Contractes CFD: què són?

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2024-01-07 20:57

Els Contractes CFD són un acord sobre la diferència en el valor del contracte després de la seva finalització entre el preu de la seva obertura i el seu tancament, en què participen dues parts de l'intercanvi.

Concepte CFD

Quan traduïu aquesta abreviatura de l'anglès, podeu obtenir que CFD és un "contracte per diferència". La seva història abasta més de dues dècades. Però recentment ha guanyat més popularitat.

Aquest tipus de contracte garanteix que la diferència entre els preus d'obertura i de tancament es liquidarà entre el venedor i el comprador.

Com a compra, poden actuar accions, índexs de valors, béns. Quina de les parts d'aquest contracte rebrà un benefici i quina, una pèrdua, depèn dels preus d'obertura i de tancament.

Explicació

Considerem un contracte CFD. Aquest serà un exemple explicatiu. Suposem que el venedor i el comprador acorden que un d'ells pagarà la diferència de preu entre el que hi ha aavui i el que s'instal·larà en aquest actiu, passat un temps determinat, que s'especifica en aquest contracte.

El comprador pot rebre ingressos si el preu de l'actiu augmenta durant un període de temps determinat. En aquest cas, el venedor paga al comprador el preu de la mercaderia en el moment de la celebració del contracte, així com el marge, que és la diferència entre el preu inicial i el final, en cas contrari, el comprador paga la diferència. Amb aquest contracte, podeu obrir posicions curtes i llargues.

Com podeu veure a l'explicació anterior, el tipus de transacció considerat és semblant a les anomenades futurs. Però, al mateix temps, els contractes de CFD no tenen una data fixa per a la finalització de la transacció.

Quan utilitzeu els objectes en qüestió, podeu obtenir una gran rendibilitat a causa del fet que es proporciona palanquejament. Aquest últim permet realitzar operacions per imports que superen moltes vegades el dipòsit de seguretat. Així, en la seva essència, aquest contracte ofereix l'oportunitat de comprar a crèdit. Com amb qualsevol altre préstec similar, heu de pagar interessos al vostre compte comercial.

Aquesta eina va permetre atraure comerciants al mercat amb una petita capitalització, però amb la capacitat de guanyar diners de la nada, que tenen certa experiència i coneixements en aquest negoci.

Perspectiva històrica

El contracte en qüestió va aparèixer fa unes dues dècades a Londres, gràcies a Smith New Court. La seva aparició es va deure a dos motius:

• hi havia lleis que limitaven molt el palanquejament;
• s'ha introduït un impost sobre el comerç de valors.

Atès que els valors en realitat no entren en possessió de les parts, el pagament anterior no s'ha de pagar i el marge de palanquejament d'aquestes transaccions pot ser qualsevol.

A finals del segle passat, GNI va oferir als seus clients l'ús de CFD d'accions negociats a la Borsa de Londres a través de la seva plataforma de negociació. Amb el temps, els beneficis de les ofertes en qüestió també s'han fet evidents per a altres jugadors. Altres entitats financeres europees han seguit aquest camí.

Avui, aquest tipus de transaccions al mercat britànic suposa al voltant del 25% de la facturació d'accions.

Per tant, els contractes de CFD són transaccions que ens van permetre cancel·lar el límit de palanquejament del marge, així com evitar pagar impostos sobre les operacions de negociació amb valors.

Aspectes positius i negatius dels objectes considerats

El comerç de CFD suposa que no teniu un actiu real, mentre que potencialment podeu rebre ingressos de la dinàmica de preus d'aquest. Aquest tipus de contractes us permeten cobrir riscos, la qual cosa implica obrir transaccions contràries per tal d'assegurar els beneficis dels moviments de preus.

El marge per obrir una operació és força baix i no supera el 10% del preu del contracte.

No cal esperar a la confirmació de les comandes obertes a la borsa.

Les inversions estan diversificades, no cal obrir comptes en altres empreses en cas de negociar en diferents mercats.

La negociació es pot dur a terme als mateixos preus suportats per altres especuladors.

El treball amb els contractes en qüestió es pot dur a terme a tot el món. La condició principal és l'accés a la xarxa global d'Internet.

El desavantatge d'aquests contractes és el mateix que és típic del mercat de valors en conjunt: l'especulació. Amb els CFD, cal pagar el spread de manera regular, tant a l'hora d'obrir com de tancar transaccions. El comerciant no pot rebre cap dividend sobre l'actiu ja que no és el propietari de l'actiu.

El petit compte d'aquest últim comporta riscos importants per a ell.

La diferència entre els CFD i les accions

Un inversor que treballa amb un CFD no pot participar en la votació, assistir a les juntes d'accionistes, ja que en realitat no és propietari d'aquests actius.

Els CFD es compren i venen al sistema de negociació del mateix corredor.

Aquest contracte es negocia amb palanquejament, de manera que si la posició es transfereix a un altre dia, l'inversor paga una comissió de corretatge addicional per utilitzar els seus fons prestats.

Una diferència percentual positiva s'abona al compte del comerciant amb una posició curta CFD, però aquesta última requereix que pagui dividends, mentre que se li acumulan amb posicions llargues.

Com funciona un contracte de CFD

Durant l'operació de la transacció, una part determinada del dipòsit del comerciant continua sent garantia, que cobrirà possibles pèrdues. Aquest import és al compte del comerciant, la seva dinàmica depèn del preu de l'actiu.

El marge per negociar accions és moltes vegades superior al d'un contracte CFD.

L'obertura d'una posició s'acompanya d'una pèrdua al compte del comerciant, que és igual al spread actual del mercat. Si el preu comença a disminuir, això comportarà una dinàmica directament proporcional en termes d'efectiu lliure al compte, que en última instància requerirà o bé dipositar fons addicionals per mantenir el nivell de marge requerit, o tancar la posició. Si no es compleix cap condició, l'última acció es produeix automàticament.

Comparació de contractes de CFD i instruments de divises

La conclusió de les transaccions considerades al mercat de divises tot just comença a guanyar impuls.

Comparem els CFD de Forex amb els instruments disponibles en aquesta borsa.

Similituds entre ells:

• el comerç es realitza a través d'Internet mitjançant terminals comercials;
• possibilitat de diversificar les carteres per assegurar-se de possibles pèrdues;
• dirigit a beneficis especulatius;
• no cal pagar impostos quan retireu diners d'un compte comercial;
• hi ha palanquejament que cal pagar per utilitzar;
• entre els preus de comprai vendre allà és un spread;
• sortides als mercats internacionals les proporcionen les mateixes empreses de corretatge;
• l'aplicació de l'anàlisi fonamental és rellevant.

Diferències entre els contractes de CFD i Forex:

• comerç amb els contractes en qüestió només és possible durant la sessió nord-americana, mentre que Forex funciona durant tot el dia els dies laborables;
• Forex juga en parells de divises i en contractes de CFD es juga en diversos actius i matèries primeres;
• el nivell màxim de palanquejament del canvi de divises és més alt en comparació amb els tipus de transaccions considerats;
• El risc en els CFD és significativament menor que en Forex.

Estratègies comercials

Com ja hem esbrinat, un CFD és un acord entre un venedor i un comprador pel qual un d'ells rebrà un benefici i l' altre una pèrdua.

Les estratègies més fàcils per generar ingressos són les següents:

• short: un comerciant obre un acord per vendre un actiu a un preu específic; en aquest cas, rebrà ingressos quan el preu d'aquest instrument disminueixi en un període de temps determinat en el futur;
• long: un comerciant obre un acord per comprar un actiu; continuarà en benefici si el preu de l'actiu augmenta un temps després de l'obertura de la negociació.

Aquestes dues estratègies no tenen data de caducitattransaccions, però cal fer una transferència mensual tot observant els principis de gestió de diners.

Hi ha altres estratègies per als contractes de CFD:

• pair trading: la compra simultània de CFD d'un actiu i la venda d'un altre. Els instruments es seleccionen a prop de la naturalesa del moviment i la psicologia. La implementació d'aquesta estratègia està dissenyada per anivellar la pèrdua d'un dels actius obtenint beneficis en l' altre;
• aplicació d'un spread de calendari: les ofertes es fan per al mateix actiu en períodes de temps diferents;
• hedging - obrir una posició que té la direcció oposada per cobrir la transacció amb una posició oposada o tancar una part de la primera. Es realitzen en moments d'augment del risc per al comerciant.

Contractes CFD a Rússia

L'activitat dels corredors que treballen amb contractes de CFD al nostre país no està regulada actualment. Només permetem els parells de divises negociats a Forex per a negociar. Alguns distribuïdors d'aquesta borsa volen sol·licitar que es permetin els CFD a la llista.

Així, aquests contractes són limitats al nostre país, però, si es conclouen amb distribuïdors de Forex, el client pot confiar en la protecció de l'estat.

Alguns comerciants permeten guanyar amb aquestes transaccions amb actius subjacents com el petroli, l'or, la plata, els futurs a les borses, les accions a la Borsa de Nova York.

En tancament

AixíPer tant, els contractes de CFD són una eina d'interès tant per als comerciants principiants com per als experimentats. Amb la seva ajuda, podeu començar a guanyar amb la dinàmica dels preus de diversos actius amb un petit capital inicial i l'absència del dret a posseir-los. No s'especifica el període de validesa a la celebració d'un contracte d'aquest tipus, que finalitza a petició d'una de les parts que té aquest dret.