode Inwood: maneres de recuperar el capital d'inversió

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

Quan una persona inverteix els seus propis diners en un objecte generador d'ingressos, no només espera rebre beneficis del capital invertit, sinó també retornar-los completament. Això es pot fer mitjançant la revenda o l'obtenció d'aquests beneficis que no només aporten interès, sinó que també retornen gradualment les inversions.

Introducció

Quan un inversor inverteix el seu propi capital en un objecte determinat, espera rebre un rendiment i un benefici. Hi ha tres maneres populars de calcular els temps estimats:

1. Mètode de retorn del capital en línia recta. Porta el nom de Ring.
2. Mètode de retorn del capital basat en la taxa de retorn de la inversió i el fons de recuperació. Porta el nom d'Inwood.
3. Mètode de devolució de capital sobre tipus d'interès sense risc i fons de compensació. Porta el nom d'Hoskold.

Resum

Descrivim literalment què és cadascun d'ells en un parell de paraules:

1. Mètode de Ring. Assumeix el desenvolupament de l'escenari segons el procediment següent: el reemborsament de l'import principal del capital invertit es realitza en quotes iguals. En aquest cas, els imports dels pagaments no diferiran. Aquest mètode suposa que hi haurà una disminució anual del valor del flux d'efectiu que s'utilitza per pagar el deute. Per tant, no es pot utilitzar en els casos en què els ingressos siguin desiguals.
2. Mètode d'Inwood. La taxa de rendibilitat de la inversió és igual al factor del fons de recuperació, que es calcula al mateix tipus d'interès que en el cas de la rendibilitat de la inversió. L'ús d'aquest enfocament és convenient amb un retorn total de les inversions i rebre els beneficis adequats d'aquestes.
3. Mètode Hoskold. S'utilitza en els casos en què és probable la pèrdua d'una part del capital invertit durant la transacció. Els ingressos corrents en aquest cas es consideren tant com a compensació com a benefici de la inversió. Per exemple, això és cert quan s'enderroca un edifici residencial que es va llogar. Per tant, el retorn de la inversió segons el mètode Hoskold s'ha de basar en el fet que no només retorna el capital invertit, sinó que també treu beneficis amb les manipulacions realitzades.

Ara mirem-los amb més detall.

Mètode d'anell

Ara mirem més de prop els aspectes matemàtics. Dividiu el 100% del valor d'un actiu per la seva vida útil restant per arribar a una taxa anual de rendiment del capital. En altres paraules, necessiteu un valor que sigui el recíproc de la vida útil de l'actiu. La taxa de rendibilitat és la quota anual del capital inicial que es col·loca en un fons de substitució sense interessos.

Considerem un petit exemple d'inversió. Suposem que hi ha una inversió durant cinc anys. La taxa de rendibilitat és del 18% anual. En aquest cas, la rendibilitat lineal anual del capital seria del 20%. Això s'aconsegueix mitjançant manipulacions senzilles: 100% / 5=20%. La ràtio de capitalització en aquest cas serà del 38%. Per a aquells que no entenguin d'on prové aquest nombre: 18% + 20%=38%.

Mètode Inwood

Aquest enfocament s'utilitza quan s'ha pres la decisió de reinvertir el capital retornat a la taxa de rendibilitat de la inversió. Un altre nom d'aquesta opció és el mètode anual. Aquí teniu un petit exemple: el termini de la inversió és de cinc anys. El retorn de la inversió és del 12%. El factor de fons de recuperació (a partir de la seva reinversió) és del 0,1574097%. Així, el coeficient serà igual a 0,2774097%.

Mètode Hoskold

La fórmula d'aquest enfocament s'utilitza quan la taxa de la inversió inicial no és alta. I la reinversió en això sembla molt poc probable. Per tant, se suposa que la taxa sense risc s'utilitza com a suport en el càlcul matemàtic.

Per entendre-ho, mirem un petit exemple. Hi ha un projecte d'inversió que ofereix uns ingressos del 12% anual en inversions durant un període de cinc anys. Determinades quantitats, gràcies a la devolució dels fons, es poden reinvertir sense risc a una taxa del 6%. Taxa de retornEl capital amb aquest factor de recuperació és 0,1773964. El coeficient en aquest cas serà igual a 0,2973964.

Com és la fórmula? El mètode Hoskold implica l'ús d'una expressió una mica més complexa. En general, té aquest aspecte: R cap.=R doh. Cap. + Δ R norma. retorn

El major interès en els càlculs és Δ. Després de tot, depèn d'aquest símbol si aquest valor és beneficiós o no. Per tant, Δ serà igual a zero si el valor de l'objecte d'avaluació no varia. Un valor positiu només pot ser amb una disminució del seu preu. Mostra la quota que caurà. S'estableix un valor menys si es preveu augmentar el valor de l'objecte. També mostra la proporció en què es produirà aproximadament el creixement. La taxa de rendibilitat segons el mètode Hoskold s'ha de tenir en compte adequadament, en cas contrari s'obtindran dades poc fiables, que comportaran pèrdues financeres.

Sobre les probabilitats

El fet és que els mètodes en qüestió no existeixen per si sols al buit. El coeficient de capitalització i el retorn de la inversió té un paper important en el seu ús. El primer s'utilitza per avaluar el risc i mostrar els fons invertits i rebuts. Com més gran sigui, més rendible s'ofereix l'oferta. És cert, cal anar amb compte. Com més alts siguin els rendiments promesos, més probable és que els riscos associats passin de l'estat d'alguna cosa efímer a una cosa molt real.

Una altra taxa de retorn destacableinversió. S'utilitza per mostrar el benefici o la pèrdua d'una determinada inversió en percentatge. La seva fórmula és la següent: (ingressos - pèrdues) / import de la inversió100%.

Quines dificultats poden sorgir?

Per tota l'aparent simplicitat, pot haver-hi certs problemes. Per exemple, els preus de venda són informació opaca. Per tant, pot haver-hi diferències entre els valors nominals i els resultats reals. El millor és aplicar models matemàtics en un mercat estable. Curiosament, es proporcionen desviacions quan es mou en ambdues direccions. Per exemple, a mesura que el mercat creix, la ràtio de capitalització disminuirà. Per descomptat, no es pot dir que la millora dels paràmetres sigui una mala desviació. Però porta al fet que cal corregir el model matemàtic utilitzat.

Val la pena esmentar per separat l'ús dels fons prestats. Després de tot, per desgràcia, no sempre és possible gestionar-ho només amb les vostres pròpies finances. En aquest cas, cal utilitzar el concepte d'ingressos nets d'explotació durant un període de temps i no es calcula el preu de reversió. Si s'han utilitzat fons prestats, és millor parar atenció al mètode d'inversions vinculades.

Especificacions a tenir en compte

Ara parlem més dels aspectes de l'aplicació. Sempre cal calcular les preguntes principals. Si no us agrada la resposta, aquesta és una ocasió per pensar en l'adequació de les accions preses.

Per exemple, els fluxos d'efectiu d'un projecte d'inversió poden compensar les inversions realitzades i obtenir beneficis? Considerem una opció molt senzilla. Una persona porta diners al banc i obre un dipòsit. Després de l'expiració del contracte, podeu rebre tant l'import principal com els interessos deguts. Això sí, si el banc no fa fallida. Però en aquest cas, es pot comptar amb la conservació de l'import principal, si no supera el màxim establert per llei. Per tant, només us haureu de preocupar de la fiabilitat de l'entitat bancària i del tipus d'interès proposat. Però si els fluxos d'efectiu del projecte d'inversió es dirigeixen a l'adquisició de béns immobles, s'ha de tenir cura de garantir que les inversions es compensen. És a dir, rebre un dipòsit del 10% per aquest cas és evident que no n'hi ha prou si es preveu que el projecte funcioni durant deu anys. El benefici del deu per cent només és possible si el retorn de la inversió és del 20%. Si és inferior, augmentarà el període d'amortització. I això farà que el projecte sigui menys atractiu. En cas contrari, n'hi ha prou amb un vint per cent per enviar-ne la meitat per reemborsar la inversió i considerar el 10% restant com els vostres merescuts ingressos.

Conclusió

Aquí teniu els mètodes de Hoskold, Ring i Inwood. I juntament amb ells, també s'estima com es calcula la rendibilitat del capital inversor. Els càlculs matemàtics us permetran esbrinar quant de temps cal esperar fins que es reemborsa el capital i s'obtinguin beneficis, quina serà la seva mida final. Encara que cal tenir en compte que a l'hora de decidirels problemes reals seran una mica més complicats del que es parla a l'article. La fórmula matemàtica es pot modificar per tenir en compte determinats punts per tal de minimitzar la probabilitat de pèrdues financeres.