Una opció de venda és Definició, característiques, condicions i exemples

2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21

El comerç d'opcions és un dels tipus de negociació als mercats financers. Segons les estadístiques, el tipus d'opcions més popular per als comerciants és l'opció de venda, que es tractarà en aquest article. El lector aprendrà què és una opció de venda en termes senzills, sobre les seves característiques, tasques comercials i característiques. I també es donaran exemples a l'article.

Definició de l'opció Put

En negociar als mercats financers en negociació d'accions, hi ha dos tipus d'opcions:

• opció de posar;
• Opció de trucada.

Una opció de venda és un contracte d'intercanvi per a la venda d'un actiu comercial. A diferència d'una opció de venda, una opció de compra és un contracte d'intercanvi estàndard per comprar. L'opció de venda proporciona al titular del dret de fer transaccions per vendre sense cap obligació. És a dir, el propietari d'un contracte d'intercanvi d'aquest tipus té el dret de vendre encara més l'actiu comercial seleccionat amb condicions predeterminades.

Termes de l'opció Put:

• preu de mercat, que éscorregit per a l'opció seleccionada;
• data de venciment del contracte d'intercanvi;
• altres paràmetres establerts per l'intercanvi per a un instrument de negociació específic.

Una opció de venda és una oportunitat perquè un comerciant negociï en condicions fixes predeterminades amb actius negociats en borsa seleccionats. Qualsevol opció té 2 característiques principals, és a dir, drets per a compradors i venedors, que són molt diferents. Els titulars d'opcions de compra no estan obligats a vendre els actius de negociació subjacents, i els venedors d'opcions de venda sempre han de complir amb les obligacions corresponents de vendre segons el contracte de canvi.

Tipus d'opcions de venda

Al mercat financer modern, una opció de venda és un instrument financer i d'inversió força complex amb grans oportunitats de negociació i inversió. Té característiques i característiques pròpies i es diferencia segons dos criteris: el període d'execució i la durada del contracte de permuta.

Aquesta opció pot tenir diferents estils segons la data de caducitat:

1. Estil europeu: la transacció només es considera completada l'últim dia del contracte.
2. Estil americà: es pot fer un intercanvi durant tota la vida de l'opció d'intercanvi.
3. Estil asiàtic (poques vegades utilitzat pels comerciants i menys demandat).

I, a més, els contractes de canvi es distingeixen per tipus d'actius comercials:

1. Opcions de moneda.
2. Contractes d'accions.
3. Contractes de productes bàsics.

Opcions de monedaimpliquen el comerç de diversos parells de divises mundials, i en el comerç d'accions i contractes de matèries primeres, s'utilitzen més sovint valors governamentals i valors (bons, accions d'empreses), diversos metalls (or, coure) i matèries primeres com petroli, gas, cafè, blat, fusta., carbó i altres tipus.

Característiques i conceptes bàsics

Com s'ha esmentat anteriorment a l'article, una opció de venda és un contracte per vendre i, per tant, es pot utilitzar per guanyar diners en una tendència a la baixa. Cada opció té una prima, que, en general, són els ingressos del titular del dret d'aquest contracte. La prima és el preu que el comprador paga al venedor d'una opció de canvi.

Cada comprador que hagi comprat una opció de venda per a la posterior venda, en el marc del venciment del contracte, només pot vendre actius comercials a un preu fix establert en el contracte. No pot escollir les condicions més convenients per a si mateix, i continua dins dels seus drets acceptar-les o negar-se a vendre. En el comerç, aquest preu s'anomena preu de vaga. I també en la negociació d'opcions de venda, hi ha un valor intrínsec, que es calcula com la diferència entre els preus de l'actiu comercial a la borsa i l'execució del contracte.

La transacció d'opció es considera completada i el contracte només s'executa després de la venda de l'actiu d'intercanvi d'inversió.

Patrons d'opció

En el comerç modern, el preu de les opcions es produeix segons diversos models, a causa decondicions del mercat. Els objectius de l'opció de venda són factors com els riscos financers, que es poden regular mitjançant models de preus.

Tipus de models:

1. CAMP: gestió del risc financer.
2. El sistema Black-Scholes és un dels models més populars que us permet utilitzar de manera més eficaç la volatilitat del mercat de l'opció subjacent en el comerç.
3. El sistema binomial s'utilitza per avaluar el contracte. Molt sovint, aquest model s'utilitza al mercat americà, ja que es permet obrir i tancar una transacció en qualsevol moment abans de la seva data d'implementació o del final del temps de caducitat.
4. Sistema Monte Carlo: aquest model calcula i avalua l'expectativa matemàtica a partir de les dades històriques de l'actiu comercial. El resultat final és trobar el valor mitjà i utilitzar-lo en el comerç.
5. El sistema Heston només s'aplica al mercat europeu. Aquest model es basa en la hipòtesi de redistribució del valor base, que difereix dels algorismes mitjans i té en compte el valor aleatori de la volatilitat del mercat.

El sistema Montecarlo i el model Heston es consideren opcions força complexes per als càlculs i, per tant, els comerciants utilitzen indicadors i programes especialitzats, sovint automatitzats. Es necessitarà molt de temps per fer càlculs en mode manual i, per tant, aquest mètode és irrellevant.

Exemples d'una opció de venda

Per a una millor comprensió i claredat, l'article considerarà un exemple. Suposem que un comerciant ha escollit accions de Sberbank com a actiu comercial. El seu preu actualés de 150 rubles. El comerciant-comprador ha adquirit una opció de venda en virtut de la qual pot vendre 450 accions de Sberbank en el futur a un preu de 150 rubles. Tenint en compte les possibles pèrdues (preu de l'opció), els riscos financers ascendiran a 1.000 rubles. Aquesta quantitat és el risc màxim. El benefici de la transacció no té límit, però cal tenir en compte el preu de l'opció, és a dir, menys 1000 rubles.

El desenvolupament de la transacció es farà d'una d'aquestes dues maneres:

1. Quan les cotitzacions del mercat van baixar, el valor de l'actiu va baixar i va ascendir a 140 rubles. En aquest cas, el comerciant-comprador utilitzarà el dret a vendre l'actiu comercial. Càlculs: 150 x 450 - 140 x 450 - 1000.
2. Si les cotitzacions de les accions augmenten de preu, no cal que un comerciant vengui res per sota del preu de mercat. Tanmateix, no oblideu que la seva pèrdua encara serà de menys de 1000 rubles. Com més gran sigui la rendibilitat de l'actiu, més grans són els guanys del comerciant, ja que només es deduirà un preu fix de 1.000 rubles del benefici total.

Per fer un seguiment del creixement o descens del preu de l'actiu comercial seleccionat, els comerciants i els inversors utilitzen eines especialitzades, la principal de les quals és el gràfic d'opcions de venda.

En tancament

L'opció de venda permet que el titular del dret guanyi menys el cost del contacte, ja que si les cotitzacions del mercat estan per sota del preu d'exercici, llavors podeu vendre l'actiu d'inversió i quedar-vos amb un benefici (segons els termes del contracte). No estan subjectes a la trucada de marge, i el comerciant inicialment coneix el seupèrdua.