Avaluació del valor empresarial. Mètodes i principis de valoració empresarial

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

L'anàlisi de la valoració d'un negoci implica un procés determinat, força laboriós, que ajuda el propietari a determinar el valor d'una empresa, empresa o empresa. Pot ser requerit en diferents situacions. En un cas o altre pot ser necessària una valoració del valor de mercat d'un negoci, ja que el gestor ha de conèixer aquest indicador per prendre decisions relacionades amb la venda o adquisició de drets de propietat. Podem dir que aquesta valoració és fruit del treball realitzat per l'empresa al llarg de la seva existència.

Característiques

La valoració d'empreses és un concepte que fa referència a la realització de determinades tasques.

Inicialment, consisteix en l'anàlisi d'una participació de control en una empresa o empresa. La resolució d'aquest problema us permet obtenir el correcte i el més precísidea del preu de tot el negoci.

Després es fa una avaluació del bloc d'accions, denominat minoritari. També s'avalua el conjunt de la propietat. En aquest cas, es presta especial atenció als actius empresarials. Com a tal, hi ha diversos edificis, estructures, xarxes, vehicles, terrenys, equipaments. A més de la propietat, també s'avaluen les rutes financeres de l'empresa. A més de tot l'anterior, també es determina l'estat del mercat, així com l'estat del descompte. Aquest procés s'anomena valoració de les accions de l'empresa que cotitzen al mercat.

El negoci com a mercaderia

L'estimació del valor d'un negoci es realitza i està subjecta a la seva percepció com a mercaderia. En obrir una empresa, s'hi inverteix un determinat capital, que s'ha de retornar en el futur. A més, l'objecte de valoració de l'empresa, sigui una empresa o una empresa de qualsevol àmbit d'activitat, ha d'aconseguir un benefici, en cas contrari no té sentit establir-lo. Inicialment, no se sap quants ingressos es cobraran, per la qual cosa l'obertura de qualsevol negoci és una empresa arriscada. Tanmateix, els mètodes moderns de valoració empresarial us permeten obtenir informació sobre la rendibilitat futura amb antelació, després de la qual podeu prendre una decisió final.

Per si mateix, un negoci representa un sistema determinat que es pot implementar en el marc del mercat com un element separat, tot un complex o un subsistema. Un producte es pot anomenar tota l'empresa o els seus elements individuals. La massa de factors externs i interns afecta el nivell de rendibilitat i les necessitatscas concret.

La situació econòmica inestable del país s'anomena comunament externa, cosa que passa amb força freqüència. Això provoca una certa inestabilitat del negoci. L'estat està obligat a tenir-ho en compte en la regulació dels processos empresarials. Sovint, una empresa és capaç d'influir en la indústria del mercat o en el mercat en conjunt. Per tant, és capaç d'influir en la situació econòmica del país.

Importància de les activitats d'avaluació

La valoració d'empreses és un procediment necessari i útil. Això es pot demostrar amb alguns exemples del que ofereix aquest procediment:

• amb la seva ajuda, la gestió empresarial pot ser molt més eficient;
• fa que sigui fàcil prendre determinades decisions d'inversió;
• L'avaluaciópot conduir a un pla de negoci productiu;
• mitjançant l'avaluació empresarial, podeu passar sense problemes a la reorganització de l'empresa;
• es pot utilitzar per determinar la solvència d'una empresa;
• L'avaluaciópermet l'optimització fiscal de l'empresa.

Els mètodes per estimar el valor d'un negoci inclouen diverses etapes. Per començar, es recull la documentació que proporciona la informació necessària sobre l'empresa o empresa. A continuació, es realitza una anàlisi i un estudi complet del mercat en el qual es basen les activitats de l'empresa. En la següent etapa, és el moment de les operacions de liquidació. A continuació, cal aprovar els resultats obtinguts com a resultat del procediment anterior. I en l'últim pas, es genera un informe,que serveix com a valoració empresarial.

Tècniques bàsiques

Una empresa o empresa es valora mitjançant tres enfocaments: ingressos, cost i comparatiu. Podeu descriure cadascun d'ells en termes generals i, després, considerar-los amb més detall.

L'enfocament de costos implica estimar els costos en què incorre l'empresa. Molt sovint, el valor comptable dels actius no es correspon amb el preu de mercat. En aquest cas, la valoració de l'empresa és una revaloració exhaustiva i detallada. Aquest mètode té un avantatge: es basa en actius reals.

L'anàlisi comparativa consisteix a comparar l'empresa valorada amb una empresa o empresa similar actualment al mercat. La informació es consumeix de les transaccions relacionades amb actius, mercats de valors i mercat d'adquisicions.

També hi ha un enfocament d'ingressos. La valoració de l'empresa en aquest cas es realitza després de calcular els ingressos esperats de l'explotació de l'empresa. El principal factor que determina la valoració d'un negoci en gran mesura és la rendibilitat de l'empresa. Resulta que com més gran sigui el benefici, més gran serà l'avaluació final del valor del negoci.

Una mica d'història

Avaluar el valor del negoci d'una empresa pot ser molt útil no només per al venedor, sinó també per al comprador. Hi ha informació força interessant relacionada amb aquest fet. Això s'aplica a aquells moments que abans eren coneguts per poca gent. Per això val la pena endinsar-se una mica en la història.

Bastant difícildeterminar quan van aparèixer exactament els serveis de valoració en aquesta àrea, així com qui els va oferir per primera vegada. No obstant això, els enfocaments moderns de la valoració d'empreses es van deixar enrere als anys vint del segle passat a Amèrica. Va ser en aquell moment quan els Estats Units van publicar una prohibició dels productes alcohòlics, que tothom sap, que va provocar un col·lapse del mercat de l'alcohol. En aquell moment, semblava que no tenia sentit valorar un negoci, però l'economia no s'hauria convertit en una economia de mercat si els seus participants no haguessin buscat maneres alternatives.

Va ser necessari avaluar el valor del negoci de l'alcohol molt aviat després del col·lapse del "vi i vodka". Moltes fàbriques que es dedicaven a la producció de begudes alcohòliques van rebre desgravacions fiscals de l'estat l'any 1920 pels danys que se'ls va causar. Per descomptat, totes les empreses eren de diferents mides, per la qual cosa l'import de les prestacions requerides era diferent, alhora que tot s'havia de justificar per llei per no deixar ningú ofès. Va ser en aquest moment quan es va requerir una avaluació del valor del negoci de l'empresa. Va ser aleshores quan van néixer termes que encara s'utilitzen activament, per exemple, “fons de comerç” o el cost del fons de comerç, que implicava la valoració dels actius intangibles.

Aquests principis de valoració empresarial tenen en compte tota una sèrie de factors que donen una idea de l'augment futur de la rendibilitat d'una determinada empresa en comparació amb el rendiment mitjà d'empreses similars. La valoració empresarial té necessàriament en compte punts tan importants com la reputació de l'empresa, el reconeixement de la marca, la ubicació avantatjosa i altres. Encara arala majoria creu que aquest estudi es basa en conceptes tan elementals com ara deutes i actius.

Però ens hem acostumat al fet que la valoració sovint es presenta de diverses formes, entre les quals les més destacables són les mesures de la quantitat de diners i ingressos rebuts a través d'aquest negoci, rebuts en aquest moment i esperats en el futur. Tanmateix, quan es tracta del valor de la reputació empresarial, els professionals intenten tenir en compte coses com l'estabilitat de la plantilla, el nom de la marca, així com altres factors igualment importants que poden afectar molt els resultats finals que dóna una valoració empresarial..

Com van començar a comptar?

Totes aquestes conclusions i innovacions es van convertir en la base d'un memoràndum que es va emetre a Amèrica als anys vint, que exposava idees fonamentalment noves en la valoració d'empreses. També van tractar el valor intangible. Resulta que els principis moderns de la valoració empresarial es van establir fa un segle, i van resultar ser tan raonables que es van estendre per tot el món, adquirint molts aficionats, esmenes, millores, innovacions i desenvolupaments. Resulta que una avaluació experta d'un negoci és actualment un punt important per a les empreses que es preocupen per la rendibilitat de les seves activitats.

Aquí teniu un exemple de valoració empresarial per entendre millor què vol dir aquest procés. Suposem que et vas convertir en el propietari d'accions d'alguna gran empresa A. Per descomptat, tuinteressat en el valor de la seva participació. Per fer-ho, llegiràs diaris, estudiaràs informació a Internet per fer-te una idea del valor de les accions, que seria convenient preguntar-te si vols vendre valors. En aquest cas, no hi ha cap avaluació del negoci de l'empresa.

A més d'això, si estem parlant d'una empresa privada, s'apliquen lleis completament diferents, desconegudes per a un taxador sense escrúpols o sense experiència. Per això, sovint hi ha confusió en el propi procés de valoració empresarial, així com errors específics d'aquest procés. Es poden enumerar alguns dels mites més comuns en aquesta àrea.

Mite 1

L'estimació del valor del negoci de l'empresa només s'ha de fer quan estigui llest per a la venda, o bé el creditor estigui obligat a realitzar aquest tràmit abans d'embargar la propietat per garantir el deute. Per descomptat, aquest motiu és el més comú i important. Si fins a aquest moment mai no s'ha fet una avaluació del valor de l'empresa, podeu estar completament segur que el seu propietari no estava interessat en problemes relacionats amb la minimització dels costos de la propietat, la planificació de la propietat de la terra i altres. Si l'empresa vol generar ingressos en el futur, el propietari hauria d'estar interessat a valorar-lo.

Mite dos

El propietari de l'empresa sap que el valor de fer negocis en aquest sector és igual al doble dels ingressos anuals de l'empresa. Per tant, està convençut que no cal contractar un aliè perquè faci una valoració empresarial. Per descomptat, semblantsexisteixen indicadors, i són especialment comuns entre els corredors, els observadors econòmics i altres professionals que estan acostumats a fer llistes mitjanes, atenent-se als indicadors intermedis fins i tot en qüestions tan delicades.

Però també hauríeu de decidir què amaga la "mitjana" a sota? Aquest terme implica que algunes empreses estan per sota d'aquest nivell, i d' altres per sobre. Resulta que les dades estadístiques generalitzades són indicadors per identificar determinats resultats, però no són capaços d'informar sobre una transacció concreta.

Cada empresa és diferent, per la qual cosa la valoració s'ha d'adaptar a aquest cas concret, utilitzant un projecte específic i no segons una plantilla. En cas contrari, hi ha una alta probabilitat de disputes, omissions i imprecisions.

Mite 3

Competitor va vendre el seu negoci fa 6 mesos per un preu igual a tres vegades els ingressos anuals de l'empresa. El vostre negoci no està pitjor, per tant, no esteu preparat per establir-hi un preu més baix. Aquest mite també s'ha de desfer. Naturalment, has de tenir confiança en tu mateix i en el teu propi negoci, però el que va passar fa sis mesos no pot ser rellevant en aquest moment.

Estimar i gestionar el valor d'una empresa requereix respondre unes quantes preguntes:

1. Quin és el benefici actual?
2. Quin és el creixement dels beneficis previst en el futur?
3. Quin és el ROI que esperen els compradors potencials que hagin comprat la vostra empresa?

Durant l'avaluació, és molt important estar al corrent no només de les pèrdues i beneficis interns de l'empresa, sinó també de la situació econòmica global, tant dins del país com del món sencer. Resulta que l'avaluació i la gestió del valor d'un negoci implica tenir en compte no només indicadors locals i informació del departament de comptabilitat, no només dades sobre els competidors més propers, sinó també fets més complets i globals.

Quart mite

Es creu que el valor d'una empresa depèn directament de la finalitat de la seva valoració. Naturalment, es parla sense fi d'algun tipus d'unilateralitat i biaix de les avaluacions. El que és molt rendible per al venedor resulta ser desavantatge per al comprador, i viceversa.

L'objectiu de la valoració empresarial no és proporcionar cap benefici a una persona concreta, sinó fer-ho tot de manera objectiva. Idealment, quan feu una avaluació qualitativa, rebeu l'anomenat valor de mercat de l'empresa. El cost només es pot qualificar de just quan el comprador i el venedor tenen informació sobre totes les condicions de la transacció i saben què i com passa actualment al mercat. Al mateix temps, cap de les parts hauria de signar un acord sota coacció.

Només en aquest cas, la valoració del negoci de l'empresa permetrà que ambdues parts coneguin tot el que necessiten. Totes les justificacions han de ser rellevants per a la situació actual, ja que aquest dictamen d'expert ja no serà enviat per ningú.

Mite 5

Si una empresa té pèrdues, no té sentit valorar-la. En realitat privatLes empreses que es consideren en la massa general poden no ser molt rendibles en comparació amb les seves contraparts. A l'hora d'avaluar, es realitza un estudi de tots els moviments del capital de l'empresa, que permet conèixer no només l'import dels beneficis, sinó també el rendiment del capital de la inversió. Aquest terme es refereix a la relació entre els ingressos nets d'explotació i el capital total mitjà que s'inverteix en una empresa o en un determinat tipus d'activitat, és a dir, el quocient de dividir els ingressos nets d'explotació per l'import de la inversió. Aquesta és una pregunta difícil, la solució de la qual no pot ser dominada per tots els empresaris. És amb aquesta finalitat que la valoració del valor de la inversió d'un negoci la fan habitualment empreses alienes que s'especialitzen en aquest àmbit des de fa més d'un any.

El venedor, a través d'una avaluació del negoci de l'empresa, podrà convèncer el comprador de la legitimitat i l'alfabetització jurídica de la transacció, així com justificar el preu que demana. No oblideu només que aquests esdeveniments s'han de dur a terme repetidament.

Objectius de valoració empresarial

En aquest cas, hi ha diversos punts més significatius. Mitjançant aquesta avaluació es pot determinar el valor de l'empresa. Molts emprenedors no tenen ni idea de quant pot costar el seu negoci de manera realista. Les empreses de taxació poden ajudar a resoldre aquest problema.

Els conceptes bàsics de la valoració empresarial són tals que permeten a una empresa trobar el seu nínxol de mercat en el qual navegarà bé. Tot empresari ha de saber com estan les cosesnegocis al mercat, així com com treballen els companys i competidors, el que demanen els consumidors. Un dels deures de les empreses que es dediquen a la valoració d'empreses és la presentació d'informació sobre la situació actual.

L'estimació i gestió del valor empresarial és necessària per identificar la situació financera actual de l'empresa, per fer algun tipus de diagnòstic intern, que cal escoltar sense f alta per utilitzar els mètodes correctes de tractament o prevenció.

Un emprenedor conscienciat està interessat a celebrar aquest tipus d'esdeveniments, ja que no només ajuden a ampliar els seus horitzons, sinó que també donen una idea de la situació actual dels cercles comercials. Un professional de la valoració t'oferirà tota la informació de com està canviant la situació al país i al món, en el teu sector, així com quins canvis està patint la teva empresa, encara que sigui molt conservadora. És possible que se't mostri un exemple de valoració empresarial per endavant.

La informació que s'obté durant aquestes activitats és indispensable per al seu ús als jutjats, així com en la regulació de les qüestions que impliquin tributació o finançament. La valoració realitzada pot esdevenir el vostre testimoni fiable o un assessor-assessor indispensable. Es pot utilitzar un enfocament d'ingressos per a això.

La valoració d'empreses, si es realitza amb regularitat, és útil en una situació en què es requereix una decisió urgent per comprar, vendre o fusionar empreses. De vegades passa que tota aquesta informació es requereix aquí i ara, en cas contrari, el tractees pot trencar, de manera que simplement no queda temps per trucar als taxats i dur a terme la seva feina. Si teniu documents que contenen informació sobre l'avaluació actual, serà bastant senzill utilitzar-los, només cal que hi feu algunes esmenes.

Conclusions

Els negocis no són un fenomen senzill al que ens enfrontem cada dia. L'empresa pròpia és una empresa que requereix no només econòmica, sinó també temporal, proporcionant el present i el futur per a vostè i la seva família. Per tant, és important dur a terme qualsevol activitat d'avaluació amb regularitat, utilitzant per a això recursos professionals, que estableixen les tasques necessàries per a ells mateixos.

La valoració d'empreses realitzada per experts reals proporciona informació important i útil que serà útil en diverses situacions. Aquesta pot ser la necessitat de concloure un acord, la venda d'una empresa, un conflicte amb l'Administració tributària o la recerca d'inversors per als quals sigui útil saber que el vostre negoci pot augmentar el seu capital, i aquí s'utilitzen diferents enfocaments per avaluar el valor d'un negoci.