2024 Autora: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificació: 2023-12-17 10:21
La fórmula d'amortització d'un projecte és un dels indicadors importants en la seva avaluació. El període d'amortització per als inversors és fonamental. En general, caracteritza com de líquid i rendible és el projecte. Per determinar correctament l'optimitat de les inversions, és important entendre com s'obté i es calcula l'indicador.
Significat del càlcul
Un dels indicadors més importants per determinar l'eficàcia de les inversions és el període d'amortització. La seva fórmula mostra durant quin període de temps els ingressos del projecte cobriran tots els costos puntuals del mateix. El mètode permet calcular el temps per a la devolució dels fons, que després l'inversor correlaciona amb el seu període econòmicament rendible i acceptable.
L'anàlisi econòmica implica l'ús de diversos mètodes en el càlcul dels indicadors esmentats. S'utilitza si es realitza una anàlisi comparativa per determinar el projecte més rendible. És important alhora que no s'utilitzi com a paràmetre principal i únic, sinó que es calculi is'analitza conjuntament amb la resta, mostrant l'eficàcia d'una o altra opció d'inversió.
El càlcul del període d'amortització com a indicador principal es pot utilitzar si l'empresa té com a objectiu un ràpid retorn de la inversió. Per exemple, a l'hora de triar maneres de millorar l'empresa.
En igu altat de condicions, s'accepta el projecte amb el període de retorn més curt per a la seva implementació.
Retorn de la inversió és una fórmula que mostra el nombre de períodes (anys o mesos) durant els quals l'inversor retornarà íntegrament la seva inversió. En altres paraules, aquest és el període de devolució. Al mateix temps, cal recordar que el període esmentat ha de ser més curt que el període de temps durant el qual es realitza l'ús de préstecs externs.
Què es necessita per al càlcul
El període d'amortització (la fórmula per al seu ús) requereix el coneixement dels indicadors següents:
- costos del projecte: inclou totes les inversions realitzades des del seu inici;
- Els ingressos nets anuals són els ingressos de la implementació del projecte rebuts durant l'any, però menys tots els costos, inclosos els impostos;
- amortització per al període (any): la quantitat de diners que es va gastar en millorar el projecte i els mètodes de la seva implementació (modernització i reparació d'equips, millora de la tecnologia, etc.);
- durada dels costos (és a dir, inversió).
I per calcular el retorn de la inversió amb descompte, és important tenir en compte:
- rebut de tots els fons destinatsperíode de temps considerat;
- preu de descompte;
- període durant el qual es descompta;
- import d'inversió inicial.
Fórmula de devolució
La determinació del període de retorn de les inversions té en compte la naturalesa de la percepció dels ingressos nets del projecte. Si s'assumeix que els fluxos d'efectiu es reben de manera uniforme al llarg de la vida del projecte, el període d'amortització, la fórmula del qual es presenta a continuació, es pot calcular de la següent manera:
T=I/D
On T és el retorn de la inversió;
I - fitxers adjunts;
Y és el benefici total.
En aquest cas, l'import total dels ingressos consisteix en benefici net i amortització.
Per entendre fins a quin punt és convenient el projecte en consideració quan s'utilitza aquesta metodologia, ajudarà que el valor resultant del retorn de la inversió sigui inferior al que va establir l'inversor.
En les condicions reals del projecte, l'inversor el rebutja si el període de retorn de les inversions és superior al valor límit fixat per ell. O està buscant mètodes per reduir el període d'amortització.
Per exemple, un inversor inverteix 100 mil rubles en un projecte. Ingressos del projecte:
- el primer mes va ascendir a 25 mil rubles;
- en el segon mes - 35 mil rubles;
- el tercer mes: 45 mil rubles.
En els dos primers mesos, el projecte no va donar els seus fruits, ja que 25+35=60 mil rubles, que és inferior a la quantitat de les inversions. Així, es pot entendre que el projecte va donar els seus fruits en tres mesos, ja que 60 + 45=105.000 RUB
Avantatges del mètode
Els avantatges del mètode descrit anteriorment són:
- Càlcul fàcil.
- Visibilitat.
- Possibilitat de classificar les inversions segons el valor fixat per l'inversor.
En general, aquest indicador també es pot utilitzar per calcular el risc d'inversió, ja que hi ha una relació inversa: si disminueix el període d'amortització, la fórmula del qual s'indica més amunt, disminueix també els riscos del projecte. I viceversa, amb un augment del període d'espera per obtenir un retorn de la inversió, el risc també augmenta: les inversions poden arribar a ser irrecuperables.
Inconvenients del mètode
Si parlem de les mancances del mètode, entre elles hi ha: la imprecisió del càlcul, a causa del fet que el càlcul no té en compte el factor temps.
De fet, els ingressos que es rebran fora del període de devolució no afecten de cap manera el seu període.
Per calcular correctament l'indicador, és important entendre per inversions els costos de formació, reconstrucció, millora dels actius fixos de l'empresa. Com a resultat, l'efecte dels mateixos no pot arribar immediatament.
Un inversor, quan inverteix diners en la millora de qualsevol direcció, ha d'entendre el fet que només després d'un temps rebrà un valor no negatiu del flux de caixa del capital. Per això, és important utilitzar mètodes dinàmics en els càlculs que descompten els fluxos, portant el preu dels diners a un punt en el temps.
La necessitat de càlculs tan complexos es deu al fet que el preu dels diners a la data d'inici de la inversió no coincideix amb el valor dels diners al final del projecte.
Mètode de càlcul amb descompte
El període d'amortització, la fórmula del qual es presenta a continuació, implica tenir en compte el factor temps. Aquest és el càlcul del VAN - valor actual net. El càlcul es realitza segons la fórmula:
T=IC/FV, on T és el període de devolució;
IC - inversió en el projecte;
FV: ingressos previstos per al projecte.
Aquí es té en compte el valor dels diners futurs i, per tant, els ingressos previstos es descompten mitjançant la taxa de descompte. Aquesta tarifa inclou els riscos del projecte. Entre ells, es poden distingir els principals:
- riscos d'inflació;
- riscos del país;
- Riscos sense ànim de lucre.
Tots ells es defineixen com a percentatges i es resumeixen. La taxa de descompte es determina de la següent manera: taxa de rendibilitat sense risc + tots els riscos del projecte.
Si el flux de diners no és el mateix
Si els ingressos del projecte són diferents cada any, la fórmula de recuperació de costos que es parla en aquest article es determina en diversos passos.
- Primer, cal determinar el nombre de períodes (a més, ha de ser un nombre enter), quan la quantitat de beneficis d'un total acumulat s'aproxima a la quantitat de les inversions.
- A continuació, cal determinar el saldo: resta l'import de l'import acumulat d'ingressos del projecte de l'import de les inversions.
- Després d'això, el valorEl saldo no cobert es divideix per la quantitat d'entrades d'efectiu del següent període de temps. El principal indicador econòmic en aquest cas és la taxa de descompte, que es determina en fraccions d'una unitat o com a percentatge anual.
Conclusions
El període d'amortització, la fórmula del qual s'ha comentat anteriorment, mostra durant quin període de temps hi haurà un retorn total de la inversió i arribarà el moment en què el projecte començarà a generar ingressos. S'ha seleccionat l'opció d'inversió amb el període de retorn més curt.
S'utilitzen diversos mètodes per al càlcul, que tenen característiques pròpies. El més senzill és dividir la quantitat de costos per la quantitat d'ingressos anuals que aporta el projecte finançat.
Recomanat:
Benefici de l'empresa: formació i distribució del benefici, comptabilitat i anàlisi d'ús
Totes les organitzacions en una economia de mercat treballen per obtenir beneficis. Aquest és el principal objectiu i indicador de l'eficàcia de l'ús dels recursos disponibles per part de l'empresa. Hi ha certes característiques de la formació del benefici, així com la seva distribució. El funcionament posterior de l'empresa depèn de la correcció i validesa d'aquest procés. A l'article es parlarà de com es produeix la formació dels beneficis de l'empresa i la distribució dels beneficis
Avaluació de projectes d'inversió. Avaluació del risc d'un projecte d'inversió. Criteris d'avaluació de projectes d'inversió
Un inversor, abans de decidir-se a invertir en desenvolupament de negocis, per regla general, primer estudia el projecte per buscar prospectes. En base a quins criteris?
Devolució d'impostos en comprar un apartament: instruccions detallades de devolució
La devolució d'impostos en finalitzar determinades transaccions és un procés important i responsable, però que es pot resoldre en el menor temps possible. Aquest article us explicarà com obtenir un reemborsament en comprar un apartament. Què hauria de saber tothom sobre això?
Inversió: multiplicador d'inversió. Efecte multiplicador de la inversió
El multiplicador d'inversió és un coeficient que mostra el canvi del producte brut juntament amb la inversió. El seu efecte es pot veure considerant un exemple concret
Què és la inversió de capital? Eficiència econòmica de les inversions de capital. Període de devolució
Les inversions de capital són la base del desenvolupament empresarial. Com es mesura la seva eficiència econòmica? Quins factors hi influeixen?
