Ràtio de concentració de deute. Estructura d'equilibri òptim

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

Totes les grans empreses busquen optimitzar la seva estructura de capital. Està format a partir de fonts pròpies i prestades. A més, la seva proporció s'ha de mantenir al nivell establert. Analytics us permet determinar la necessitat de l'empresa d'una font concreta de finançament per a les seves activitats.

Un dels components de la metodologia d'estabilitat financera de l'organització és la ràtio de concentració de capital de deute. Es calcula segons la fórmula establerta i té un valor clarament definit. Com calcular l'indicador presentat, així com interpretar el resultat? Hi ha una tècnica determinada.

L'essència del coeficient

La ràtio de concentració de capital de deute mostra el volum de fonts financeres pagades a l'estructura de balanç. Cada empresa ha d'organitzar les seves activitats utilitzant el seu propi capital. Tanmateix, augmentar el capital de deute obre noves perspectives per a l'organització.

Una empresa que utilitza amb prudència les fonts de fons pagades pot comprar nous equips d' alta tecnologia, introduir una nova línia de producció, ampliar els mercats de vendes, etc. Per fer-ho, el nivell de fons prestats ha de mantenir-se dins d'uns límits. S'estableix per a cada empresa per separat.

Atraure préstecs a llarg i curt termini augmenta els riscos de l'empresa. No obstant això, com més grans siguin, més gran serà la quantitat de benefici net que pot rebre l'organització. El servei analític de l'empresa ha de supervisar l'estat de la quota de les obligacions pagades.

L'essència dels fons prestats

El valor de la ràtio de concentració de capital de deute per calcular l'estabilitat financera és extremadament alt. Aquestes fonts de finançament tenen una sèrie de trets característics. La seva implicació comporta tant avantatges com costos addicionals.

Una empresa que recapta fons d'inversors externs obre noves perspectives i oportunitats. El seu potencial financer està creixent ràpidament. Al mateix temps, el cost de les fonts presentades segueix sent força acceptable. Amb l'ús adequat de fons addicionals, podeu augmentar la rendibilitat de l'empresa. En aquest cas, el benefici creix.

No obstant això, atraure fonts d'inversió de fora té una sèrie de característiques negatives. Aquest capital augmenta els riscos, redueix els indicadors d'estabilitat financera. És bastant difícil organitzar aquest procediment. Gran part del costdepèn del nivell de desenvolupament d'un mercat concret. Els ingressos de l'organització es reduiran pel cost d'utilitzar els fons dels inversors (interès del préstec).

Metodologia per determinar l'indicador

Les dades del balanç ajudaran a calcular la ràtio de concentració de capital de deute. La fórmula de càlcul és senzilla. Reflecteix la relació entre l'indicador de préstecs externs i el balanç. Aquesta és la càrrega de deute real que es col·loca a l'organització. La fórmula de càlcul té aquest aspecte:

KK=Z / B, on: Z - la quantitat dels préstecs (a curt i llarg termini), B - la moneda del balanç.

Els càlculs es fan a partir dels resultats del període operatiu. Molt sovint és d'1 any. Tanmateix, per a algunes empreses és més rendible fer pagaments trimestralment o cada sis mesos.

Les fonts de finançament pagades es presenten a les línies 1400 i 1500 del model 1 dels estats financers. L'import total del balanç s'indica a la línia 1700. Aquest és un càlcul senzill, el resultat del qual ajudarà a treure conclusions sobre l'harmonia de l'organització de l'estructura del capital.

Normativa

Segons el sistema anterior, podeu calcular la ràtio de concentració del capital prestat. El valor estàndard us permetrà analitzar el resultat. Per a l'indicador presentat, hi ha un cert rang de valors en què l'estructura del balanç es pot anomenar efectiva.

Factor de concentració de fonts externesel finançament pot estar en el rang de 0,4 a 0,6. El valor òptim depèn del tipus d'activitat de l'empresa, de les característiques dins del sector. Per exemple, les empreses amb una marcada estacionalitat de l'activitat poden tenir concentracions baixes de fons de crèdit.

Per arribar a una conclusió sobre la correcció de l'estructura de les fonts financeres, cal estudiar l'indicador presentat d'empreses competidores. Així, es podrà calcular l'indicador intraindustrial. El valor del coeficient obtingut durant l'estudi es compara amb ell.

Benefici financer

En alguns casos, la quantitat de fons de crèdit de l'organització pot ser massa gran o, per contra, baixa. Això indica una estructura organitzativa incorrecta del balanç. La norma anterior de la ràtio de concentració de capital de deute és aplicable a la majoria de les empreses nacionals. Les organitzacions estrangeres poden tenir més préstecs a l'estructura de responsabilitat.

Si una empresa durant l'estudi va determinar que la ràtio de concentració està per sota de la norma, vol dir que ha acumulat un gran nombre de fonts financeres prestades. Aquest és un factor negatiu per al desenvolupament posterior. En aquest cas, els riscos de no amortització del deute augmenten. El cost del crèdit augmentarà. Cal reduir la quantitat de fons prestats en el passiu.

Si, per contra, l'indicador està per sobre de la norma, l'empresa no atrau recursos addicionals per al seu desenvolupament. Resulta ser una pèrdua de beneficis. Per tant, una certa quantitatL'empresa ha d'utilitzar els fons d'inversors de tercers.

Exemple de càlcul

Per entendre l'essència de la metodologia presentada, cal tenir en compte un exemple de càlcul de la ràtio de concentració de capital de deute. La fórmula d'equilibri anterior s'aplica durant l'estudi.

Per exemple, l'empresa va completar el període operatiu amb un balanç total de 343 milions de rubles. En la seva estructura, es van determinar 56 milions de rubles. passius a llarg termini i 103 milions de rubles. deutes a curt termini. En el període anterior, el balanç va ascendir a 321 milions de rubles. Els passius a curt termini eren de 98 milions de rubles i les fonts de finançament a llarg termini: 58 milions de rubles.

En el període actual, la relació de concentració era la següent:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

En el període anterior, el mateix indicador es trobava al nivell:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

El resultat està dins de la norma establerta. En el període anterior, les activitats de la companyia es van finançar en gran part per fonts alienes. L'empresa té perspectives per atraure fons de crèdit. L'indicador presentat s'ha de calcular conjuntament amb altres sistemes de càlcul.

Palanquejament financer

L'indicador de palanquejament (apalancament) permet als analistes avaluar correctament la dependència de la ràtio de concentració de capital de deute de les condicions de l'entorn empresarial. La combinació d'aquests dos mètodes de càlcul permet establir el nivell d'eficiènciaús del capital disponible, oportunitats per augmentar-lo a costa de les fonts de crèdit.

Palanquejament mostra el benefici que rep una organització quan utilitza fons prestats. Per fer-ho, calculeu la rendibilitat sobre el patrimoni net de l'organització. En el transcurs d'aquest estudi, s'estableix la necessitat de l'empresa d'atraure fonts externes de finançament, així com la rendibilitat actual del capital total.

Amb un ús adequat dels préstecs, podeu augmentar els ingressos nets. Els fons rebuts s'inverteixen en el desenvolupament i expansió del negoci. Això us permet augmentar la xifra final del benefici net. Aquest és el punt d'utilitzar fons pagats d'inversors.

Rendibilitat

La ràtio de concentració de capital de deute s'ha de tenir en compte en el sistema general de càlcul analític. Per tant, juntament amb la metodologia presentada, també es determinen altres indicadors. La seva anàlisi combinada ens permet extreure les conclusions adequades sobre l'estructura de capital.

Un d'aquests indicadors és el rendiment del capital prestat. Per al càlcul, es pren el benefici net del període actual (línia 2400 del model 2). Es divideix en la quantitat de préstecs a llarg termini i a curt termini. Si el benefici net és superior a la quantitat de fonts pagades, l'empresa utilitza harmoniosament els fons rebuts d'inversors externs en les seves activitats.

La rendibilitat del capital prestat s'estudia en dinàmiques. Això permet extreure conclusionsmés accions.

Gestió d'estructures

La ràtio de concentració del deute es converteix en el primer indicador en el desenvolupament de l'estratègia financera de l'organització. A partir dels càlculs realitzats, la direcció de l'empresa pot decidir atraure més préstecs i crèdits.

Durant la planificació, es determina la necessitat de fonts addicionals. S'avaluen els riscos, els beneficis futurs, així com les maneres de desenvolupar la producció. Es determina el cost del capital dels inversors. A partir de la investigació, l'empresa decideix la possibilitat d'atraure més capital prestat.

Un cop considerat quina és la ràtio de concentració de capital de deute, el mètode del seu càlcul i l'enfocament per interpretar el resultat, podeu avaluar correctament l'estructura del balanç i prendre una decisió sobre el desenvolupament posterior de l'organització.