Multiplicador de diners: definició i característiques

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2024-01-02 13:51

L'emissió de diners en un sistema desenvolupat d'economia de mercat i sistema bancari està subjecta a l'efecte del multiplicador monetari. En aquest cas, poden sorgir situacions d'augment de l'oferta monetària respecte a la seva emissió inicial.

El concepte de multiplicador del sistema monetari va ser utilitzat per primera vegada per R. Cann a principis del segle passat, i més tard aquesta teoria va ser desenvolupada per J. Keynes en el seu treball sobre la teoria general de l'ocupació, l'interès. i diners.

Principi de dibuixos animats

Per descriure el principi de multiplicació, introduïm els termes de les taxes de reserva i de dipòsit.

La ràtio de reserves mostra la relació entre els volums de reserves i la quota de dipòsits en bancs comercials:

rr=R/D on

rr - tarifa de reserva.

D - dipòsits.

R - reserves.

La taxa de dipòsit mostra la relació entre efectiu i dipòsits:

cr=C/D on

cr - taxa de dipòsit.

C - efectiu.

D - dipòsits.

Multiplicador de dinersLa massa és un coeficient que indica quantes vegades es reduirà o augmentarà la quantitat de diners si l'oferta monetària es redueix o augmenta en una unitat. El multiplicador pot canviar tant amunt com a baix. Si el Banc de Rússia té previst augmentar la quantitat de diners, augmentarà la base monetària. Existeixen diversos mecanismes i estan treballant activament per facilitar aquest procés. Amb plans oposats, és lògic esperar una disminució de la quantitat de diners. El multiplicador de l'oferta monetària depèn de les taxes actuals de reserva i dipòsit. Com més grans siguin, més grans són els volums de reserves que el principal gestor de fons, el Banc de Rússia, manté sense utilitzar. Com més gran sigui la quota d'efectiu que la població no inverteix en dipòsits, menor serà el valor del multiplicador, que no és positiu per a l'economia del país.

Impacte del dipòsit

La taxa de dipòsit és la relació entre efectiu i no efectiu. Quan es produeix l'augment? Just quan la quantitat de diners en efectiu al país augmentarà en relació amb els que no són efectius.

El multiplicador de diners és:

m=(cr+1)/(cr+rr), on rr és la taxa de reserva i cr és la taxa de dipòsit.

L'últim indicador està present tant al numerador com al denominador de la fórmula de càlcul. Afecta el multiplicador de diners de la següent manera. Si el valor de la taxa de dipòsit s'aproxima a un, el valor del multiplicador dependrà menys de la taxa de obligatòriareserves. Teòricament, és possible que la taxa de dipòsit sigui més d'un, és a dir, hi haurà més efectiu al país que fons no efectius.

Fórmula de càlcul

Podeu derivar la fórmula matemàtica del coeficient multiplicador de diners a partir de dues expressions matemàtiques per etapes:

• Mirem dues fórmules rr=R / D i cr=C / D, on C és efectiu, D són dipòsits, R són reserves.
• Prenent les dues fórmules anteriors, obtenim les igu altats: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D i M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• La primera igu altat es divideix per una altra: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Aconseguim la igu altat: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, per tant: M=mult_{money x H.}
• Multiplicador de diners és igual a mult_money=(cr + 1) / (cr + rr). En aquesta fórmula, mult_{cashés el multiplicador, rr és la taxa de reserva, cr és la taxa de dipòsit.}

Suposant que no existeixen efectiu, la ràtio es calcularà mitjançant la fórmula mult_{bank=1 / rr i s'anomena multiplicador del banc monetari.}

Dependència del multiplicador i la massa de diners

El multiplicador s'utilitza sempre per regular l'oferta monetària. El banc principal ajusta la ràtio modificant el volum de reserves bancàries a la principal entitat de crèdit del país.

Multiplicador d'oferta monetària en alguns països avançatssistema econòmic pot superar el doble de la quantitat inicial de diners emesa. En el procés de regulació del valor del multiplicador (k) pel Banc de Rússia, sorgeix el terme base monetària. La seva fundació es basa en el concepte d'efectiu (M_{0) com a mitjà de pagament líquid i dipòsits obligatoris dels bancs corporatius a la principal entitat de crèdit del país.}

La base monetària és igual a la suma de:

• Efectiu.
• Diners a les reserves obligatòries i als comptes de les estructures de crèdit comercial al Banc Central del país.

La base monetària mostra quants diners pot utilitzar el Banc Central de Rússia. Es calcula amb la fórmula:

Oferta monetaria (M_{2)=Base monetàriaMultiplicador de diners.}

Com més gran sigui la ràtio de reserva requerida dels fons pels bancs comercials del Banc Central, menor serà el coeficient multiplicador. La fórmula del multiplicador monetari mostra la seva dependència de la ràtio de reserva requerida. Si el multiplicador augmenta, hi ha un augment de la quantitat de diners no en efectiu en comparació amb l'efectiu, ja que el canvi del multiplicador sempre depèn de l'augment de diners en efectiu i del saldo dels comptes de corresponsal.

Dibuixos animats del banc

Els diners s'emeten de manera diferent als països amb economies de comandament i de mercat. En la primera modalitat, els diners s'emeten en funció de les directives de d alt. En una economia de mercat, hi ha un sistema bancari format per dosnivells - en forma dels principals bancs i bancs comercials del país. Aquí, el mecanisme d'emissió es basa en la influència del multiplicador de diners en el sistema bancari.

La multiplicació bancària només funciona en el marc d'un sistema multinivell:

• El Banc de Rússia gestiona aquest sistema.
• Els bancs comercials ho fan funcionar automàticament, independentment dels objectius dels responsables dels bancs individuals.

Tasques principals del Banc Central de Rússia:

• Protegeix de manera estable la moneda del país.
• Establir una política monetària i creditícia.
• Promou el control bancari.

Funcions principals del Banc Central:

• Emissió de moneda nacional.
• Prestador a tots els bancs.
• Sigues el caixer principal de tots els pagaments.
• Garantir el control de totes les entitats de crèdit.

La política de la principal entitat de crèdit del país és un conjunt de mesures en l'àmbit del sistema monetari. L'objectiu principal de la política és crear les condicions per assolir un creixement sostenible en el nivell de producció, l'estabilitat de preus, un alt nivell de benestar per a la població i l'equilibri de les activitats del país al mercat exterior.

En el marc de la política del principal creditor del país, s'utilitzen mètodes de regulació de l'àmbit monetari: directe i indirecte. Els mètodes directes són administratius en forma de diverses comandes del Banc de Rússia. Aquests mètodes són ràpids i eficients. La funció de control del Banc de Rússia pel preu ola quantitat màxima de fons col·locats i emesos, especialment en el context de la crisi financera, es justifica plenament. Tanmateix, els mètodes directes d'influència en cas d'impacte negatiu en el seu treball poden provocar l'exportació de finançament del país a l'estranger.

Els mètodes indirectes de regulació de l'esfera monetària incideixen en el comportament de les entitats empresarials a través dels mecanismes d'una economia de mercat. L'efecte de l'ús de mètodes de gestió indirectes del Banc de Rússia està estretament relacionat amb l'etapa de desenvolupament de l'economia del nostre país. En períodes de transició, s'utilitzen tant instruments directes com indirectes amb la captura gradual dels primers instruments pel segon.

Els mètodes bàsics tenen un avantatge numèric indirecte. Afecten el mercat monetari en el seu conjunt. Els mètodes combinats regeixen tipus específics de préstec i són comandaments i controls des de d alt. Per exemple, una limitació directa de la mida dels préstecs emesos pels bancs per a necessitats dels consumidors, limitant els límits màxims de préstecs per prestatari.

Hi ha dos tipus de política monetària estatal a l'economia: diners cars i diners barats. Aquesta o aquella política es construeix combinant les eines principals utilitzades pels principals reguladors.

La política de diners barats és típica d'una situació de recessió en el desenvolupament econòmic i d' alt atur. El seu propòsit és fer que els préstecs siguin més barats i més fàcilment disponibles per augmentar l'oferta monetària. Això comporta un augment dels costos totals i la inversió en producció. S'apliquen les mesures següents:

• Baixa els tipus d'interès per afavorir l'endeutament del principal regulador i l'ampliació de les reserves pròpies de les institucions comercials.
• La compra per part del principal regulador de valors de valor, pagada per un augment de les reserves bancàries.
• Reducció de la ràtio de reserves per part del regulador principal, portant les reserves requerides a les ràtios requerides.

La teoria monetaria estimada té com a objectiu reduir l'oferta de diners per tal de reduir la despesa total i reduir les taxes inflacionistes. Inclou les activitats següents:

• Augment de la taxa de descompte, limitant l'endeutament dels bancs comercials del regulador principal.
• Venda de valors emesos pel govern per part d'un creditor central;
• Per reduir l'excés de reserves, augmenta la ràtio de reserva requerida;
• Disminució del multiplicador de l'oferta monetària.

Una entitat de crèdit no pot multiplicar els fons, ja que s'incrementen o disminueixen per un sistema d'entitats de crèdit interconnectades. En cas de disminució de la ràtio de reserva obligada, s'activa el multiplicador monetari, augmenta la reserva lliure dels bancs, provocant un augment inevitable del volum d'endeutament i l'activació del mecanisme de multiplicació en el sector de les entitats de crèdit del país..

De totes les inversions actives de les entitats de crèdit comercial en processos operatius, només les inversions prestades creen nous objectes de col·locació de fons, és a dir, permeten exercir la funció emissora de les entitats bancàries.sectors. Com més gran sigui la proporció dels préstecs en els seus actius, més gran serà el volum de la seva activitat d'emissió de diners.

Com que el multiplicador bancari es forma a partir de les operacions dels bancs comercials per col·locar i atraure diners, sovint s'anomena multiplicador monetari en la literatura sobre economia i finances. Es tracta d'una ràtio que descriu la reducció o l'augment de les reserves del sector financer. Es forma com a conseqüència de l'aparició de nous dipòsits en efectiu. Neixen en el moment en què s'emeten préstecs a clients d'entitats bancàries a partir de reserves lliures arribades a una entitat de crèdit des de fora.

Els recursos prestats que van deixar un banc comercial en forma de préstecs emesos passen a ser propietat d'una altra entitat bancària, que, al seu torn, dóna aquests fons sense efectiu als seus clients. Una moneda emesa per un banc crea reserves de crèdit per a un altre banc al seu balanç.

Multiplicador de crèdit

El multiplicador bancari descriu el procés d'augment o disminució de diners des del punt de vista del subjecte. Respon a la pregunta de qui recapta els diners.

El multiplicador de crèdit respon a la pregunta de qui està impulsant l'augment. El procés d'ampliació del volum de fons es pot dur a terme en préstecs a qualsevol activitat. El multiplicador en el procés de préstec és la relació del procés d'augment de la quantitat d'endeutament realitzat per un grup de bancs comercials que va provocarvariació en el volum de préstecs, al procés d'augment dels actius en reserva. És a dir, el multiplicador del sector creditici mostra la relació entre la variació dels passius de dipòsits dels bancs comercials provocada per l'expansió del crèdit i l'augment inicial dels actius reservats.

Multiplicador de dipòsits

Aquest coeficient en el procés d'atracció de fons reflecteix l'objecte d'augment, és a dir, els fons en els comptes de liquidació de les entitats de crèdit on es dipositen els dipòsits, augmentant en el procés de multiplicació. El principal banc del país, que opera el mecanisme multiplicador, amplia o redueix els plans d'emissions de les estructures de crèdit.

Al sector financer, el multiplicador és el coeficient de canvi de la producció total per unitat monetària de l'augment de la demanda total. La multiplicació de l'oferta monetària s'entén com el procés d'emissió de mitjans de pagament per part dels participants en activitats econòmiques amb un augment de la base monetària en una unitat monetària de diner bancari.

El multiplicador és un coeficient que mostra quant augmentarà o disminuirà l'oferta de diners com a conseqüència d'un augment o disminució de la seva col·locació en el sistema de circulació de diners. La relació entre l'oferta monetària i la base monetària mostra el multiplicador monetari.

La base monetària en un sentit senzill inclou diners en efectiu i les reserves necessàries dels bancs per als fons recaptats en la moneda del país al Banc de Rússia.

En un sentit més ampli, la base monetària inclou:

• Diners en efectiu.
• Reserves obligatòries.
• Fons bancaris en comptes de corresponsal amb el Banc Central de Rússia.
• Obligacions de les entitats de crèdit de recomprar valors i bons del Banc de Rússia.
• Mitjans de creació de reserves per a operacions en moneda estrangera dipositades al Banc de Rússia.

El coeficient multiplicador del sistema monetari es pot representar com:

• La relació entre els diners en efectiu i el volum total de dipòsits al sistema bancari.
• Taxes de reserva, segons l'estàndard establert de fons bancari, a la principal entitat de crèdit del nostre país.
• La relació entre les reserves bancàries i el volum total de dipòsits al sistema bancari.

Preus de reserva

La capacitat d'un banc comercial per crear reserves està limitada per la funció de crear reserves amb el funcionament d'un mecanisme de tipus fix. Els seus volums estan determinats per la norma de reserves, les regles de la qual es determinen pels documents administratius del Banc Central. El Banc de Rússia calcula les assignacions de reserves com a percentatge dels dipòsits bancaris. Les assignacions de reserves ajuden el sistema bancari del país a proporcionar liquiditat en períodes financers difícils i a regular la massa de diners en circulació externa:

M=1/Rn, on M és l'oferta monetària, Рн és la ràtio de reserva requerida.

Per calcular l'oferta monetària que es pot crear amb una unitat de reserves lliures a una taxa de reserva determinada, calculeu el multiplicador de diners:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), on}

MM - multiplicador en un període de temps determinat.

M_{0 - oferta monetària fora de la circulació de diners als bancs comercials.}

D - l'import dels dipòsits als comptes de les entitats de crèdit.

P: reserves que es mantenen als comptes de corresponsal i a les caixes dels bancs comercials.

El multiplicador pot provocar processos inflacionistes o deflacionistes. Un equilibri financer estable i estable al mercat de circulació monetaria pot canviar el multiplicador monetari, que ha augmentat o disminuït durant un període de temps determinat.

Factors d'influència en l'animació

La mida del multiplicador monetari depèn directament dels factors següents:

• Normes sobre reserves estandarditzades dipositades per entitats creditícies comercials.
• Disminució o augment entre els residents del país i els empresaris de la demanda de préstecs i un augment del percentatge d'endeutament alhora que, per regla general, comporta una disminució de la prestació de préstecs, una disminució del volum de fons acceptats per a la col·locació.
• L'ús per part dels particulars de fons prestats als bancs per a transaccions en efectiu, que provoca la suspensió de la multiplicació i en redueix el valor real.
• Augment dels rebuts en efectiu a comptes de clients privats i corporatius o venda d'actius en el mercat d'operacions entre bancs, fet que crea condicions per a un augment del multiplicador bancari.

Resultats

El món financer modern està organitzat de manera que els mitjans de pagament en efectiu ocupen una petita part de l'oferta monetària total. En major mesura, en aquesta etapa de desenvolupament econòmic, els ciutadans utilitzen els pagaments sense efectiu. La major part del volum monetari el formen els bancs comercials a causa de les activitats operatives de les entitats de crèdit (col·locació de dipòsits, emissió de préstecs i préstecs). No és fàcil per a un profà entendre immediatament el mecanisme d'augment o reducció de diners en l'economia.

Resumem i recordem els punts principals descrits a l'article anterior:

• Per canviar el nivell de l'oferta monetària, s'utilitza un mecanisme en forma de coeficient de reserva de la norma establerta i interessos dels fons recaptats, que els bancs comercials han de transferir a un compte de corresponsal amb el Banc de Rússia.
• L'oferta monetària és més gran en volum que l'import de l'emissió inicial d'efectiu o la base monetària. La relació entre l'oferta monetària i la base monetària mostra el valor del multiplicador monetari.
• El mecanisme del multiplicador bancari es manifesta en el cas d'emetre préstecs a bancs comercials, comprar-ne valors de valor, o en moneda estrangera. Quan s'activa el mecanisme de multiplicació, els recursos de les entitats de crèdit comercial invertides en operacions actives disminueixen en el sector bancari, i augmenten les reserves lliures d'aquestes organitzacions destinades a operacions actives..
• El Banc de Rússia pot activar el mecanisme de multiplicació quan redueix la ràtio de deducció de reserves i augmenta la reserva lliure de les entitats de crèdit. Aquesta situació comporta un augment dels préstecs concedits en el sector real de l'economia i la inclusió del multiplicador bancari.
• El principal banc del país, actuant com a principal regulador, realitza la seva tasca de gestió del sistema monetari ampliant o contraint el volum de diners bancaris. El multiplicador monetari demostra el procés d'augment o disminució repetida de diners com a dipòsits als bancs comercials. Això passa en el procés d'augment o disminució de les reserves dels bancs quan les institucions financeres comercials duen a terme operacions per atraure i col·locar fons dins del sistema existent.
• La multiplicació pot ser tant un augment com una disminució de l'oferta monetària. Els analistes del sector financer presten més atenció als moments de multiplicació reiterada dels diners, perquè d'això depenen la fiabilitat i estabilitat del sistema monetari del nostre país i la baixa o pujada de la taxa d'inflació..