Inversió de cartera: què és?

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

Les inversions de cartera són inversions en valors de dues o més empreses al mateix temps. L'objectiu principal d'aquest mètode d'inversió és reduir el risc de pèrdua de capital mitjançant l'ús d'accions i bons amb diferents nivells d'ingressos i risc. La particularitat d'aquest enfocament és que les accions es compren no per obtenir una participació del consell d'administració de cap empresa, sinó només per generar ingressos o preservar el capital.

Què són

Les inversions de cartera inclouen aquestes inversions de capital que permeten a l'inversor utilitzar de manera eficaç els fons a la seva disposició. En resum, representen una cartera formada per accions, bons i rebuts bancaris. Per tal de compilar una cartera d'inversions, cal tenir una idea d'on i com es poden comprar els valors, per quins mètodes s'han d'avaluar i com predir els possibles canvis de preu dels mateixos.

El retorn de la inversió es pot obtenir de l'empresa emesadividends o augmentant el valor dels valors adquirits. Hi ha algunes característiques de la compra i venda d'accions i bons, el desconeixement de les quals pot provocar la pèrdua d'una part o la totalitat del capital invertit.

La inversió de cartera és la compra de fins a un 10% de les accions de l'empresa. Si el nombre d'accions adquirides supera aquest percentatge, la inversió es considera directa. Els tracten principalment comerciants professionals, i els inversors només compren peces d'una cartera de valors ja completada. Si un inversor fa inversions a través de fons d'inversió i diversos fons, no cal que tingui coneixements especials sobre el comerç d'accions (tot i que és desitjable).

Els inversors que planegen participar en activitats d'inversió pel seu compte necessiten tenir una idea de com es pot fer això i quins coneixements i habilitats necessitaran per tenir èxit en aquesta activitat. Un malentès del funcionament de la borsa, o el desconeixement de les tècniques bàsiques de treball amb valors, pot portar al fet que les inversions de cartera només comportaran pèrdues en lloc de beneficis. El primer que ha de fer un inversor és accedir a la borsa.

Per on començar

Podeu comprar valors als amics o a la borsa. La majoria dels inversors no tenen aquests amics als quals podrien comprar accions, de manera que van a la borsa per comprar. L'accés a ell el proporcionen els principals bancs del país. Per començar a dirigirInversions directes i de cartera, l'inversor ha de concloure un acord adequat, dipositar l'import inicial, descarregar i instal·lar un programa especial en un ordinador (QUIK). Després d'instal·lar el programa i l'autorització, l'inversor té accés al mercat de valors de Rússia i algunes empreses estrangeres. Potser ja està comprant i venent accions, però necessita més coneixements per tenir èxit.

El que necessites saber per crear una cartera correctament

Per tal que la inversió directa i de cartera sigui una inversió rendible, cal determinar com es produirà el retorn de la inversió. Això pot ser tant ingressos en forma de dividends meritats anualment com ingressos a causa del creixement de les accions. Aquest problema s'ha de resoldre abans de comprar accions i bons, ja que afecta l'elecció de les empreses les accions de les quals s'hauran de comprar.

Qualsevol inversor, fins i tot aquell que tingui sis zeros o més, sap que els diners són un recurs limitat. Per obtenir el màxim benefici, cal decidir una estratègia d'inversió. Distribuir efectiu per comprar accions i bons en massa empreses no tindrà cap efecte. Per tant, primer cal determinar la composició i la quantitat de les inversions de cartera. Determinar quins valors comprar. Quin és el nivell de risc i rendiment d'aquests valors. I per això cal analitzar. Els comerciants i comerciants en el seu treball a la borsa utilitzen tres tipus d'anàlisi: anàlisi tècnica, fonamental i econòmica complexa de les empreses les accions de les qualsplaneja comprar.

Anàlisi fonamental

L'anàlisi fonamental de les inversions de cartera és l'estudi de notícies, informes, informació històrica sobre les activitats de les empreses les accions de les quals se suposa que s'han de comprar. També s'estudien dades sobre l'economia del conjunt de l'Estat: dades estadístiques, lleis i actes jurídics. Principalment legislació fiscal i lleis sobre l'activitat inversora. Els deures del comerciant també inclouen l'anàlisi dels informes i indicadors de rendiment de les empreses publicats anualment per part de diverses agències de qualificació.

L'anàlisi fonamental és difícil perquè cal processar una gran quantitat de dades i les decisions s'han de prendre ràpidament. Al mateix temps, l'ús de qualsevol eina analítica, programes informàtics, fórmules és impossible a causa de les característiques de la informació rebuda. És especialment difícil de dur a terme per a inversions de cartera, ja que hi ha més dades per processar.

A causa de la complexitat de l'anàlisi fonamental i la seva baixa eficiència, els comerciants pràcticament no l'utilitzen en les seves activitats, sinó que l'estudien, ja que en alguns casos pot ser útil. Per exemple: la cartera d'inversió inclou accions d'una companyia de telefonia mòbil al país N. I aleshores l'inversor s'assabenta per la notícia que s'ha produït un cop d'estat al país N i està prevista la nacionalització d'empreses. Si l'inversor no s'afanya a prendre alguna acció per estalviar els diners invertits, corre el risc de perdre la seva inversió en aquests valors íntegrament.

Anàlisi tècnica

L'anàlisi tècnica és un sistema per recopilar i processar informació visual sobre els canvis en el preu d'un valor determinat que s'han produït durant molt de temps abans. Es creu que tots els factors ja s'han tingut en compte al gràfic de preus, a més, la història sovint es repeteix. Les pujades sempre van seguida de baixades, els moviments del mercat són previsibles i podeu fer prediccions amb seguretat.

Com mostra l'experiència, el preu no sempre reflecteix l'estat real de les coses, per la qual cosa no s'ha de confiar únicament en l'anàlisi tècnica, atès que factors com la compra d'accions de l'empresa per part dels propietaris de la mateixa empresa també poden influir en el creixement dels preus. Com a resultat, es crea la il·lusió que l'empresa funciona amb èxit, un inversor desprevingut fa una inversió de cartera en les accions de l'empresa, veient-les créixer. I l'empresa en aquest moment està a punt de la fallida. Naturalment, aviat les seves accions es depreciaran i només generaran pèrdues per a l'inversor.

Anàlisi econòmica integral de l'empresa

L'anàlisi econòmica integral d'una empresa és una anàlisi de la situació financera d'una empresa que va emetre accions i les va col·locar a la borsa. S'han escrit molts llibres gruixuts sobre com realitzar una anàlisi complexa, per la qual cosa no funcionarà considerar-ho en detall en aquest article, fins i tot amb totes les ganes. Però malgrat que es necessita molt de temps per estudiar-lo (almenys per llegir el llibre de text), és bastant senzill dur-lo a terme. Realitzar una anàlisi exhaustiva de l'empresanecessiteu estats financers de l'empresa (es poden descarregar al seu lloc web oficial) i algun tipus d'editor de fulls de càlcul, per exemple, Microsoft Excel.

L'anàlisi inclou el càlcul dels paràmetres més importants de la situació financera de l'empresa, com ara l'estabilitat financera, la liquiditat, la rendibilitat, la solvència. A partir d'aquests indicadors de rendiment de l'empresa, és possible determinar si l'empresa està en fallida i si hi ha una amenaça de fallida almenys durant els propers 3-4 anys.

Quantes empreses hauran de comprovar

Després de posar en marxa el programa d'accés a la borsa, es presentarà al comerciant una llista de les empreses les accions de les quals cotitzen actualment al mercat. La pregunta sorgeix: quantes empreses cal analitzar? La resposta a això depèn de diversos factors. Això és:

• import del dipòsit d'inversió;
• estratègia d'inversió (depèn del tipus d'inversió de cartera i de com s'obtindrà el benefici, mitjançant la recepció de dividends o la posterior revenda d'accions);
• terme per al qual es preveu dipositar fons;
• nivell de risc acceptable;
• nivell d'ingressos desitjat.

Per tal que les inversions de cartera financera siguin rendibles i fiables, heu de comprovar tantes empreses com sigui possible. Idealment, cal fer una anàlisi completa de totes les empreses les accions de les quals cotitzen al mercat. Aquest és un procés massa laboriós i llarg. Pots ser complicat: fes una petita visió general de totes les empreses, escollint només aquellesadequat per al tipus d'inversió de cartera seleccionat i analitzar aquestes empreses. En qualsevol cas, si un inversor espera un bon resultat, no pot limitar-se a analitzar diverses empreses. Com més empreses hagi estudiat, més probabilitats de fer una cartera efectiva.

Les inversions de cartera real solen incloure accions de 5-6 empreses més bons i bitllets, però també hi ha més valors. Però això rarament passa, ja que dificulta l'inversor fer un seguiment dels canvis, ja que augmenta la quantitat d'informació que s'ha de processar.

Quines accions generen rendiments de creixement

L'estratègia de creixement és la cartera d'inversions de l'empresa, el creixement de les quals està previst que es garanteixi augmentant els preus dels valors adquirits. Quines empreses són més adequades per a aquesta estratègia? En primer lloc, es tracta d'empreses emergents. Tot just estan començant i tenen problemes d'efectiu: els bancs són reticents a prestar préstecs. La gran majoria dels inversors tenen por d'invertir en un nou projecte "dubtós", de manera que es veuen obligats a invertir gairebé tots els beneficis que reben a la pròpia empresa. Això fa que els preus de les seves accions pugen ràpidament, però poden col·lapsar-se amb la mateixa rapidesa. No es paguen dividends, ja que tots els fons s'inverteixen en el desenvolupament de l'empresa.

Les noves empreses sempre tenen un alt risc i un alt benefici. Si l'empresa porta menys de 10 anys en funcionament, es considera nova. És molt difícil analitzar-los. Els inversors són majoritàriamentconfiar en els estats financers més que en l'anàlisi tècnica o fonamental.

Valors per rebre dividends

Els inversors que volen obtenir ingressos no mitjançant el creixement d'accions, sinó mitjançant dividends emesos per empreses, haurien de comprar valors d'aquelles empreses que porten molt de temps operant. Aquestes empreses solen tenir bons beneficis i posseeixen gairebé completament el nínxol que van ocupar fa molt de temps. Els seus avantatges competitius són innegables: no necessiten invertir en l'ampliació de la producció i la publicitat. Per recaptar fons addicionals, estan disposats a pagar generosos dividends als seus accionistes.

No obstant això, aquestes accions tenen un inconvenient: són cares. Aquests valors proporcionen els ingressos més estables, però la relació entre capital invertit i benefici no és massa alta. Aquestes inversions són el tipus menys arriscat i només s'adaptaran a un inversor molt conservador amb grans capitals.

Normalment, les inversions de cartera es fan en forma de paquets de valors tant d'empreses noves en desenvolupament com d'empreses de llarga durada que paguen dividends regularment als seus accionistes. Es combinen en diferents proporcions. Això es fa per tal de regular el nivell de risc de la cartera d'inversió. Hi ha tres tipus d'aquestes combinacions, en les quals les carteres es classifiquen en risc alt, mitjà i baix.

Quins valors són més rendibles comprar: empreses russes o estrangeres

Molts inversors novellsEm pregunto si poden fer inversions estrangeres de cartera comprant valors d'empreses estrangeres, o està prohibit per llei. És difícil respondre sense ambigüitats. Tot i que comprar accions i fer inversions de cartera internacional és una cosa habitual a la pràctica mundial, els inversors novells poden trobar algunes dificultats. El cas és que el llindar d'entrada de les borses estrangeres és molt superior al del mercat nacional. L'entrada només està disponible per a aquells que poden dipositar almenys 2.000 dòlars. A més, les accions d'algunes empreses estrangeres no es venen a residents estrangers. Podeu provar de comprar-los mitjançant rebuts bancaris, però aquesta és una manera més arriscada de fer aquestes inversions de cartera estrangera.

Un altre problema és la diferent estructura de l'economia. En altres països, s'han adoptat normes i normes completament diferents per a l'elaboració d'estats financers i comptables. S'utilitzen altres mètodes per avaluar els actius i el rendiment. Altres legislacions. Serà més difícil per a un inversor avaluar l'estat real de les coses i prendre una decisió adequada per comprar valors.

Quins riscos pot afrontar un inversor

Qualsevol activitat econòmica està d'alguna manera relacionada amb alguns riscos. Invertir no és una excepció. Malgrat que la inversió de cartera es realitza en forma de compra de blocs d'accions i, com a instrument financer, es considera menys arriscada que les inversions directes o simples, sempre hi ha el risc de perdre part dels fons. Els següents són els riscos que podentroba inversor:

• Risc financer. Aquest risc està associat a les fluctuacions naturals dels preus de les accions i bons que integren les inversions de cartera. Si un inversor tria el moment equivocat per comprar valors, això pot provocar pèrdues.
• Risc polític. La situació política, les lleis i els canvis fets pels legisladors a aquestes lleis poden provocar costos i pèrdues inesperades. Per exemple, si s'introdueix un nou impost o es canvien les regles de negociació a la borsa.
• Risc de frau. Totes les empreses les accions de les quals cotitzen a la borsa han de publicar estats financers, la fiabilitat dels quals s'ha de confirmar mitjançant una auditoria (s'ha d'adjuntar un informe de l'auditor als estats). Tot i així, hi ha empreses que aconsegueixen proporcionar informes falsos als inversors per tal d'augmentar la quantitat de fons recaptats o amagar la imminent possibilitat de fallida.
• El risc de perdre un dipòsit. Els inversors sovint utilitzen palanquejament financer (ala de crèdit) durant el comerç d'intercanvi. Aquesta eina permet comprar un nombre més gran de valors, però té un inconvenient. Si el mercat no funciona com va predir l'inversor, això pot provocar una pèrdua total o parcial del dipòsit.
• Risc reputacional. El preu de les accions està influenciat per diversos factors, un dels més significatius és la reputació de l'empresa. Les notícies negatives poden provocar un col·lapse dels preus dels valors inclosos a la cartera d'inversió. Això comportarà pèrdues de capital inesperades. Això és especialment evident en el cas de la cartera estrangerainversions en empreses de TI estrangeres quan algunes notícies negatives fan que les accions baixin i els inversors perdin diners.

Aquests són els principals riscos als quals s'enfronta un inversor. El risc de frau es considera el més perillós, ja que la fallida d'una empresa suposa una pèrdua gairebé total dels fons invertits. És impossible evitar riscos en l'activitat inversora, però és molt possible reduir-los. Per això es van inventar les inversions de cartera.

Autoinversió o gestió de la confiança: què és millor?

A més de la corretatge, els bancs ofereixen altres serveis. Per exemple, alguns bancs (principalment grans) ofereixen serveis de gestió d'actius, realitzant així les funcions de fons d'inversió. Es convida als inversors a comprar una acció de la cartera d'inversions adquirides pel banc. A més, hi ha opcions.

Normalment, hi ha tres tipus d'inversions de cartera per triar: són carteres de baix risc, de risc mitjà i d' alt risc. Podeu esbrinar quins valors s'inclouen en un cas concret al lloc web oficial del banc, a la secció corresponent.

Quan es transfereix a la gestió de la confiança, s'han de tenir en compte els factors de risc. Al cap i a la fi, el fet que els fons s'inverteixin en una cartera d'inversió ja recollida o sota la gestió d'un altre comerciant, encara que sigui més experimentat i preparat, no desapareix el risc de perdre fons.

Ni el banc, ni el fons, ni la societat gestora són responsables de la pèrdua de fons que se li transfereixin amb finalitats d'inversió. És a dir, si per qualsevol motiu es perden els fons invertits,ningú respondrà. Els diners no es retornaran. Per evitar que això passi, o almenys per reduir el risc d'aquest desenvolupament d'esdeveniments, hauríeu de triar una empresa d'inversió fiable. Quan trieu un fons, heu de parar atenció a:

• vida del fons (banc);
• presència/absència de litigis relacionats amb l'impagament de fons als inversors;
• Import del capital autoritzat;
• composició de la cartera d'inversions.

Gestió de confiança: compra d'accions en fons d'inversió: més convenient. Aquesta és una bona oportunitat d'inversió. A més, tenen grans oportunitats pel que fa a inversions de cartera estrangera, l'accés a les quals normalment està tancat per a un simple comerciant.

L'inversor no està obligat a tenir cap coneixement o habilitat en aquesta situació. El fons dóna feina a comerciants professionals que no només coneixen bé la teoria de la inversió de cartera, sinó que també tenen experiència a la borsa. També poden tenir accés a informació que no està disponible per a un simple inversor que decideix operar pel seu compte. Però donant els seus diners a aquests fons, l'inversor encara ha d'estar preparat per al fet que els seus fons es puguin perdre a causa de l'error d'una altra persona, com si ell mateix hagués comès aquests errors.