Incertesa i risc en la presa de decisions

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

La gestió empresarial, així com, per exemple, les tasques estatals de caràcter socioeconòmic, es poden dur a terme tenint en compte les incerteses i els riscos actuals. Quines són les seves especificitats? Com es poden calcular?

Quina és l'essència de les incerteses i els riscos?

En primer lloc, considereu el concepte de risc i incertesa, com es poden interpretar aquests termes en determinats contextos.

El risc s'entén habitualment com la probabilitat que es produeixi un esdeveniment desfavorable o indesitjable. Per exemple, si parlem d'una empresa, pot ser que es tracti d'un canvi en les condicions del mercat, de manera que els resultats de l'activitat econòmica de l'empresa estaran lluny de ser òptims.

La incertesa s'entén com la incapacitat de predir de manera fiable l'ocurrència d'un esdeveniment, independentment del desitjable que sigui. Però, per regla general, la incertesa i el risc es consideren en el context de l'aparició de condicions adverses. La situació inversa: quan és impossible predir l'aparició de factors positius, rarament es percep com a incerta,ja que en aquest cas no cal determinar la tàctica de resposta als factors rellevants. En escenaris negatius, aquestes tàctiques solen ser necessàries. Això es deu al fet que en condicions d'incertesa i risc es poden prendre les decisions més importants: econòmiques, polítiques. Explorem com es pot fer això amb més detall.

Com minimitzar la incertesa i els riscos?

L'adopció de determinades decisions en un entorn caracteritzat per la incertesa i el risc es porta a terme mitjançant conceptes que minimitzen la probabilitat d'errors o diversos escenaris indesitjables. Aquest enfocament pot ser eficaç en diverses situacions.

La incertesa i el risc són, per tant, inherents a moltes esferes de la vida moderna. Els enfocaments que s'utilitzen en els casos en què cal minimitzar els errors en determinades accions es poden basar en:

- sobre la identificació de factors estables que poden influir en la situació;

- sobre l'anàlisi dels recursos i eines disponibles per a qui pren la decisió;

- per identificar factors temporals i inestables que també poden influir en la situació, però això només és possible en condicions específiques (també s'han d'identificar).

Dentre aquells àmbits en què els conceptes rellevants són més demandats hi ha la gestió. Hi ha un punt de vista que en el context de la gestió empresarial, la incertesa és un risc de gestió,i un dels principals. Aquí trobem, doncs, una altra variant de la interpretació del terme en qüestió. En l'àmbit de la gestió, els conceptes que exploren l'essència de diversos riscos són molt habituals. Per tant, serà útil en primer lloc estudiar com es tenen en compte la incertesa i el risc en el procés de presa de decisions de gestió en una empresa.

Gestionar un negoci sota incertesa i risc

El següent enfocament és habitual als negocis per superar possibles conseqüències negatives en resoldre determinats problemes.

En primer lloc, els gestors determinen la llista d'objectes el comportament dels quals es pot caracteritzar per incertesa i riscos. Aquest pot ser, per exemple, el preu de mercat dels béns o serveis que es venen. En condicions de preus lliures i alta competència, pot ser molt problemàtic predir sense ambigüitats el seu curs. Es detecta l'aparició del risc d'incertesa pel que fa a les perspectives d'obtenció d'ingressos per part de l'empresa. A causa de la caiguda dels preus, pot ser que el seu valor no sigui suficient per pagar el passiu corrent o, per exemple, resoldre problemes relacionats amb la promoció de la marca.

Al seu torn, un augment inesperadament fort dels preus pot provocar l'acumulació d'una quantitat excessiva de guanys retinguts per part de l'empresa. Que, potser, en una situació diferent -amb la dinàmica sistemàtica dels ingressos- la direcció hauria invertit en la modernització de l'immobilitzat o el desenvolupament de nous mercats.

Un cop identificat un objecte caracteritzat per la incertesa i els riscos pel que fa al desenvolupament del negoci,s'està treballant per determinar els factors que afecten el comportament d'aquest objecte. Aquestes poden ser xifres que reflecteixen la capacitat del mercat i la dinàmica de vendes per a les empreses que operen en un segment determinat. Pot ser un estudi de factors macroeconòmics i polítics.

El concepte de risc i incertesa, com vam assenyalar al principi de l'article, es pot associar a processos en diversos àmbits. Per tant, per regla general, aquí es té en compte la gamma més àmplia de factors. Per exemple, els relacionats amb el sector financer. Estudiarem com s'examinen les condicions d'incertesa i risc en el curs de la presa de decisions sobre diverses transaccions monetàries.

Incertesa i factors de risc en el sector financer

Vam assenyalar anteriorment que els directius d'una empresa, quan desenvolupen un algorisme per prendre decisions de gestió, primer tenen en compte un objecte que es pot caracteritzar per incertesa i riscos, i després identifiquen els factors que determinen la probabilitat de les condicions. sota el qual poden treballar.

El mateix es pot fer en el curs de la resolució de problemes relacionats amb la gestió financera. En l'àmbit de les transaccions monetàries, l'objecte que es pot veure afectat per la incertesa (el risc és un cas especial d'aquesta) és el més sovint el poder adquisitiu del capital. Depenent de determinades condicions, pot augmentar o disminuir. Per exemple, a causa de la inflació en l'economia estatal, la diferència de tipus de canvi en l'avaluació de la moneda nacional. que, al seu torn, potdepenen dels processos macroeconòmics i polítics.

Així, en l'àmbit de la presa de decisions relacionades amb la gestió dels diners, els nivells d'incertesa (risc, com a particular, de nou, el seu cas) es poden representar a diferents nivells.

En primer lloc, a nivell de macroindicadors econòmics (per exemple, dinàmica del PIB, balança comercial, inflació) i, en segon lloc, en l'àmbit dels indicadors financers individuals (com a opció, el tipus de canvi de la moneda nacional). Els factors d'ambdós nivells determinen quin serà el poder adquisitiu del capital.

Un cop identificat un objecte caracteritzat per la incertesa i els riscos, així com destacar els factors que hi influeixen, cal aplicar la metodologia per a l'aplicació pràctica de la decisió. Per exemple, desenvolupat per directors d'empreses o especialistes financers. Hi ha un gran nombre d'enfocaments per a això. Entre les més habituals hi ha l'ús d'una matriu de decisió. Estudiem-ho amb més detall.

Matrix com a eina per triar decisions sota risc i incertesa

La tècnica en qüestió es caracteritza sobretot per la seva versatilitat. És força òptim per prendre decisions sobre objectes que es caracteritzen per riscos econòmics i incertesa i, per tant, aplicable a la gestió.

La matriu de decisió implica l'elecció d'un o més d'ells en funció de la probabilitat més alta de la cadena de factors que afecten l'objecte. Així, s'escull la solució principal, calculada a partir d'un conjunt de factors, i si no funcionen (o, per contra, resulten rellevants), aleshoress'escull un enfocament diferent. Que implica l'impacte sobre l'objecte d' altres factors.

Si la segona solució resulta que no és la més òptima, s'aplica la següent, i així successivament, fins a escollir l'enfocament que és menys desitjable, però que dóna el resultat. La formació d'una llista de solucions, de la més efectiva a la menys efectiva, es pot dur a terme mitjançant mètodes matemàtics. Per exemple, els que impliquen la construcció d'un gràfic de la distribució de la probabilitat d'activar un factor concret.

La incertesa i les condicions de risc es poden calcular teòricament mitjançant mètodes de teoria de probabilitats. Sobretot si la persona que ho fa té a la seva disposició dades estadístiques prou representatives. En la pràctica de l'anàlisi econòmica i financera s'han format un gran nombre de criteris, d'acord amb els quals es pot determinar la probabilitat de desencadenar determinats factors d'incertesa i riscos. Serà útil estudiar-ne alguns amb més detall.

Criteris per determinar la probabilitat en l'anàlisi de la incertesa i el risc

La probabilitat, com a categoria matemàtica, s'acostuma a expressar com a percentatge. Per regla general, no es tracta d'un valor únic, sinó d'una combinació d'ells, segons quines condicions es formen els factors desencadenants. Resulta que es tenen en compte diverses probabilitats i la seva suma és del 100%.

El criteri principal per avaluar el grau de probabilitat de desencadenar certsfactors considerats objectivitat. S'ha de confirmar:

- mètodes matemàtics provats;

: els resultats de l'anàlisi estadística de quantitats significatives de dades.

Ideal - si s'utilitzen ambdues eines per identificar l'objectivitat. Però a la pràctica, aquesta situació es produeix rarament. Per regla general, els riscos econòmics i les incerteses es calculen amb l'accés a una quantitat relativament petita de dades. Això és força lògic: si totes les empreses tinguessin el mateix accés a la informació rellevant, no hi hauria competència entre elles, i això també afectaria el ritme de desenvolupament econòmic.

Per tant, quan s'analitzen els riscos econòmics i la incertesa, les empreses sovint s'han de centrar en l'aspecte matemàtic del càlcul de probabilitats. Com més perfectes siguin els mètodes adequats de l'empresa, més competitiva serà l'empresa al mercat. Considerem quins mètodes es poden utilitzar per determinar la probabilitat de formació de condicions per al funcionament dels factors del comportament dels objectes, en relació amb els quals es pot observar una situació d'incertesa (risc, com a cas especial).

Mètodes per determinar la probabilitat

La probabilitat es pot calcular:

- mitjançant l'anàlisi de situacions típiques (per exemple, quan només es pot produir 1 de cada 2 esdeveniments amb la major probabilitat, com a opció: en llançar una moneda, cauen caps o cues);

- mitjançant la distribució de probabilitat (basada en dades històriques oanàlisi de mostres);

- mitjançant l'anàlisi d'escenaris experts, amb la participació de professionals experimentats capaços d'investigar els factors que afecten el comportament de l'objecte.

Un cop decidit els mètodes per calcular la probabilitat en el marc del càlcul de la incertesa i els riscos, podeu començar a determinar-la pràcticament. Estudiem com es pot resoldre aquest problema.

Com determinar la probabilitat d'un esdeveniment incert a la pràctica?

La determinació pràctica de la probabilitat de desencadenar un factor que afecta un objecte, que es caracteritza per la incertesa i els riscos, comença amb la formulació d'expectatives específiques de l'objecte corresponent. Si aquest és el poder adquisitiu del capital, es pot esperar que augmenti, es mantingui al mateix nivell o disminueixi.

Els objectius del financer en aquest cas poden ser, per exemple:

- invertir capital amb una disminució del poder adquisitiu en la modernització dels actius fixos;

- formació sobre la base d'efectiu amb un poder adquisitiu estable o creixent de volums addicionals de guanys retinguts.

Suposem que el financer espera que el capital -per motius inflacionistes-, tanmateix, redueixi el seu poder adquisitiu, per la qual cosa s'haurà d'invertir en la modernització de l'immobilitzat. Així, el risc (grau d'incertesa) en aquest cas és que s'inverteixi una quantitat important de capital en un actiu líquid, mentre que el seu poder adquisitiu pot, contràriament a les expectatives,creixer. Com a resultat, l'empresa rebrà menys guanys retinguts. Els seus competidors, al seu torn, poden utilitzar el seu capital de manera més eficient.

Un cop decidides les expectatives respecte a un objecte caracteritzat per la incertesa i els riscos, cal estudiar la totalitat dels factors que influeixen en el comportament de l'objecte corresponent. Aquests poden ser:

- indicadors econòmics de l'estat (inclosa la inflació, el tipus de canvi de la moneda nacional, que ja hem esmentat anteriorment);

- la situació del mercat de matèries primeres i fons demandats per l'empresa (en relació amb el cost del qual es calcula el poder adquisitiu del capital corporatiu);

- dinàmica de la productivitat del capital (determinant les perspectives de modernització dels actius fixos de l'empresa).

A més, mitjançant mètodes matemàtics, l'empresa calcula el major grau d'impacte sobre l'objecte de determinats factors, després del qual determina la probabilitat que cadascun d'ells s'activi.

Per tant, pot resultar que la major part del capital de l'empresa es destina a la compra de matèries primeres, materials i fons, mentre que s'importen principalment de l'estranger. En conseqüència, el creixement o la disminució del poder adquisitiu dels fons de l'organització dependrà principalment de la dinàmica de la moneda nacional i, en menor mesura, de la inflació oficial.

Les fonts d'incertesa (riscos) en aquest cas seran de caràcter macroeconòmic. Per tant, el tipus de canvi de la moneda nacional està influenciat, en primer lloc, per la balança de pagaments de l'estat,la relació d'actius i passius, el nivell de deute públic, el volum total de transaccions amb moneda estrangera quan es liquida amb proveïdors estrangers.

Així, la probabilitat d'un esdeveniment incert: un augment, un manteniment d'un valor estable o una disminució del poder adquisitiu del capital es calcularà identificant els principals factors que afecten l'objecte rellevant, determinant les condicions per activar-los. factors, així com la probabilitat que es produeixin (que, al seu torn, poden dependre de factors d'un nivell diferent, en aquest cas, macroeconòmics).

Presa de decisions basada en el risc

Així, hem estudiat com es pot calcular la probabilitat d'ocurrència de condicions per a l'activació de factors que afecten el comportament d'un objecte caracteritzat per la incertesa i els riscos. També serà útil estudiar amb més detall com es poden prendre decisions davant la incertesa i el risc.

Els experts moderns identifiquen la següent llista de criteris que es poden guiar en el marc d'aquestes tasques:

- probabilitat d'observar els indicadors esperats;

- perspectives per assolir valors extremadament baixos i alts per als indicadors considerats;

: el grau de dispersió entre els indicadors esperats, mínims i marginals.

El primer criteri consisteix a triar una solució, la implementació de la qual pot conduir a l'assoliment d'un resultat òptim, per exemple, en la qüestió de la inversió de capital en l'obertura d'una fàbrica perProducció de televisió a la Xina.

Els indicadors esperats en aquest cas poden basar-se en estadístiques històriques o calcular-se (però basant-se, de nou, en alguna experiència pràctica dels especialistes que prenen la decisió). Per exemple, els directius poden tenir informació que la rendibilitat de la producció de televisió en una fàbrica de la Xina és d'un 20% de mitjana. Per tant, quan obrin la seva pròpia fàbrica, poden esperar un retorn de la inversió similar.

Al seu torn, poden tenir coneixement de casos en què determinades empreses no van arribar a aquestes xifres i, a més, es van quedar sense rendibilitat. En aquest sentit, els directius hauran de considerar aquest escenari com a rendibilitat zero o negativa.

No obstant això, els financers poden tenir proves que algunes empreses han pogut aconseguir un retorn de la inversió del 70% a les fàbriques xineses. L'assoliment de l'indicador rellevant també es té en compte a l'hora de prendre una decisió.

El risc (el resultat de la incertesa en aquest cas) a l'hora de considerar la possibilitat d'invertir en obrir una fàbrica a la Xina pot ser l'aparició de condicions per al funcionament de factors que afecten negativament l'objecte: el nivell de rendibilitat. Aquells factors que poden portar al fet que l'indicador corresponent serà negatiu. Al mateix temps, un altre resultat de la incertesa pot ser l'assoliment d'una rendibilitat del 70%, és a dir, una xifra que ja s'havia assolit abans per altres negocis.

Si la rendibilitat negativa eramostra, relativament parlant, el 10% de les fàbriques obertes a la Xina, la xifra del 70% arribarà al 5%, i l'esperat -del 20%- es va registrar a partir dels resultats del treball del 85% de les fàbriques, llavors els directius amb raó pot prendre una decisió positiva pel que fa a invertir en l'obertura d'una fàbrica per a la producció de televisors a la Xina.

Si es registra una rendibilitat negativa basada en les dades disponibles per al 30% de les fàbriques, els directius poden:

- abandonar la idea d'invertir en fàbriques;

- per analitzar els factors que poden predeterminar un rendiment tan modest de la inversió en producció televisiva.

En el segon cas, la incertesa i el risc en les decisions de gestió es consideraran a partir de nous conjunts de criteris pel que fa a l'espera d'indicadors òptims, màxims i mínims. Per exemple, la dinàmica dels preus de compra dels components es pot estudiar com un dels factors de rendibilitat. O bé - indicadors de demanda al mercat al qual es subministren els televisors fabricats a la fàbrica de la Xina.

CV

Per tant, hem decidit l'essència de fenòmens com la incertesa i el risc en els negocis. Poden caracteritzar una varietat d'objectes. Al sector empresarial, aquest és més sovint el poder adquisitiu del capital, la rendibilitat, el cost dels preus de determinats actius.

El risc és considerat més sovint pels investigadors com un cas especial d'incertesa. Reflecteix la probabilitat d'aconseguir un resultat indesitjable o negatiu de qualsevolactivitats.

El risc i la incertesa són conceptes que estan estretament relacionats amb el terme "probabilitat" relacionat amb les matemàtiques. Correspon a un conjunt de mètodes que permeten calcular si les expectatives d'un directiu, en el cas d'una empresa, o d'un altre grup d'interès, estan justificades respecte a factors que poden afectar la incertesa i el risc en la gestió d'un negoci.